Aké sú náklady na prevádzkový kapitál?

Náklady na prevádzkový kapitál (WCC) sa vzťahujú na náklady na údržbu každodennej prevádzky v organizácii. Tieto náklady zohľadňujú dva rôzne faktory: krátkodobú dlhovú pozíciu spoločnosti a súčasná časť dlhodobého dlhu, čo je spravidla časť dlhu splatného v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov. Oba typy nákladov nájdete v súvahe spoločnosti v sekcii bežné pasíva.

Ktoré položky sú zahrnuté v nákladoch na prevádzkový kapitál?

Väčšina spoločností má v súbore najmenej dva typy účtov krátkodobé záväzky časť ich súvah: splatné účty a splatná mzda/mzdy. Okrem toho sa konkrétne položky klasifikované ako krátkodobé záväzky líšia v rámci spoločností a sektorov, pretože závisia viac od toho, ktoré denné činnosti sú jadrom podnikania.

Napríklad vo výrobnom sektore je WCC často popisovaný ako náklady spojené s premenou surovín na hotový výrobok. Značnú časť prevádzkového rozpočtu výrobcu možno pripísať nákupu a skladovaniu surovín. Softvérová spoločnosť, na druhej strane, môže mať väčšiu časť svojich súčasných záväzkov, ktorým dominuje výskum a vývoj Náklady na výskum a vývoj a marketing.

Meranie pracovného kapitálu na účely likvidity

Pracovný kapitál (WC) meria schopnosť spoločnosti financovať každodenné operácie z jej najlikvidnejších aktív. WC, vypočítané ako rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti a jej krátkodobými záväzkami, patrí k najbežnejším finančné metriky používané na dešifrovanie toho, či má spoločnosť k dispozícii dostatočnú likviditu na splnenie svojho krátkodobého horizontu požiadavky.

O spoločnostiach, ktorých obežný majetok presahuje ich krátkodobé záväzky, sa hovorí, že majú kladné WC, zatiaľ čo o tých, ktorých krátkodobé záväzky presahujú ich obežné aktíva, sa uvádza, že majú záporné WC.

Význam riadenia pracovného kapitálu

Pracovný kapitál je pre firmy každodennou potrebou, pretože na ich výrobu je potrebné mať pravidelnú hotovosť bežné platby, pokryjú neočakávané náklady a nakúpia základný materiál použitý na výrobu tovar.

Keď spoločnosť nemá dostatok pracovného kapitálu na pokrytie svojich záväzkov, finančných platobná neschopnosť môže viesť k právnym problémom, likvidácii majetku a potenciálu bankrot. Preto je nevyhnutné, aby všetky podniky mali adekvátne riadenie pracovného kapitálu.

Riadenie pracovného kapitálu je v zásade účtovná stratégia so zameraním na udržanie dostatočnej rovnováhy medzi aktuálnymi aktívami a pasívami spoločnosti. Účinný systém riadenia pracovného kapitálu pomáha podnikom nielen pokryť ich finančné záväzky, ale aj zvýšiť ich zisky.

Spravovanie prevádzkového kapitálu znamená správu zásob, hotovosti, splatných účtov a pohľadávok. Efektívny systém riadenia pracovného kapitálu často používa kľúčové výkonnostné ukazovatele, ako napríklad pomer pracovného kapitálu, zásoby pomer obratu a ukazovateľ zberu, ktoré pomôžu identifikovať oblasti, ktoré si vyžadujú zameranie, aby sa zachovala likvidita a ziskovosť.

Príklad pracovného kapitálu: Coca-Cola

Spoločnosť The Coca-Cola Company (KO) za fiškálny rok končiaci sa 31. decembra 2017 mala obežný majetok v hodnote 36,54 miliardy dolárov. Zahŕňali peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty, krátkodobé investície, obchodovateľné cenné papiere, pohľadávky, zásoby, predplatené výdavky, a majetok držaný na predaj.

Coca-Cola mala bežné záväzky za fiškálny rok končiaci sa v decembri 2017 vo výške 27,19 miliardy dolárov. Krátkodobé záväzky zahŕňali splatné účty, výdavky budúcich období, splatné pôžičky a zmenky, súčasné splatnosti dlhodobého dlhu, nahromadené dane z príjmu, a záväzky držané na predaj.

Podľa vyššie uvedených informácií je súčasný pomer spoločnosti 1,34:

• 36,54 miliardy dolárov ÷ 27,19 miliardy dolárov = 1,34