Ako porovnať svoje investície do ETF

Kľúčovým aspektom investovania je meranie vašich výsledkov: Koľko vaše portfólio za dané časové obdobie získalo alebo stratilo? Tieto informácie samy osebe sú zmysluplné, ale nehovoria o celom príbehu.

Je dôležité tiež zmerať svoju výkonnosť podľa nejakého porovnávacieho kritéria, aby ste zistili, ako dobre sa zvyšuje výkonnosť vášho portfólia. Ak investujete sami, je to užitočný spôsob, ako sledovať svoj pokrok v priebehu času. Ak pracujete s finančným poradcom, ktorý spravuje vaše investície, môže vám to pomôcť sledovať jeho výkonnosť voči vhodnej skupine rovesníkov.

Je však dôležité urobiť správnu voľbu. Pri výbere investície, ktorá sa nezhoduje s vašim rizikovým profilom, sa môže zdať, že vaše investície sú nedostatočne výkonné - alebo majú nadmernú výkonnosť. Ktoré by ste si teda mali vybrať?

S&P 500

The S&P 500 je jedným z najsledovanejších indexov akciového trhu. Je často citovaný v káblových finančných spravodajských sieťach a vo finančnej tlači. Pre mnohých individuálnych investorov a profesionálov slúži ako de facto benchmark investovania.

S&P 500 je mierou 500 najväčších amerických akcií a zastúpené akcie sú vážené ich trhovú kapitalizáciu. Toto je súčet ceny akcií každej akcie vynásobený počtom akcií v obehu.

Pretože S&P 500 je vážený trhovou kapitalizáciou, najväčšie akcie môžu byť v indexe nadmerne vážené. Nedávny pohľad na podiely SPDR S&P 500 ETF (SPY), ktorý sleduje index, ukazuje, že desať najlepších podielov vo fonde tvorilo niečo viac ako 25% portfólia.

Ďalej, pretože S&P 500 sleduje akcie iba podľa ich trhového stropu, ak je sektor spoločností nadhodnotený, bude zahŕňať väčšiu časť indexu. Napríklad, pretože zásoby technológií v posledných rokoch dosahujú lepšie výsledky, obsahujú stále viac indexu S&P 500. Ak by došlo k obratu, investori sa ocitnú v držbe väčšieho množstva technologických akcií, ako by si inak mohli želať.

Diverzifikácia a benchmark

S&P 500 môže byť dobrým benchmarkom, ak sú všetky vaše investičné akcie veľkými domácimi akciami v USA. To je v podstate to, čo S&P 500 sleduje.

Väčšina investorov však má portfóliá, ktoré sú diverzifikované mimo domácich akcií s veľkou kapitalizáciou. Vaše portfólio môže napríklad zahŕňať aj triedy aktív, ako napríklad:

• Akcie so strednou kapitalizáciou
• Malé akcie
• Medzinárodné zásoby
• Dlhopisy
• Hotovosť

A v rámci týchto tried aktív môžu akcie spadať do kategórií, ako je rast, hodnota alebo kombinácia veľkých, stredných a malých spoločností, ako aj medzinárodných akcií. Na medzinárodnej strane môžu equity sledovať aj rozvinuté trhy alebo rozvíjajúce sa trhy. Aj pre dlhopisy existuje mnoho tried čiastkových aktív.

Ide o to, že použité benchmarky by mali lepšie sledovať, kde ste skutočne investovaní, ako aj percento vášho portfólia, ktoré je investované do týchto oblastí.

Pozrime sa napríklad na portfólio, ktoré je investované nasledovne:

Ak vezmeme tento príklad o krok ďalej, pozrime sa na niekoľko hypotetických výsledkov:

Na a Vážený priemer na základe toho malo portfólio návratnosť 5,45% v tomto hypotetickom období oproti váženému priemernému výnosu pre zmiešaný benchmark 6,40%. Tento typ analýzy by sa mal vykonávať za rôzne časové obdobia, ako napríklad za štvrťrok, rok, tri roky, päť rokov, desať rokov atď. Na kratšie časové obdobie nám nedostatočná výkonnosť nemusí veľa povedať, ale v dlhšom časovom období môže nedostatočná výkonnosť naznačovať trend.

Pochopenie relatívneho výkonu

Relatívny výkon hovorí o tom, ako sa vaše portfólio porovnáva s benchmarkom. Žiadny benchmark nie je konečný, ale môže byť dobrým východiskovým bodom. Ak vaše portfólio vo väčšine časových období nedosahuje celkovú výkonnosť, malo by to aspoň zvýšiť otázky, ktoré vás prinútia bližšie sa pozrieť na to, čo robíte, alebo na to, ako sa poradca, ktorého ste si najali, riadi peniaze.

Relatívna výkonnosť sa týka aj individuálnych podielov, najmä pri investičných fondoch a ETF. Ak napríklad hľadáte investovať do aktívne spravovaného ETF, má zmysel sledovať jeho výkonnosť v čase voči pasívnemu investičnému fondu alebo ETF, ktoré sleduje a benchmark so strednou kapitalizáciou ako index S&P 400, Russell Midcap Index alebo Wilshire US Midcap Index. Prekonal aktívne spravovaný fond v priebehu času výkonnosť? Sú dodatočné náklady, ktoré si aktívny fond účtuje, kompenzované vynikajúcou výkonnosťou alebo nižším rizikom v priebehu času?

Ďalším spôsobom, ako sa pozrieť na relatívnu výkonnosť fondu alebo ETF, je zistiť, kde sa nachádza vo vzťahu k svojim rovesníkom v rovnakej triede alebo kategórii aktív. Spoločnosť Morningstar radí fondy a ETF do príslušnej kategórie, takže toto porovnanie je veľmi jednoduché.

Nezabudnite na riziko

Výkon nie je jediným meradlom; Do hry by malo vstúpiť aj riziko. Ako sa vaše investície vyrovnajú s benchmarkom, či už na úrovni individuálneho držania alebo na úrovni portfólia? Diverzifikované portfólio môže byť napríklad stále porovnávané s jediným benchmarkom, akým je S&P 500 v percento percenta benchmarku výnosu, ktoré portfólio zachytáva v porovnaní s jeho relatívnym rizikom. Jedným zo spôsobov, ako sa na to pozrieť, by mohlo byť porovnanie beta verzie portfólia s indexom S&P 500. Beta verzia 1.0 by povedala, že sa portfólio bude pohybovať v tesnom spojení s indexom. Beta 0,7 hovorí, že podkladové portfólio sa pravdepodobne zvýši alebo zníži o 70% rovnako ako index.

Ak má vaše portfólio beta 0,7, ale trvalo zarába 80% z návratnosti indexu S&P 500, darí sa vám to na základe rizika. S typom merania môžu pomôcť portfóliové nástroje, ako sú nástroje ponúkané spoločnosťou Morningstar a inými webmi. To je tiež dobrá otázka, ktorú by ste si mali položiť od svojho finančného poradcu.

Spodný riadok

Použitie benchmarku je dobrý spôsob, ako zistiť, ako si vaše investície vedú na relatívnom základe, či už na úrovni portfólia alebo na úrovni individuálneho držania. Výkonnosť hrubých investícií sama osebe rozpráva iba časť príbehu.