Čo je najlepším meradlom finančného zdravia spoločnosti?
Pri hodnotení akcie investori vždy hľadajú jedno zlaté meradlo, ktoré je možné získať pohľadom na spoločnosť finančné výkazy. Nájsť spoločnosť, ktorá zatrhne každé políčko, však jednoducho nie je také jednoduché.
Existuje množstvo finančných pomery ktoré je možné preskúmať, aby sa posúdilo celkové finančné zdravie spoločnosti a aby sa posúdila pravdepodobnosť, že spoločnosť bude pokračovať ako životaschopné podnikanie. Samostatné čísla, ako napríklad celkový dlh alebo čistý zisk, majú menší význam ako finančné ukazovatele, ktoré spájajú a porovnávajú rôzne čísla v súvahe alebo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Všeobecný trend finančných ukazovateľov, či sa časom zlepšujú, je tiež dôležitým faktorom.
Na presné vyhodnotenie finančného zdravia a dlhodobej udržateľnosti spoločnosti je potrebné zvážiť niekoľko finančných metrík súčasne. Štyrmi hlavnými oblasťami finančného zdravia, ktoré je potrebné preskúmať, sú likvidita, solventnosť, ziskovosť a prevádzková efektívnosť. Zo všetkých štyroch je však asi najlepším meradlom zdravia spoločnosti úroveň jej ziskovosti.
Kľúčové informácie
- Napriek najlepšiemu úsiliu investorov neexistuje žiadny dokonalý spôsob, ako určiť finančné zdravie spoločnosti, nieto ešte udržateľnosť.
- Existujú však štyri kritické oblasti finančného blahobytu, ktoré je možné podrobne preskúmať z hľadiska znakov sily alebo zraniteľnosti.
- Likvidita, solventnosť, ziskovosť a prevádzková efektívnosť sú dôležité oblasti, ktoré je potrebné zvážiť, a všetky by sa mali posudzovať spoločne.
Likvidita
Likvidita je kľúčovým faktorom pri hodnotení základného finančného zdravia spoločnosti. Likvidita je množstvo hotovosti a ľahko premeniteľné na hotovosť aktíva spoločnosť vlastní správu svojich krátkodobých dlhových záväzkov. Predtým, ako môže spoločnosť dlhodobo prosperovať, musí byť schopná krátkodobo prežiť.
Dve najčastejšie používané metriky na meranie likvidity sú aktuálny pomer a rýchly pomer.
Z týchto dvoch je rýchly pomer, tiež známy ako test na kyseliny, je konzervatívne opatrenie. To totiž vylučuje inventár z majetku a taktiež vylučuje súčasnú časť dlhodobého dlhu zo záväzkov. Preto poskytuje realistickejší alebo praktickejší údaj o schopnosti spoločnosti spravovať krátkodobé záväzky s hotovosťou a aktívami na dosah. Rýchly pomer nižší ako 1,0 je často varovným signálom, pretože naznačuje, že krátkodobé záväzky prevyšujú obežné aktíva.
Pointa spoločnosti ziskové rozpätie je najlepším jednotlivým ukazovateľom jeho finančného zdravia a dlhodobej životaschopnosti.
Solventnosť
S likviditou súvisí koncept solventnosť- schopnosť spoločnosti priebežne plniť svoje dlhy, nielen krátkodobo. Ukazovatele solventnosti vypočítavajú dlhodobý dlh spoločnosti vo vzťahu k jej majetku alebo vlastnému imaniu.
The pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D/E) je vo všeobecnosti dobrým ukazovateľom dlhodobej udržateľnosti spoločnosti, pretože poskytuje meranie dlhu voči kmeňové akcie, a je preto tiež meradlom záujmu investora a dôvery v spoločnosť. Nižší pomer D/E znamená, že väčšiu časť činností spoločnosti financujú akcionári a nie veritelia. To je pre spoločnosť výhoda, pretože akcionári neúčtujú úroky z financovania, ktoré poskytujú.
Pomery D/E sa v jednotlivých odvetviach veľmi líšia. Bez ohľadu na špecifický charakter podnikania je však v priebehu času klesajúci trend v pomere D/E dobrým indikátorom, že spoločnosť je na stále pevnejšej finančnej pôde.
Prevádzková účinnosť
Spoločnosť prevádzková účinnosť je kľúčom k jeho finančnému úspechu. Prevádzková marža je jedným z najlepších ukazovateľov účinnosti. Táto metrika zohľadňuje základnú maržu operačného zisku spoločnosti po odpočítaní variabilných nákladov na výrobu a marketing produktov alebo služieb spoločnosti. Podstatné je, že naznačuje, ako dobre je manažment spoločnosti schopný kontrolovať náklady.
Dobré riadenie je nevyhnutné pre dlhodobú udržateľnosť spoločnosti. Dobrý manažment môže prekonať množstvo dočasných problémov, zatiaľ čo zlý manažment môže viesť k zrúteniu aj toho najsľubnejšieho podnikania.
Finančné ukazovatele možno použiť na posúdenie celkového zdravia spoločnosti; samostatné čísla sú menej užitočné ako tie, ktoré porovnávajú a porovnávajú konkrétne čísla v účtovnej závierke spoločnosti.
Ziskovosť
Aj keď sú likvidita, základná solventnosť a prevádzková efektívnosť dôležitými faktormi, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri hodnotení spoločnosti, konečným výsledkom zostáva spoločnosť. spodná čiara: jeho čistá ziskovosť. Spoločnosti môžu prežiť roky bez toho, aby boli ziskové, fungujúce na dobrej viere veriteľov a investorov. Aby však spoločnosť prežila z dlhodobého hľadiska, musí ju nakoniec dosiahnuť a udržať ziskovosť.
Dobrá metrika na hodnotenie ziskovosti je čistá marža, pomer čistého zisku k celkovým výnosom. Je dôležité vziať do úvahy pomer čistej marže, pretože jednoduchý dolárový údaj o zisku nepostačuje na posúdenie finančného zdravia spoločnosti. Spoločnosť môže vykazovať čistý zisk niekoľko stoviek miliónov dolárov, ale ak tento dolár predstavuje čistú maržu vo výške iba 1% alebo menej, potom by aj najmenší nárast prevádzkových nákladov alebo konkurencie na trhu mohol firmu uvrhnúť do červená.
Väčšia čistá marža, najmä v porovnaní s rovesníkmi z tohto odvetvia, znamená väčšiu mieru finančnej bezpečnosti, a tiež naznačuje, že spoločnosť je v lepšej finančnej situácii, aby mohla investovať kapitál na rast a rozšírenie.
Spodný riadok
Žiadna jediná metrika nemôže identifikovať celkové finančné a prevádzkové zdravie spoločnosti.
Likvidita vám povie o schopnosti firmy zbaviť sa krátkodobých hrubých záplat a solventnosť vám povie, ako rýchlo dokáže pokryť dlhodobý dlh a záväzky. Účinnosť a ziskovosť medzitým hovoria niečo o jeho schopnosti premieňať vstupy na peňažné toky a čistý príjem.
Všetky tieto faktory je potrebné vziať do úvahy, aby ste získali úplný a holistický pohľad na stabilitu spoločnosti.