Vysvetlenie stagnácie

Stagfláciaalebo recesná inflácia je ekonomický jav, ktorý sa vyznačuje pretrvávajúcou vysokou infláciou, vysokou nezamestnanosťou a stagnujúcim dopytom v ekonomike krajiny. V obzvlášť ťažkom období ekonomických podmienok v 70. rokoch minulého storočia tlmila rastúca inflácia a klesajúca zamestnanosť hospodársky rast v Spojenom kráľovstve a siedmich ďalších veľkých trhových ekonomikách a investori na akciových trhoch veľmi trpeli ako a výsledok.

Potom, čo Iain Macleod, politik britskej konzervatívnej strany, použil výraz stagflácia počas prejavu v parlamente v roku 1965, bol prijatý médiami, ktoré ho začali používať, keď sa odvolával na ekonomické podmienky, ktoré boli v krajine ovplyvnené od roku 1973 do 1982. Pojem stagflácia je prekladom slov stagnácia a inflácia. Od tej doby ekonómovia skúmajú, ktoré faktory vedú k stagflácii, a vyvinuli metódy na jej meranie. Ich zistenia obsahujú aj praktické návrhy, ako môžu investori chrániť svoje financie v období stagnácie.

Ako sa meria stagnácia?

Stagflácia sa nemeria jediným údajovým bodom, ale skôr skúmaním smeru rôznych ukazovateľov počas dlhšieho časového obdobia. Rastúce ceny a rastúca nezamestnanosť sú dva z týchto údajových bodov. Smer jedného z týchto indikátorov nemusí nevyhnutne znamenať potenciál alebo prítomnosť stagflácie. Javy sa skôr posudzujú súhrnne.

Zvýšenie nákladov na tovar a služby

Zvýšenie nákladov na potraviny, energie alebo iné jednotlivé položky nie je vo všeobecnosti vnímané ako znak stagnácie. Indikátorom však môže byť rozsiahly nárast nákladov na tovar a služby. Investori, ktorí chcú predvídať tieto nárasty, môžu sledovať trendy v Index cien výrobcov (PPI) a Index spotrebiteľských cien (CPI).

PPI meria priemernú zmenu predajných cien prijatých domácimi výrobcami tovarov a služieb v priebehu času. Z investičná analýza je veľmi užitočný na analýzu potenciálnych trendov predaja a výnosov v rôznych odvetviach. Z hľadiska ekonomickej analýzy pohyby v PPI ukazujú, či náklady na výrobu tovaru rastú alebo klesajú.

CPI meria Vážený priemer cien koša z spotrebný tovar a služby. Keď sa CPI sleduje v priebehu času, CPI poskytuje pohľad na smerovanie spotrebiteľských cien. CPI sa často označuje ako „celková inflácia“. Bežný nárast CPI je nižší ako 2% ročne. Keď sa toto číslo zvýši, investori sa začnú báť inflácie.

Rast cien nie je jediným rastúcim indikátorom, ktorý naznačuje možnosť stagnácie. Ďalším ukazovateľom je rastúca nezamestnanosť.

Pokles produktivity

Pokles v hrubý domáci produkt (HDP) a produktivita sú ukazovatele chorľavejúcej ekonomiky. HDP sleduje peňažnú hodnotu všetkých hotových tovarov a služieb vyrobených v rámci hraníc krajiny v konkrétnom časovom období. V zdravej ekonomike toto číslo spravidla rastie. Produktivita je ekonomická miera výstupu na jednotku vstupu. Vstupy zahŕňajú prácu a kapitál, zatiaľ čo výstup sa zvyčajne meria v príjmoch a ďalších zložkách HDP vrátane obchodné zásoby.

Opatrenia produktivity je možné skúmať spoločne v rámci celého hospodárstva alebo sa na ne možno pozerať jednotlivo podľa odvetvia, aby preskúmali trendy v raste práce, mzdových úrovniach a technológiách zlepšenie. Klesajúca produktivita je spravidla znakom chorej ekonomiky.

Prečo dochádza k stagnácii?

Existuje niekoľko teórií o tom, prečo dochádza k stagflácii Keynesiánsky, monetarista a na strane ponuky ekonómovia.

Keynesiánski ekonómovia za to môžu zásobovacie šoky za spôsobenie stagflácie. Ako hlavnú príčinu ekonomických problémov stagflácie uvádzajú napríklad rastúce náklady na energiu alebo náklady na potraviny. Monetarista ekonómovia uvádzajú príliš rýchly rast v ponuka peňazí za vytvorenie situácie, v ktorej je príliš veľa dolárov naháňajúcich sa príliš málo tovaru. Ekonómovia na strane ponuky obviňujú vysoké dane, nadmernú reguláciu podnikov a trvalé sociálny štát čo ľuďom umožňuje prežiť bez práce. Existujú ďalšie teórie, že stagflácia je jednoducho prirodzenou súčasťou hospodársky cyklus v moderných ekonomikách alebo že za stagfláciu môže politika alebo sociálne štruktúry.

Neschopnosť predpovedať, vyhýbať sa a zadržiavať stagfláciu, akonáhle k nej dôjde, naznačuje, že presné sily, ktoré stagfláciu vytvárajú, ešte nie sú známe. Nie je známy ani účinný spôsob riešenia stagflácie, akonáhle k nej dôjde. V 70. rokoch 20. storočia v USA pretrvávala stagflácia napriek všetkému úsiliu vlády o jej potlačenie. Tento trend bol nakoniec prerušený, keď Federálny rezervný systém zvýšil úrokové sadzby až do bodu, keď bolo požičiavanie pre mnohé segmenty ekonomiky nemožné a krajina sa dostala do hlbokej recesie.

Ako chrániť svoje financie pred stagnáciou

Zvuk, dlhodobý finančný plán je najlepší spôsob, ako ochrániť svoje financie pred stagfláciou. Ak žijete v rámci svojich možností, stagflácia by nemala mať zásadný vplyv na spôsob, akým žijete svoj život.

Keď dôjde k stagnácii, neprepadajte panike a predajte svoje akcie a dlhopisy a investujte do vzácneho umenia, zlata alebo iných neobvyklých komodít. Stagflácia nie je dobrým dôvodom na úplné opustenie zvuku investičná stratégia. Ak však vaše portfólio má agresívnejšie investície alebo nie dobre diverzifikovaná„Možno je načase znížiť riziko.

Stagflácia môže byť tiež dôvodom na zdržanie veľkých nákupov, ako je kúpa domu, najmä ak oblasť, v ktorej žijete, zažíva nehnuteľnosť bublina. Ak ste však zamestnaní a máte peniaze na míňanie, mali by ste pokračovať v pravidelných nákupoch. Mali by ste tiež pokračovať vo svojich úsporných a investičných návykoch.