Vzájomné vs. Akciové poisťovne

Vzájomné vs. Akciové poisťovne: Prehľad

Poisťovne sú klasifikované ako akciové alebo vzájomné v závislosti od vlastníckej štruktúry organizácie. Existuje aj niekoľko výnimiek, ako napríklad Modrý kríž/Modrý štít a bratské skupiny, ktoré majú ešte odlišnú štruktúru. Napriek tomu sú akciové a vzájomné spoločnosti zďaleka najrozšírenejším spôsobom, akým sa poisťovne organizujú.

Na celom svete je viac vzájomných poisťovacích spoločností, ale v USA akciové poisťovne prevyšujú počet vzájomných poisťovateľov.

Pri výbere poisťovacej spoločnosti by ste mali zvážiť niekoľko faktorov vrátane:

• Je spoločnosť kmeňová alebo vzájomná?
• Čo sú hodnotenia spoločnosti od nezávislých agentúr ako napríklad Moody’s, A.M. Najlepšie, alebo Fitch?
• Rastie prebytok spoločnosti a má dostatok kapitálu na to, aby bola konkurencieschopná?
• Aká je prémiová stálosť spoločnosti? (Toto je miera toho, koľko poistencov obnoví svoje krytie, čo svedčí o spokojnosti zákazníkov so službami a produktmi spoločnosti.)

Zistite, ako sa líšia akciové a vzájomné poisťovacie spoločnosti a aký typ treba zvážiť pri kúpe poistky.

Akciové poisťovne

A akciová poisťovňa je spoločnosť vo vlastníctve jej akcionárov alebo akcionárov a jej cieľom je pre nich dosiahnuť zisk. Poistenci sa priamo nepodieľajú na ziskoch alebo stratách spoločnosti. Na to, aby mohol poisťovateľ pôsobiť ako akciová spoločnosť, musí mať k dispozícii minimum kapitálu a prebytku predtým, ako dostane súhlas od štátnych regulátorov. Ak sú akcie spoločnosti verejne obchodované, musia byť splnené aj ďalšie požiadavky.

Medzi známych amerických poisťovateľov akcií patrí Allstate, MetLife a Prudential.

Vzájomné poisťovne

Myšlienka vzájomné poistenie pochádza z roku 1600 v Anglicku. Prvá úspešná vzájomná poisťovacia spoločnosť v USA - Philadelphia Contributionship for Poistenie domov pred stratou ohňom - ​​založil v roku 1752 Benjamin Franklin a stále podniká dnes.

Vzájomné spoločnosti sa často zakladajú na vyplnenie nenaplnenej alebo jedinečnej potreby poistenia. Ich veľkosť sa pohybuje od malých miestnych poskytovateľov po národné a medzinárodné poisťovne. Niektoré spoločnosti ponúkajú viacero línií pokrytia vrátane majetku a obetí, života a zdravia, iné sa zameriavajú na špecializované trhy. Medzi vzájomné spoločnosti patrí päť z najväčších poisťovateľov majetku a úrazov čo tvorí asi 25% amerického trhu.

Vzájomná poisťovacia spoločnosť je spoločnosť vlastnená výlučne poistníkmi, ktorí sú „zmluvnými veriteľmi“ s právom hlasovať v predstavenstve. Spoločnosti sú spravidla riadené a aktíva (poistné rezervy, prebytky, pohotovostné fondy, dividendy) sú držané v prospech a ochranu poistníkov a ich oprávnených osôb.

Vedenie a predstavenstvo určujú, aká čiastka z prevádzkového príjmu je vyplácaná každý rok ako dividenda poistníkom. Aj keď to nie je zaručené, existujú spoločnosti, ktoré zaplatili a dividenda každý rok, dokonca aj v ťažkých ekonomických časoch. Medzi veľkých vzájomných poisťovateľov v USA patria Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual a Mutual of Omaha.

Kľúčové rozdiely

Rovnako ako akciové spoločnosti, aj vzájomné spoločnosti musia dodržiavať štátne poistné predpisy a sú kryté štátne záručné fondy v prípade platobnej neschopnosti. Mnoho ľudí však má pocit, že vzájomná poisťovňa je lepšou voľbou, pretože prioritou spoločnosti je slúžiť poistníkom, ktorí ju vlastnia. Pri vzájomnej spoločnosti majú pocit, že neexistuje konflikt medzi krátkodobými finančnými požiadavkami investorov a dlhodobými záujmami poistencov.

Aj keď majú poistníci vzájomného poistenia právo hlasovať o manažmente spoločnosti, veľa ľudí nie a priemerný poistenec skutočne nevie, čo má pre spoločnosť zmysel. Poistenci majú tiež menší vplyv ako inštitucionálni investori, ktorí môžu v spoločnosti akumulovať významné vlastníctvo.

Niekedy môže byť tlak zo strany investorov dobrá vec, ktorá prinúti manažment odôvodniť výdavky, vykonať zmeny a udržať si konkurenčnú pozíciu na trhu. Bostonský glóbus noviny spustili objasňujúce vyšetrovania spochybňujúce výkonné kompenzácie a výdavkové praktiky v spoločnostiach Mass Mutual a Liberty Mutual, ktoré ukazujú, že vo vzájomných spoločnostiach dochádza k excesom.

Po zriadení vzájomná poisťovňa zvyšuje kapitál vydaním dlhu alebo požičaním si od poistencov. Dlh je potrebné splatiť z prevádzkových ziskov. Prevádzkový zisk je potrebný aj na to, aby pomohol financovať budúci rast, udržať rezervu voči budúcim záväzkom, kompenzovať sadzby alebo prémie a okrem iného udržať ratingy odvetví. Akciové spoločnosti majú väčšiu flexibilitu a lepší prístup ku kapitálu. Môžu získať peniaze predajom dlhu a vydaním ďalších akcií.

Demutualizácia

Mnoho vzájomných poisťovateľov má demutualizovaný rokov vrátane dvoch veľkých poisťovateľov - MetLife a Prudential. Demutualizácia je proces, v ktorom sa poistenci stali akcionármi a akcie spoločnosti sa začnú obchodovať na verejnej burze. Keď sa poisťovatelia stanú akciovou spoločnosťou, môžu odomknúť hodnotu a získať prístup ku kapitálu, čo umožní rýchlejší rast rozšírením ich domácich a medzinárodných trhov.

Spodný riadok

Investorom ide o zisky a dividendy. Zákazníci sa zaujímajú o náklady, služby a pokrytie. Perfektným modelom by bola poisťovňa, ktorá by dokázala splniť obe potreby. Táto spoločnosť bohužiaľ neexistuje.

Niektoré spoločnosti propagujú výhody vlastníctva poistky u vzájomného poisťovateľa a iné sa zameriavajú na náklady na krytie a na to, ako môžete ušetriť peniaze. Jeden z možných spôsobov, ako sa s touto dilemou vyrovnať, je založený na druhu poistenia, ktoré si kupujete. Medzi politikami, ktoré sa každoročne obnovujú, ako napríklad poistenie auta alebo domu, je ľahké prepínať spoločností, ak sa stanete nešťastnými, takže akciová poisťovňa môže mať pre tieto typy zmysel pokrytie. Na dlhodobejšie pokrytie ako život, postihnutie, príp poistenie dlhodobej starostlivosti, možno budete chcieť vybrať spoločnosť orientovanejšiu na služby, ktorou bude s najväčšou pravdepodobnosťou vzájomná poisťovňa.