IBM -ovi trgovci pričakujejo upad za 20%
(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravljavec portfelja.)
International Business Machines Corp. (IBM) bi lahko na podlagi trgovanja na trgu opcij in analize trenutnih vzorcev trgovanja z delnicami padli za skoraj 20%. Delnice delnic so na kritični ravni tehnične podpore, medtem ko trgovci na opcije stavijo, da se delnice delnic znižajo do januarja prihodnje leto.
Vlagatelji so potrpežljivo čakali, da bo IBM po letih upadanja prihodkov obrnil poslovanje. Po ocenah prihodkov in zaslužkov analitikov pa ta obrat ne bo le počasen, ampak tudi skoraj ne obstaja. Zaradi tega je poceni dobiček več kot 10,5 -krat večji od ocene dobička za leto 2019 na 14,22 USD na delnico. (Več o tem: IBM: Še vedno išče znake rasti.)
Medvedje možnosti Stave
Strategija opcij z dolgimi straddle 18. januarja 2019 kaže, da bi se lahko delnice IBM -a zvišale ali znižale za približno 16,7% glede na udarno ceno 145 USD. Delnice IBM -a uvrščajo v trgovalni obseg od 121 do 169 dolarjev. Toda število oddaj presega klice s 3600 pogodbami odprtega interesa v primerjavi s samo 2670 pogodbami o klicih. Poleg tega obstaja skoraj 4.400 pogodb o odprtem interesu za to stavko v višini 135 USD in s ceno na pogodb v višini približno 7,20 USD, nakazuje, da bi se morala cena delnice znižati pod 128 USD brez izida.
Tehnična okvara Blizu
IBM -ove delnice so prav tako na kritični tehnični ravni trgovanja in naraščajočega trenda, ki sega v začetek leta 2016. Če delnica pade pod podporo okoli 147,50 USD, lahko delnica prej pade vse do 121 USD dosegel naslednjo pomembno raven podpore, kar je skoraj 19 -odstotni padec glede na trenutno ceno $149.25. (Za sorodno branje glej tudi: IBM -ova zgodba o preobratu zaide v slepo ulico.)
Vrnitev k rasti?
Po letih upadanja prihodkov analitiki napovedujejo, da se bodo prihodki v letih 2019 in 2020 komajda povečali za manj kot 1% na leto. Toda obeti glede zaslužka niso veliko boljši, saj je stopnja rasti v letu 2019 znašala približno 2,7%, leta 2020 pa 3,7%. Videz IBM-ovega poceni enoletnega prihodka večkrat za 10,5 ni tako poceni.
IBM -ovi prihodki (TTM) podatke avtorja YCharts
Če pa bi delnice IBM -a sredi aprila ohranile naraščajoč trend ali poročale o četrtletnih rezultatih bolje od pričakovanih, bi se delnice verjetno izognile močnemu upadu. Prav tako bi lahko spodbudilo razveljavitev in spremembo stavnih opcijskih stav. Zaradi tega so prihajajoči četrtletni rezultati za IBM kritični.
Zaenkrat se zdi, da se IBM -ove delnice bližajo zlomu, saj trgovci z opcijami, tehnični grafikoni in ocene analitikov kažejo, da bodo delnice v prihodnjih tednih in mesecih padle.
Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno upravljanega, dolgo časa samo portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in njegovo portfelje. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali zbrati za prodajo ali nakup posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zajamčene. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil, danih v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.
