Razložen veliki kratki film

Kaj Je Veliki kratki?

Veliki kratki je leta 2015 z oskarjem nagrajena filmska priredba istoimenske uspešnice avtorja Michaela Lewisa. Film, ki ga je režiral Adam McKay, se osredotoča na življenja več ameriških finančnih strokovnjakov, ki so napovedali in imeli koristi od izgradnje in kasnejšega propada nastanitev mehurček v letih 2007 in 2008.

Objavljeno leta 2010, Veliki kratki: Znotraj stroja Doomsday je bilo ohlapno nadaljevanje Lewisove uspešnice Lažniv poker, kronika njegovih delovnih izkušenj pri bratih Solomon v osemdesetih letih. Oba nefikcijska dela ponujata globok potop v življenja, delovna mesta in psihologijo več Wall Street strokovnjaki in finančni svet.

Razumevanje Veliki kratki

Veliki kratki ni bila prva filmska adaptacija uspešne knjige, ki zajema finančno krizo. Leta 2011 je HBO prilagodil krizno zgodbo Andrewa Rossa Sorkina Prevelik za neuspeh, ki je imela tudi zvezdniško zasedbo. Ta zgodba se je bolj osredotočila na nekaj tednov pred tem propad Lehman Brothers in odločitev vlade, da rešiti največje nacionalne banke in podjetja.

Veliki kratkipa je del, ki temelji na likih in se ne osredotoča le na dogodke, ki so vodili do propad hipotekarnih posojil, pa tudi nasprotujoča si čustva več moških (bodisi resničnih ali na podlagi resničnih ljudi), ki so krizo predvideli že vnaprej. V filmu igrajo Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling in Brad Pitt.

Eden od teh mož je Michael Burry (Christian Bale), direktor sklad tveganega kapitala Scion Capital. Leto je 2005 in Burry začne sumiti, da je razcvet ameriškega stanovanjskega trga tako rekoč balon sredstev napolnjena z visoko tveganimi posojili. Burry ustvarja novo vrsto finančni instrument, imenovano a zamenjava kreditne neplačila, kar bi mu omogočilo kratek stanovanjski trg - torej prodajo pozicij, ob predpostavki, da se bodo cene stanovanj znižale.

Ko banke in upniki trdijo, da je stanovanjski trg stabilen - cene pa v resnici nenehno naraščajo - njegove stranke postanejo jezne in prestrašene, ko Burry nadaljuje s kratkimi igrami. Ko zahtevajo denar nazaj, uvede moratorij na dvig sredstev iz sklada, kar še bolj razjezi njegove stranke.

Medtem izvršni direktor Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) nehote odkrije Burryjevo ustvarjanje zamenjave kreditnih neplačil in se - v skladu z Burryjevo analizo trga - odloči začeti jih prodajajo. Eden od njegovih strank je upravitelj hedge skladov Mark Baum (Steve Carrell). Baum priznava, da so slabo strukturirani in visoko tvegani paketi posojilnih vrednostnih papirjev znani kot dolžniške obveznosti z zavarovanjem (CDO) so prejeli Ocene AAA bonitetnih agencij - kar pomeni stopnjo varnosti, ki si je ne zaslužijo -, poleg tega pa se prepakirajo in prodajajo na zelo vprašljive načine. Apetit finančnih institucij do teh vrednostnih papirjev spodbuja velik porast nepremičnin - nesorazmerno z osnovami industrije.

Tako kot Burry in Vennett tudi Baum sklene, da bo stanovanjski balon na koncu popustil in bi lahko dejansko privedel do propada ameriškega gospodarstva. Začne skrajšati finančni sektor. (Baum je temeljil na resničnem upravitelju hedge skladov Steveu Eismanu. Vennett je temeljil na Gregu Lippmannu, nekdanjem prodajalcu obveznic pri Deutsche Bank.)

Tretji sklop sledi dvema mladima vlagateljema - Charlieju Gellerju (John Magaro) in Jamieju Shipleyju (Finn Wittrock) - ki odkrijeta članek, ki ga je Vennett napisal o zamenjavah kreditnih neplačil. Iščejo investicijsko svetovanje upokojenega bankirja Bena Rickerta (Brad Pitt). Shipley in Geller naredita vrsto uspešnih stav proti hipotekarno zavarovanim vrednostnim papirjem in stanovanjskemu trgu, ko se ta končno začne zrušiti, kar pomeni bogastvo pri njunih poslih.

Toda Rickert jih kritizira, ker so izkoristili bedo, ki jo je hipotekarni zlom povzročil v Srednji Ameriki. Dvojica je zelo razočarana glede moralna nevarnost okoliških CDO, saj so odkrili, da so se investicijske banke in bonitetne agencije zarotile, da bi prikrile tveganja in pospešile cene naložb. Kasneje so neuspešno poskušali tožiti bonitetne agencije zaradi zavajajočih uvrstitev hipotekarnih vrednostnih papirjev in hipotek. (Geller je temeljil na ustanovitelju družbe Cornwell Capital Charlieju Ledleyju, Jamie Shipley pa na partnerju družbe Cornwell Jamieju Maiju; Rickert je temeljil na nekdanjem Ben Hockettu trgovec pri Deutsche Bank.)

Burry medtem ustvari skoraj 500% donos za vlagatelje, ki ostanejo z njim v času propada stanovanjskega trga.

Veliki kratki Stilistične izbire

Finančno terminologijo in kronologijo finančne krize je laično občinstvo v dvournem filmu zelo težko razumeti. Veliki kratki uporablja živahne, pogovorne in celo šaljive načine za ponazoritev in opredelitev kompleksnih finančnih instrumentov in orodij iz dolžniških obveznosti z zavarovanjem (CDO) in tranše na zamenjave kreditnih neplačil in hipotekarni vrednostni papirji, ki je pomagal potopiti svetovno gospodarstvo.

Film na primer razlaga, zakaj so CDO -ji imeli tako valovit učinek v prizoru, kjer igralka Selena Gomez igra blackjack. Pridružil se ji je ekonomist Richard Thaler in pojasnjuje, kako so vedno večje stranske stave na Gomezovo roko blackjacka odlične, ko zmaga, kar je metafora za naraščajoči stanovanjski trg. Ko pa Gomez izgubi roko - ali cene stanovanj začnejo padati - te stranske stave sprožijo domino učinek, ki ustvarja večje izgube za mizo oziroma gospodarstvo.

V drugem prizoru občinstvo prejme vizualno pomoč za razumevanje tranše. Ryan Gosling potegne bloke iz stolpa Jenga, da prikaže, kako tranše delujejo pri hipotekarnih vrednostnih papirjih (MBS), kot so hipotekarne obveznosti s hipoteko (SUT). Gosling z izvlečenjem blokov v spodnjem delu stolpa pojasnjuje, da so vrednostni papirji z najvišjo oceno pri zgornji del stolpa ne more stati, ko vrednostni papirji z nižjo oceno ne uspejo in so odstranjeni iz bazo.

Drugi primeri so namerno nepomembni in uporabljajo vsakodnevne metafore in izraze. Ena razcepljena igralka Margot Robbie v kopeli z mehurčki pije šampanjec in razpravlja o šibkem šumenju hipotekarnih vrednostnih papirjev. Osebnost televizijske hrane Anthony Bourdain pojasnjuje, kako je metanje dvodnevne ribe v enolončnico podobno hipotekarnim hipotekam, ki so jih vrgli v CDO, da bi prikrili svojo tvegano naravo pred nič hudega slutečimi strankami.

Veliki kratki Pogosta vprašanja

Ali veliki kratki film temelji na resnični zgodbi?

Veliki kratki, ki temelji na nefikcijski knjigi Michaela Lewisa, opisuje resnično življenje in dejanja več finančnih podjetij strokovnjaki sredi 2000-ih-v ozadju naraščanja in nato dramatičnega propada nepremičnin trgu. Film je spremenil imena in druge identifikacijske podrobnosti nekaterih likov.

Kaj je bil veliki kratki film?

Naslov "big short" v Veliki kratki se nanaša na trgovalno/naložbeno prakso kratkega stika ali prodaje na kratko. Ko nekaj kratko - običajno finančno zavarovanje, na primer delnico - pomeni, da si ga izposodite in prodate odprtem trgu, z namenom, da ga pozneje odkupite po nižji ceni in razliko vtaknete v žep dobiček. Trgovci in vlagatelji prodajajo na kratko, če mislijo, da bo vrednost vrednostnega papirja upadla. Stav je, da bodo cene padle.

V filmu je pravzaprav več velikih kratkih filmov: večina glavnih junakov zaseda kratke položaje v hipotekarnih vrednostnih papirjih, prepričan, da bodo cene padle, ko bodo trenutne nepremičnine porasle zruši. Izkazalo se je, da imajo prav in vsi zaslužijo milijone dolarjev. To je "velik" kratek znesek zaradi vloženih zneskov in ker ima stanovanjska industrija tako veliko vlogo v gospodarstvu.

Kaj je povzročilo finančno krizo leta 2008?

Finančna kriza 2007-2008 je nastajala leta in zaradi zapletenega prepletanja vzrokov. Njena semena so bila posejana v začetku desetletja, saj so poceni krediti in ohlapni standardi posojil spodbudili stanovanjski balon - naraščajočo spiralo cen stanovanj, saj so posojilojemalci izkoristili nizke hipotekarne obrestne mere. Mnoga od teh posojil so bila subprime - to pomeni, da si jih posojilojemalci res niso mogli privoščiti, zaradi česar so posojila izpostavljena velikemu tveganju neplačila.

Posojilodajalci so nato ta posojila prodali investicijskim bankam na Wall Streetu, ki so jih zapakirali v hipotekarne vrednostne papirje in dolžniške obveznosti, zavarovane z zavarovanjem. Razveljavljeni predpisi so banke in druge institucije osvobodili, da so se močno zadolžili za vlaganje v te vrednostne papirje, ki so jih nato prepakirali in prodali drugim vlagateljem.

Sredi desetletja so obrestne mere začele naraščati in lastništvo stanovanj je doseglo točko nasičenja. Cene nepremičnin so začele padati in ljudje so začeli zamujati s hipotekami. Ko je balonček počil leta 2007, so finančne institucije ostale v vrednosti bilijonov dolarjev skoraj nič vrednih naložb v hipotekarne hipotekarne kredite.

The medbančni trg zaradi česar je denar, ki kroži po vsem svetu, zamrznjen - nihče ni vedel, kako razširjene so izgube ali kdo je dolžan, zato so popolnoma prenehali posojati.

Do poletja 2008 se je pokol razširil po finančnem sektorju. Številna častitljiva podjetja, na primer Bear Stearns in Lehman Brothers, so propadla. Lehmanov propad je prestrašil borzo, ki je konec septembra začela prosti padec.

Spodnja črta

Veliki kratki prejel več nominacij za oskarja, vključno z eno za "najboljši film", in zmagal za "najboljši prilagojeni scenarij". Nekateri kritiki, vključno z Nobelovo nagrado za ekonomijo Paul Krugman, so dejali, da film ne priznava, da je več oseb, zunaj likov, opisanih v filmu, označilo tudi težave s hipotekami na višji ravni. Drugi so ugotovili, da film ni v celoti upošteval vloge, ki jo ima Državne rezerve omogočil razcvet krize.

To je reklo, Veliki kratki ponuja zelo zanimivo raziskovanje v letih pred zlomom stanovanjskega trga, ki je pripeljal do Velika recesija. Na koncu se zaključi, Wall Street pohlep je leta potopal svetovno gospodarstvo.