Trgovci z možnostmi Exxon Mobil (XOM) medvedjo po zaslužku

Po Exxon Mobil Corporation (XOM) je poročal, da je premagal pričakovanja analitikov glede svojega davka rezultati zaslužka v drugem četrtletju, opcijski trgovci izvajajo dejanja, ki pomenijo, da menijo, da se bo cena delnice v prihodnosti znižala. To je lahko presenetljivo, če upoštevamo premagovanje zaslužka in da so se delnice XOM dan po zaslužku in en dan po tem zvišale za manj kot 1%.

Poroča Exxon Mobil Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 1,10 USD in prihodki v višini 67,7 milijarde USD, kar je preseglo napovedi analitikov, ki so zahtevali EPS 0,96 USD in prihodke 61,1 milijarde USD. Pred objavo so vlagatelji obdržali povprečno vrednost delnice Exxon Mobil z visokim deležem možnosti klica v odprte obresti.

Obseg trgovanja z možnostmi kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja; vendar opcijska dejavnost po zaslužku kaže, da trgovci niso prepričani v prihodnjo ceno delnice XOM. To je zato, ker se cena ni uspela prebiti odpornost in je ostal sredi razpona nestanovitnosti, tik pod svojimi 20 dnevi

drseče povprečje, medtem ko opcijska dejavnost pomeni, da trgovci kupujejo nakupne in prodajne klice.

Trgovanje z opcijami je dobesedno stava na verjetnosti trga - stava trgovcev, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Ključ do čim večjega vpogleda v dejavnost trgovanja z opcijami je razumevanje konteksta, v katerem je prišlo do gibanja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice XOM od avgusta. 6, ki ponazarja nastavitev po poročilu o zaslužku.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic se je cena delnice v začetku julija znižala z najvišje točke tega obdobja in se znižala na nizka skrajnost območja nestanovitnosti sredi julija, preden se je zaprla v srednjem območju, kar kažejo tehnične študije o tem grafikonu.

Te študije se oblikujejo do 20 dni Keltner Channel kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi doseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti način, kako je cena padla s srednjega dela tega razpona na spodnje meje, preden se je dvignila nazaj proti srednjemu razponu. Ta premik cen delnic XOM pomeni, da so vlagatelji v prihodnje ocenili vrednost XOM na nižjo raven.

Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci izražali pesimizem pri zaslužku na podlagi cenovnega trenda za XOM, ki se je zaprl pod 20-dnevno drseče povprečje. Opazovalci grafikonov lahko oblikujejo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da bodo pozorni na podrobnosti o trgovanju z opcijami. Pred objavo so trgovci pričakovali, da se bodo delnice XOM po zaslužku premaknile navzgor.

Trgovska dejavnost

Nedavna dejavnost opcijskih trgovcev pomeni, da upoštevajo delnice XOM precenjena in sta stavila stave, da se bo delnica zaprla v okviru, prikazanem na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 20, naslednji mesec Datum veljavnosti za možnosti. Okvir z rdečim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih možnosti. To pomeni 67 -odstotno možnost, da se bodo delnice XOM zaprle znotraj tega razpona ali znižale do avgusta. 20. Tako so prodajalci le rahlo medvedji. Vendar pa kupci to ceno povečujejo, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cene predvidevajo le 33 -odstotno možnost, da bi se cene lahko zaprle pod to rdečo škatlo, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da so odprte obresti avgusta. 6 je predstavil več kot 923.000 klicnih možnosti v primerjavi z več kot 592.000 prodajnimi možnostmi, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so trgovci dajali prednost klicem nad puti z dostojno maržo. To običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo gibanje cen navzgor. Po zaslužku se je nestanovitnost dramatično zmanjšala, vendar se je povečalo število klicnih možnosti v odprtem interesu, število prodajnih možnosti pa je ostalo povišano. To signalizira, da se klicne možnosti prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja medvedji občutek.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, glasnost klica močno odtehta vloženo glasnost. Obseg možnosti klica brez denarja upada z nekoliko hitrejšo stopnjo kot obseg vložka brez denarja, kar bi pomenilo, da več trgovcev verjame, da bodo cene delnic XOM padle, kot tisti, ki menijo, da se bodo cene delnic znižale dvig. Vendar je treba opozoriti, da je implicitna nestanovitnost obseg te možnosti klica se prav tako zmanjšuje, kar kaže, da se klicne opcije, medtem ko se trguje v velikih količinah, prodajajo več kot kupujejo.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podpora in odpor pri cenovnem delovanju. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni v tem neskladju z veliko prostora za napredek. To kaže, da kupci opcij nimajo močnejšega prepričanja, da se bo cena v tednih po poročilu znižala. Čeprav so vlagatelji in trgovci z opcijami pričakovali pozitivno gibanje poročila, se je cena delnice še bolj znižala kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bi v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v obe smeri. Po prejšnji objavi dobička so se delnice XOM v naslednjem dnevu povečale za 2,7%, naslednji teden pa so se še naprej povečevale. Vlagatelji lahko v tednu po tej objavi pričakujejo nasprotno premikanje cen. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic v bližnji prihodnosti zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano; vendar je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo premikanju navzgor.

Zavijanje

Exxon Mobil je presegel pričakovanja analitikov tako glede EPS kot prihodkov. Zanimivo je, da trgovci in vlagatelji z objavo niso bili navdušeni, saj so obdržali ceno delnice srednji del območja nestanovitnosti, saj cena od začetka še ni prebila 20-dnevnega drsečega povprečja Julija. Zdi se, da trgovci z možnostmi prodajajo klice in kupujejo naloge, kar pomeni medvedjo napoved. Ta dejavnost pa ponuja več prostora v območju nestanovitnosti za gibanje cene delnice navzgor v prihodnosti.