Amazonka (AMZN): zaslužek Miss: Ali je ladja plula?

Amazon.com, Inc. (AMZN) je prejšnji teden poročal o zaslužku in vlagatelje ujel. Na videz redka poteza je družba zgrešila ocene prihodkov in je v petek potonila delnice. Delnice Amazona so se zaprle za 7,6%in s tem izbrisale skoraj 120 milijard dolarjev tržne vrednosti.

Pravi šok pa je prišel, ko je Amazon izrazil pričakovanja o precej počasnejši rasti prodaje v tretjem četrtletju leta 2021. V naslednjem četrtletju naj bi se bruto prihodki povečali za 10% na 16%. Na prvi pogled se to sliši odlično, vendar očitno upočasnjuje, kar kaže, da je morda konec pandemičnega vetra konec. Kompanje med četrtletjem in četrtletjem in med letom bo težko premagati zdaj, ko se ljudje poskušajo vrniti v normalno stanje.

Ta "povratek nazaj na zemljo" je bil pričakovan, vendar morda ne do stopnje, o kateri je vodstvo razpravljalo na razpisu o zaslužku. Morda se sprašujete, ali Amazon ni več odlična naložba. Ali je obračun na obzorju?

Hiter odgovor: Ne. Počakaj... Oprostite - to pisanje sem moral prekiniti, ker sem moral nekaj kupiti na Amazonu. Zdaj sem nazaj...

Na hitro poglejmo Amazonovo poslovno okolje, močno podjetje osnovein ali obstaja veliko povpraševanje po delnicah ali ne.

Amazonovo okolje

Amazon je lani porabil ogromno denarja za povečanje svojih zmogljivosti za zadovoljevanje povpraševanja, pri čemer je za povečanje zmogljivosti zmanjšal le 52 milijard dolarjev. Če vas to ne moti, je podjetje zaposlilo tudi skoraj pol milijona ljudi in dodalo 460.000 novih zaposlenih.

Tudi s tem se podjetje trudi (z vidika Amazonke) zadovoljiti povpraševanje. Uprava je dejala, da se je količina enodnevnih dobav zmanjšala in se še ni povrnila na raven pred COVID-19. In povpraševanje se bo še naprej povečevalo: pandemija je prinesla številne nove člane Amazon Prime, kar pomeni, da bo povpraševanje na poti še večje.

Pomanjkanje delovne sile se sooča z vso državo. Toda z velikostjo Amazona močno prizadene. Družba mora porabiti več za prijave in zvišati plače, da bi privabila nove delavce. Ko dodate nedavni negativni tisk o delovnih pogojih, je enostavno ugotoviti potrebo po porabi za najem. Da bi bilo jasno: to so naraščajoče bolečine, ne težave z osnovnim poslom.

Med drugimi dobrimi novicami je Amazonovo mednarodno poslovanje pred petimi četrtletji postalo dobičkonosno in napreduje ter zaslužilo več kot 1,6 milijarde dolarjev.

Kljub razočaranju poročila o zaslužku se Amazon še vedno ponaša z nekaj fenomenalnimi številkami. Eno- in triletna rast prodaje in zaslužka je dvomestna, saj je triletna rast zaslužka presegla +108%. Amazon uživa tudi 40% bruto stopnja dobička.

Da, podjetje strelja na vse jeklenke. Zdaj pa se pogovorimo o zalogah.

Amazon je že vrsto let priljubljen denar

Pri določanju velikosti delniške naložbe je pomembno upoštevati institucionalno povpraševanje. Če se Big Money nalaga na bistveno boljše delnice, sčasoma poveča verjetnost zmage. Eden od načinov, kako ugotoviti, ali se to dogaja, je pogled na cenovno dejanje skupaj z glasnost. Ko se zaloge povečajo zaradi povečanja obsega, je to dober pokazatelj institucionalnega nakupa.

Amazon je zaupanja vredna zaloga. To pomeni, da je ena najbolj uspešnih delnic doslej. To so podjetja, ki jih iščem. Tukaj je posnetek osnov in tehnični podatki Skrbi me za določanje velikosti zaloge. Samo za zabavno oceno rezultatov sok pomeni dobro, tako da pomeni v redu, slab rezultat pa ni idealen:

Na levi strani jasno vidimo podjetje s pošastno temeljno močjo. Na desni strani vidimo razočarano podjetje zaradi nedavnih tehničnih pomanjkljivosti. V zadnjem mesecu so delnice Amazona upadle za 5%, kar je 14% manj kot doslej.

V spodnjem desnem kotu zgornje tabele vidimo Amazonov odstopen status. To pomeni, da je pri velikih količinah močno naraščal, medtem ko je od poletja 2014 v bistvu dosegel 32 točk. To je zelo dolgoročno gledano.

Spodaj je grafikon iz leta 2019, ki vam daje predstavo o tem, kako izgleda nakup Big Money. Puščice na nekaj točkah sem postavil v letih 2019 in 2020, ko se je pojavil nenavaden nakup:

Na dnu grafikona opazite tudi povečanje kopičenje v letih 2019 in 2020. To je pokazatelj, ki ga lahko naredite doma.

Spodnja črta

Amazonov razočarajoči zaslužek je prestrašil vlagatelje. Narava poročila o pogrešanju je povezana z naraščajočimi bolečinami, s težavami v koraku s povpraševanjem in s težavami pri najemu. Zame so to dobre težave.

Prodaja in zaslužek naraščata, čeprav naj bi se rast nekoliko upočasnila. Podjetje je dobičkonosno. Najpomembneje je, da Big Money že leta ljubi zaloge. Od leta 2015 so se delnice povečale za več kot 900%!

Zdaj ne morem dati osebnih nasvetov. Ampak zame je Amazon odlično podjetje. Stavim, da se bo zaloga v kratkem vrnila na pravo pot.

Razkritje: Avtor v času objave nima položaja v AMZN.