Lowejevi trgovci z opcijami stavijo na medvedje smernice

Vlagatelji podjetja Lowe's Companies, Inc. (NIZKA) so pred prihajajočim podjetjem dvignili cene delnic do nadpovprečnega razpona poročilo o navodilih za preostanek četrtega fiskalnega četrtletja. Na prvi pogled se zdi, da so opcijski trgovci pozicionirani za negativno potezo, kot število možnosti postavitve v odprto zanimanje naraščajo. Nenavadna opcijska aktivnost bi lahko povzročila močan padajoči trend v cenovnem gibanju, če bo Lowe's dal utišane ali negativne smernice za četrtletje.

Veliko število prodajnih opcij raste v odprtem interesu za Lowe's, in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali in prodajali klice v pričakovanju neugodnih navodil. Odprava teh stav bi lahko povzročila nepredviden pritisk na dvig cene delnice Lowe's.

Težko je natančno predvideti smer, v katero se bo delnica premaknila, potem ko je ponudil smernice. Vendar primerjava med cenovno akcijo delnice in opcijsko aktivnostjo kaže, da bi lahko, če Lowe's predloži pozitivno poročilo, cena delnice podjetja narasla in se premaknila še nad 20-dnevno

drseče povprečje po navodilih. To je mogoče, ker so cene opcij za premik navzdol, toda nepričakovane pozitivne smernice bi lahko presenetile trgovce in povzročile hitro zvišanje cene delnice.

Primerjava med podrobnostmi vedenja opcij in cene delnic lahko opazovalcem grafikonov zagotovi dragocen vpogled. Vendar pa je treba razumeti kontekst, v katerem je potekalo to cenovno dejanje. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene delnice Lowe od zaključka trga v ponedeljek, 12. 13. To je ustvarilo nastavitev, ki vodi v posodobitev navodil.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu je trend za delnice Lowe povzročil, da se je cena delnice dvignila na izjemno visoko razpon volatilnosti sredi novembra, preden se ustali v nadpovprečnem razponu nad 20-dnevnim gibanjem povprečno. V tem časovnem obdobju je opazno, da je bila najnižja cena delnice Lowe sredi novembra okoli 233 $, medtem ko je bila najvišja cena delnice sredi decembra približno 263 $. Lowejeve delnice so bile v doslednem trendu naraščanja, cena delnice pa se je zaprla v zgornjem srednjem območju, ki ga prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik povprečen pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako je cena ostala nad 20-dnevnim drsečim povprečjem v tednu pred zaslužkom. Ta premik cene delnic Lowe pomeni, da zaupanje vlagateljev narašča, ko se približuje posodobitev smernic.

V tem kontekstu, kjer se je trend cen za Lowe's nedavno zaprl nad 20-dnevno drseče povprečje, grafikon opazovalci lahko prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo zaupanje pred posodobitvijo podjetja vodenje. Omeniti velja, da je v tednu pred posodobitvijo smernic cena delnice Lowe še naprej naraščala, saj je pred kratkim dosegla najvišjo vrednost vseh časov. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev za ugodne smernice ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko opazovalcem grafikonov zagotovijo dodaten kontekst, ki jim pomaga oblikovati mnenje o pričakovanjih trga in vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost pozivom pred nakupom z opazno maržo. V ponedeljek je bilo trgovanih več kot 10.600 klicev v nasprotju s 6.300 postavitvami. Običajno ta obseg kaže, da se trgovci počutijo bikovsko glede prihajajočih smernic.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami priznavajo, da so Lowejeve delnice v nadpovprečnem razponu, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih med današnjim dnem in decembrom. 17., petek po objavi poročila o navodilih. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 34-odstotno verjetnost, da se bodo Lowejeve delnice do konca tedna zaprle znotraj tega razpona. Rdeče polje predstavlja cene za prodajne opcije s 35-odstotno možnostjo, če se cene znižajo ob posodobitvi smernic.

Treba je omeniti, da je odprt interes predstavljal skoraj 98.000 klicnih opcij v primerjavi s skoraj 128.000 postavami, kar kaže na pristranskost, ki so jo imeli trgovci z opcijami, saj so trgovci dajali prednost prodajnim opcijam namesto klicem. Omeniti velja, da čeprav je nedavni obseg trgovanja dajal prednost klicem pred prodajnimi tečaji, ki bi veljali za bikovske, implicirana volatilnost za pozive v odprtem interesu pada, kar pomeni, da se te opcije prodajajo in ne kupujejo. To se prevede v medvedje obete.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na 4-kratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako velikem razponu z veliko prostora za delovanje v obeh smereh, vendar z veliko več prostora za slabšo stran. To nakazuje, da kupci opcij nimajo trdnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav je odprti interes za prodajne opcije bistveno višji od odprtega zanimanja za nakupne opcije. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljiva posodobitev smernic lahko cene močno dvignila ali znižala.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo dobra ali slaba, presenetila vlagatelje in bi lahko povzročila običajno veliko potezo. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Kot član S&P 500 in vodilni v maloprodajni industriji za izboljšanje doma bi lahko Lowe's šteli za zvonik zaloga. Kljub temu posodobitev navodil podjetja verjetno ne bo neposredno vplivala na cene indeksov.

Ne glede na to, kaj pravi poročilo o smernicah, bi to lahko vplivalo na zaloge v industriji gradnje in izboljšav stanovanj. Pozitivne smernice bi lahko dvignile druge delnice v industriji, kot je The Home Depot, Inc. (HD) ali Lennar Corporation (LEN). Lahko bi vplivalo tudi na borzno trgovana sredstva (ETF), kot je State Street's Homebuilders ETF (XHB), Invesco Dynamic Building & Construction ETF (PDB), ali iShares U.S. Home Construction ETF (ITB).