Kako bi trgovinsko pogodba med ZDA in Kitajsko lahko podvojila dobiček S&P 500

Kljub razširjenemu skepticizmu, da bodo ZDA in Kitajska dosegle celovit trgovinski sporazum, ki se konča mesecev konfliktov, Neil Dutta, vodja ameriške ekonomije pri Renaissance Macro Research, ponuja optimizem obeti. Prepričan je, da optimizem glede dogovora narašča in da bo neto rezultat verjetno še 11 -odstotni dobiček za Indeks S&P 500 (SPX).

»Od januarja 2018 ocenjujemo, da so trgovinske napetosti krijele skupaj 300 točk S&P 500. Z drugimi besedami, če ne bi bilo vseh negativnih novic o trgovini v zadnjih 14 mesecih, bi bil S&P 500 približno 11% višji, "je povedal Dutta. MarketWatch.

Kako bi trgovalni posel lahko sprožil zaloge

• Dobiček S&P 500 YTD do februarja 25, 2019: +11.5%
• S&P 500 YTD dobiček s trgovinskim dogovorom: +23,5%

Viri: Yahoo Finance, MarketWatch

Pomen za vlagatelje

"Doslej je S&P 500 v dneh ugodnih trgovinskih novic skočil za 107 točk (približno 4%)," je Dutta razložil svojo metodologijo v pripombah, objavljenih februarja. 20. S&P se je februarja zaprl. 25., 2019 ob 2.796,11, kar je 11,5 %% do danes. Če bi dodali še 300 točk, bi bil dobiček 23,5%.

"[Teh podatkov] ne bi nujno uporabil za velike klice, vendar analiza zajema splošna gibanja na trgu delnic na podlagi makro dejavnikov," je za MarketWatch povedal Dutta. Njegova analiza naslovov novic, povezanih s trgom, poskuša izolirati vpliv različnih kategorij na novice na pomembnejše borzne indekse v ZDA. Te kategorije poleg napredka trgovinskih pogajanj vključujejo tudi zadeve, kot so gospodarski podatki ZDA, dejanja in izjave Državne rezerveter druge novice iz Washingtona.

Dutta pravi, da so njegove ocene skladne z odzivom trga na novo Sporazum ZDA-Mehika-Kanada (USMCA) o trgovini, o kateri se je Trumpova administracija pogajala kot nadomestek za NAFTA, ki pa ga mora ameriški senat še ratificirati. "Zato smo lansko poletje opazili skromno izboljšanje," je dejal, ko so se zaloge povečale zaradi novic o napredku teh pogovorov.

V ameriško-kitajski trgovinski vojni je tehnološka industrija še posebej pomembno bojišče, Trumpova administracija pa je odločena ustaviti kitajsko piratstvo patentiranih intelektualna lastnina razvila ameriška podjetja. Medtem ko se kitajska vlada trudi, da bi Kitajska postala tehnološki vodja, je le 30% polprevodnikov, ki jih kitajska podjetja uporabljajo kot sestavne dele, proizvedenih doma. Barronova poročila.

Micron Technology Inc. (MU) je po Barronovem mnenju še posebej občutljiv na navzkrižni ogenj, saj je kitajsko podjetje za telekomunikacijsko opremo in potrošniško elektroniko Huawei Technologies Co. Ltd. je močno odvisen od čipov, ki jih dobavlja Micron. Huawei se sooča z možnostjo prepovedi uvoza v številnih državah, vključno z ZDA, zaradi kršenja sankcij prodajo Iranu in Severni Koreji ter zaradi varnostnih pomislekov, ki izhajajo iz njene podpore vohunjenja s strani Kitajcev vlada.

Če pa Huawei vidi, da so zahodni trgi zaprti, bi to moralo koristiti konkurenčnim ponudnikom opreme za podatkovno omrežje, kot je Cisco Systems Inc. (CSCO). "Izkusili smo cenovno osredotočeno konkurenco v Aziji, zlasti na Kitajskem," piše Cisco v svojem zadnjem letnem poročilu.

Pogled naprej

Citigroup ponuja medvedji pogled na trgovinsko situacijo med ZDA in Kitajsko. Njihovi analitiki pripisujejo le 5 -odstotno verjetnost bikovski razrešitvi izpada CNBC. Nasprotno pa njihovemu primeru medveda dodelijo 40 -odstotno kvoto, pri kateri svetovne zaloge padejo do 15%. Medtem je predsednik Trump pred kratkim tvitnil, da bi lahko odložil grozljivo uvedbo novih oz marca zvišal carine na kitajsko blago na podlagi "znatnega napredka" v pogovorih drugo CNBC poročilo.