Trgovci z opcijami Honeywell (HON) se pripravljajo na razveljavitev

Optimistični vlagatelji so zvišali cene delnic Honeywell International Inc. (HON) pred objavo poslovnega izida v drugem fiskalnem četrtletju. Z naraščajočim številom brez denarja možnosti postavitve v odprto zanimanje, se zdi, da so trgovci z opcijami v položaju, da pričakujejo negativno potezo. Nenavadno trgovanje z opcijami lahko ustvari močan padajoči trend v cenovni akciji HON, če podjetje prinese negativno presenečenje zaslužka.

Zdi se, da raste velika zbirka prodajnih opcij v odprtem interesu za HON, in opcijske premije so trenutno nenavadno visoke. Obseg trgovanja z opcijami kaže, da so trgovci prodajali klice in nakup pomeni pričakovanje negativne objave zaslužka. Razveljavitev teh stav bi lahko povzročila pritisk na dvig cene HON.

Težko je natančno napovedati smer, v katero se bo delnica premikala po dobičku. Vendar primerjava gibanja cen med cenami delnic in dejavnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če bo družba dala pozitivno poročilo, bi se delnice HON lahko močno dvignile, še nad 20-dnevno obdobje

drseče povprečje v prvih dneh po objavi. To se lahko zgodi, ker so cene opcij za zanemarljivo potezo, toda nepredvidene dobre novice bi lahko ujela trgovce nepričakovane in povzročile hitro rast cene.

Trgovanje z opcijami predstavlja dejavnosti vlagateljev, ki želijo zaščititi svoje pozicije, ali špekulantov, ki želijo imeti dobiček od pravilnega napovedovanja nepričakovanih premikov osnovne delnice ali indeksa. To pomeni, da je trgovanje z opcijami dobesedno stava na tržne verjetnosti. S primerjavo podrobnosti o vedenju cen delnic in opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je to vedenje cene bolje razumeti s kontekstom. Spodnji grafikon prikazuje gibanje cene za tečaj delnice HON od srede zjutraj. To ponazarja nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

Enomesečni trend delnic vodi do gibanja delnic v širokem razponu. Predvsem v zadnjem mesecu je bila najvišja cena delnice HON sredi julija blizu 232 dolarjev, najnižja cena delnice pa približno 215 dolarjev sredi junija. Cena se je zaprla v srednji regiji, ki jo prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi razpon (ATR) za delnico. Ta niz pomaga poudariti, kako se je cena gibala, vendar je večinoma ves mesec v povprečnem razponu. Ta premik cene delnic HON pomeni, da vlagatelji od objave pričakujejo pozitiven rezultat.

V kontekstu, ko se trend cen za HON premika proti vrhu lestvice, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo zaupanje v dobiček. V tednu pred dobičkom je tečaj delnice postopoma naraščal in se naslednji teden zaprl nad 20-dnevno drseče povprečje. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega poročila o dobičku ali ne.

Podrobnosti trgovanja z opcijami lahko zagotovijo dodatne informacije, ki pomagajo opazovalcem grafikonov oblikovati mnenje o pričakovanjih vlagateljev. Trgovci z opcijami v zadnjem času dajejo prednost nakupom namesto klicev z opazno razliko, saj ima nedavni obseg opcij večje število postavk kot klicev. To običajno nakazuje, da vlagatelji pričakujejo slabe novice iz poročila podjetja. Vendar pa v teh okoliščinah trgovci pričakujejo, da se bo HON po zaslužku lahko močno znižal.

Trgovalna dejavnost

Trgovci z opcijami priznavajo, da so delnice HON nadpovprečne, in so svoje opcije ocenili kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu med današnjim dnem in 23. julijem, petek po poročilu o zaslužku izpustil. Okvir z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij. To pomeni 34-odstotno možnost, da se bodo delnice Honeywella do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeče polje predstavlja ceno za prodajne opcije s 40-odstotno verjetnostjo, če se cene ob objavi znižajo.

Pomembno je omeniti, da je odprt interes predstavljal več kot 54.000 aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 44.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so klici odtehtali prodajne opcije za ozek marža. Ta nenavadna, skoraj enaka količina klicev in vložkov običajno pomeni, da trgovci z opcijami niso prepričani v skok cene. Ker pa sta klicni in prodajni okvir razmeroma enaki, nam to pove, da skoraj enak odstotek klicnih in prodajnih opcij, s katerimi se trguje, ni izkrivil pričakovanj višje ali nižje. Ta okoliščina pomeni veliko bolj samozadovoljen pogled.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltnerjevega kanala, ki je bila nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep nagiba k ustvarjanju zelo koreliranih regij močnih podpora in odpor v cenovni akciji. Te regije se pokažejo, ko se kanalske linije v preteklih treh mesecih opazno spremenijo.

Stopnje, ki jih označuje zavoje, so označene v spodnjem grafikonu. Kar je opazno v tem grafikonu, je, da sta cena odkupa in prodajne cene v tako tesnem razponu z veliko več prostora za delovanje na spodnji strani. To nakazuje, da kupci opcij nimajo zaupanja v zaslužek HON, čeprav se klici kupujejo preko postavk. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljiva objava cene močno dvignila v obe smeri.

Te ravni podpore in upora kažejo širok razpon podpore in upora za cene. Posledično je možno, da bo vsaka novica, presenetljivo slaba ali dobra, vlagatelje presenetila in bi lahko povzročila nenavadno veliko potezo. Po prejšnji objavi dobička so delnice HON-a na dan zaslužka padle za 2,8 % in nadaljevale padanje naslednji teden. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo drugačno gibanje cene. Z veliko prostora v razponu nestanovitnosti bi se lahko cene delnic dvignile ali znižale bolj, kot je bilo pričakovano, vendar je v razponu več prostora za znižanje cen, bližje 20-dnevnemu drsečemu povprečju.

Vpliv na trg

Delnice HON običajno naredijo velike premike po dobičku, tako da lahko rezultat neposredno premakne indeksne cene. Ne glede na to, kaj piše v poročilu, bo to verjetno pomembno vplivalo na zaloge v industrijskem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je The Boeing Company (BA), General Electric Company (GE), ali podjetje 3M (MMM). To bi tudi vplivalo borzni skladi (ETF), kot je State Street's Industrial Sector Index ETF (XLI) in potencialno State Street's S&P 500 ETF Trust (VOHUN).