Trgovci z možnostmi Eli Lilly (LLY), pripravljeni na premagovanje zaslužka

Optimistični vlagatelji so zvišali cene delnic Eli Lilly in Company (ZDRAVO) pred poročilom o zaslužkih v drugem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da trgovci z opcijami pričakujejo pozitivno potezo, saj jih je veliko dajte možnosti se prodaja v odprte obresti. To nenavadno trgovanje z možnostmi lahko povzroči upadanje gibanja cen, če LLY prinese presenečenje negativnega zaslužka.

V odprtem interesu za LLY ostaja precejšnje število prodajnih možnosti, in opcijske premije so trenutno povišane. Obseg trgovanja z možnostmi kaže, da so trgovci kupovali klice prodaja pa pričakuje pozitivno poročilo o zaslužku. Če bi se te stave razveljavile, bi to lahko povzročilo nepričakovan pritisk navzdol na ceno delnice Eli Lilly.

Težko je natančno napovedati smer gibanja delnice po zaslužku. Primerjava med cenovno akcijo delnice in dejavnostjo trgovanja z opcijami pa kaže, da če Eli Lilly poroča o negativnem poročilu, bi se lahko cena delnic družbe močno znižala in se približala 20-dnevnim drseče povprečje

v dneh po objavi. To je mogoče, ker so cene za možnosti gibanja navzgor, vendar bi nepričakovane slabe novice lahko ujele trgovce in povzročile hiter padec cene delnic.

Trgovanje z opcijami je dobesedna stava na tržne verjetnosti. S primerjavo podrobnosti o tečaju delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav pomagajo razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnic za LLY od petka, 30. julija. Tako je nastala nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic LLY so delnice naraščale v skrajnem razponu. Opazno je, da je bila v zadnjem mesecu najvišja cena delnice LLY konec julija blizu 248 USD. Najnižja cena delnice je bila konec junija približno 217 USD. Cena, zaprta v zgornji regiji, prikazana s tehničnimi študijami na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta matrika pomaga osvetliti način, kako se je cena ves mesec dvignila na višji razpon. Ta premik cene delnic LLY pomeni, da vlagatelji pričakujejo pozitiven rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer se je cenovni trend Eli Lilly dvignil do skrajnega območja, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo optimizem glede zaslužka. V tednu pred zaslužkom je cena delnice LLY dosegla rekordno vrednost, nato pa se je konec tedna nekoliko umaknila. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega poročila o zaslužku ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki opazovalcem grafikonov pomaga pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času trgovci opcij dajejo prednost klicem nad prodajo več kot 2 proti 1, saj je bilo v petkovo količino možnosti več klicev kot klicev. Treba je opozoriti, da je v odprtem interesu večje število prodaj kot klicev, vendar se zdi, da trgovci te možnosti prodajajo. Običajno to kaže, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o zaslužku in da se zdi, da trgovci pričakujejo, da se bo LLY po zaslužku premaknil višje.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice LLY v skrajnem razponu in so svoje možnosti ocenile kot a Stavite, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim in Avg. 6, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. Kar pomeni 37%, da se bodo delnice Eli Lilly do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla je predstavljala cene za prodajne opcije z 31 -odstotno verjetnostjo, če se bodo cene znižale ob objavi.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje predstavljalo več kot 59.000 aktivnih možnosti klicev v primerjavi s približno 88.000 prodajnih možnosti, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, pa tudi več kot polovica poslov opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci s prodajno opcijo pričakujejo znižanje cene, vendar je treba opozoriti, da se zdi, da se te prodajne opcije prodajajo, kar odraža bikovske obete. Ker pa sta okvir za klic in polje za pošiljanje relativno enaki, nam to pove, da je visok odstotek prodanih opcij le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj zadovoljna obeta.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. V tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu, da imata dovolj prostora za navzdol v primerjavi z navzgor. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se klici kupujejo prek skladov. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo dramatično povečalo ali znižalo cene.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bodo katere koli novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice LLY v naslednjem dnevu znižale za 0,91%, naslednji teden pa so postopoma rasle in se za nekaj tednov povzpele nad 20-dnevno drseče povprečje. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo enako gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Eli Lilly je eno največjih farmacevtskih podjetij na svetu, zato lahko njegovi zaslužki neposredno vplivajo na cene indeksov. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bo verjetno imelo pomemben vpliv na zaloge v zdravstvenem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge zaloge v sektorju, kot sta Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) ali AbbVie Inc. (ABBV). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je ETF zdravstvenega sektorja State Street (XLV) ali Invescov ETF Dynamic Pharmaceuticals (PJP).