Trgovci z možnostmi ConocoPhillips (COP) so povečali zaslužek

Vlagatelji podjetja ConocoPhillips (KOP) so ohranile obseg cen delnic pred napovedjo dobička družbe v drugem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci opcij postavljeni v pozitivno smer, saj jih je vedno več možnosti klica v odprte obresti. Nenavadno trgovanje z možnostmi lahko ustvari močan trend naraščanja cen, če COP prinese presenečenje glede pozitivnega zaslužka.

Odprto zanimanje za COP ostaja vedno večje število klicnih možnosti opcijske premije so trenutno nenavadno povišane. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja v pričakovanju pozitivnega poročila o zaslužku. Če bi se te stave razveljavile, bi to lahko povzročilo nepredviden pritisk navzdol na ceno delnice ConocoPhillips.

Natančno napovedati smer gibanja delnic po zaslužku je težko. Primerjava tečajev delnic in dejavnosti trgovanja z možnostmi pa kaže, da če COP če poročilo odda negativno, bi se lahko cena delnice družbe močno znižala in se preselila pod njeno 20-dnevni drseče povprečje

po razglasitvi. To je mogoče, ker so cene za možnosti gibanja navzgor, vendar bi nepričakovane slabe novice lahko ujele trgovce in povzročile hiter padec cene delnic.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnic COP od 30. julija. Tako je nastala nastavitev, ki je privedla do objave zaslužka.

Trenutni trendi

Enomesečni trend delnic COP ima delnice sredi nihanja, ki padejo pod 20-dnevno drseče povprečje. V tem časovnem obdobju je bila najnižja cena delnice COP sredi julija približno 52 USD, najvišja cena delnice pa v začetku julija skoraj 63 USD. Cena se je zaprla v srednji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti način, kako se je cena v tednu pred zaslužkom dvignila na srednji razpon. Ta premik cene delnic COP pomeni, da vlagatelji pričakujejo negativen rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je cenovni trend za COP ostal v povprečju, vendar se je v zadnjem času povečal proti 20-dnevno drseče povprečje lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo optimizem zaslužki. Je pa opazno, da se je teden dni pred zaslužkom cena delnic COP postopoma dvigovala in se nekaj dni pred poročilom približala 20-dnevnemu drsečemu povprečju. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki opazovalcem grafikonov pomaga pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času imajo trgovci opcij prednost pred klici. Običajno ta obseg kaže, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o zaslužku.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice COP povprečne in so svoje opcije ocenile kot stavo, da se bodo delnice zaprle v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 6, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 40 -odstotno možnost, da se bodo delnice COP do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla je predstavljala cene za prodajne opcije s 35 -odstotno verjetnostjo, če se bodo cene znižale glede na objavo.

Pomembno je omeniti, da je bilo v odprtem interesu skoraj 192.000 aktivnih klicnih možnosti v primerjavi s približno 153.000 prodajnih opcij, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bila večina poslov na klic opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci z opcijskimi opcijami pričakujejo dvig cene. Pomembno pa je omeniti, da implicitna nestanovitnost je padel pri prodajnih možnostih, a naraščal pri klicih, kar je pomenilo, da trgovci prodajajo nakup in kupujejo klice. Ker sta klicni omarica in škatla za prenos relativno enaki po velikosti, nam pove, da je višji odstotek prodanih opcijskih možnosti le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj zadovoljna obeta.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu, da imata dovolj prostora za navzgor ali navzgor. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se klici kupujejo prek skladov. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo dramatično povečalo ali znižalo cene.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice COP na dan dobička zvišale za 5,5%, naslednji teden pa so še naprej rasle. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo podobno gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice COP običajno naredijo pomembne premike po zaslužku, zato lahko rezultati neposredno vplivajo na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bo to verjetno vplivalo na zaloge v energetskem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, na primer Chevron Corporation (CVX), BP p.l.c. (BP) ali TotalEnergies SE (TTE). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je ETF za energetski sektor State Street (XLE) ali ameriški ETF za raziskovanje in pridobivanje nafte in plina iShares (IEO).