4 delnice, ki bi lahko zmagale v trgovinsko vojno ZDA-Kitajska

Obstaja nekaj zalog, ki bi lahko končale kot glavni upravičenci tekočega trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko, vojne, za katero se zdi, da je do danes ustvarila le poražence. Med potencialnimi zmagovalci so tudi telekomunikacijski velikani Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) in Adtran (ADTN), ki se jim bo prodaja verjetno povečala, če se bo ameriška vlada odločila, da kitajskemu tehnološkemu velikanu Huawei Technologies prepove poslovanje z ameriškimi podjetji. Barronova.

Poraba za globalne telekomunikacije se pospešuje, ko se brezžična omrežja premaknejo na 5G, širokopasovna na 10G in se nadgradijo optična omrežja. Odstranitev Huaweija z velikega dela trga bi zagotovila zahodna podjetja, ki naredijo konkurenčne izdelke, ki so pogosto dražji. Medtem bodo tri podjetja, ki poslujejo z Huaweijem, verjetno zmečkana in postavila NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) in II-VI (IIVI) ogrožene. Pri vseh treh Huaweijevih dobaviteljih so cene delnic že padle.

Huawei je zasebno podjetje in je ne kotira na nobeni javni borzi.

4 podjetja, ki zmagajo, če Huawei izgubi

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Vir: Barron's

Ministrstvo za pravosodje ZDA je v ponedeljek objavilo obtožbe proti Huaweiu, vključno z obtožbami, da je kitajsko podjetje kršilo ameriške sankcije proti Iranu in ukradlo poslovne skrivnosti podjetja T-Mobile US (TMUS). ZDA so tudi uradno zaprosile za izročitev finančne direktorice Huaweija Meng Wanzhou iz Kanade.

Dobavitelji Huaweijevih optičnih vlaken trpijo

MKM Partners meni, da je zdaj bolj verjetno kot ne, da je kitajski proizvajalec opreme popolnoma odrezan od nakupa ameriških komponent. To pomeni slabo novico za Huaweijeve dobavitelje na trgu optičnih komponent, ki zagotavljajo ključne dele za njegovo omrežno infrastrukturo iz optičnih vlaken. Generalni direktor MKM Michael Genovese ocenjuje, da Huawei predstavlja približno 15% vseh prihodkov industrije.

Napoved DOJ je še posebej boleča za podjetja, kot je San Jose v Kaliforniji, NeoPhotonics, ki ustvarja več kot 40% prihodkov od Huaweija. Ameriška dobavitelja Lumentum in II-VI ustvarita več kot 15% svojih skupnih prihodkov od tehnološkega titana iz Shenzhena.

Po poročanju Barrona naj bi kitajski proizvajalci telekomunikacijske opreme naročali dodatne zaloge v pričakovanju prepovedi nakupa.

"Po naših pregledih Huawei, ZTE in FiberHome trenutno gradijo popis optičnih komponent," je zapisal Genovese v poročilu, objavljenem v torek zjutraj. »Čeprav bodo kratkoročni rezultati za industrijo verjetno optimistični, vlagatelji verjetno ne bodo dali veliko zaslug razen če in dokler Huawei izrecno ne prepoveduje ZDA v okviru trgovinskega sporazuma in/ali DOJ naselje."

Konkurenti Huaweija bi lahko opazili skok prihodkov

Ker Huawei ohranja velik del svetovnega in ameriškega trga, bi se njegova odsotnost sprostila tržni delež za konkurente, kot je Huntsville, Adtran s sedežem v AL, katerega delnice so to pridobile skoraj 5% tednu. Drugi, ki bodo pričakovali najvišjo možno prepoved, sta Nokia in Ciena, ki sta že videli delnice se v petih dneh znižajo za več kot 5%, prav tako pa se Ericssonova borza delnic v istem obdobju trguje enako obdobje.

Genovese pričakuje, da bo naslednja generacija porabe tehnologije 5G v prihodnjem letu pomagala skandinavskim telekomunikacijskim ponudnikom, da se uveljavijo proti Huaweiu.

»Pričakujemo, da bosta Nokia in Ericsson leta 2019 na stroške Huaweija verjetno pridobila delež v Južni Koreji in na Japonskem pridobili delež pomembnega deleža v Evropi leta 2020, ko bo 5G začel širiti po celini, «so zapisali partnerji MKM analitik.

Konec koncev bi lahko ločitev Huaweija od ameriških dobaviteljev ustavila napredek podjetja na Kitajskem, kjer dobavlja opremo za omrežja 5G. Genovese pričakuje, da bo Kitajska v letu 2019 zaostala za Južno Korejo in Japonsko glede izgradnje nacionalnega omrežja 5G. Prepoved bi lahko tudi za dve leti odložila evropske cilje 5G, je zapisal Genovese.

Pogled naprej

Tveganje, da bo Huawei prepovedan na ameriškem trgu, je lahko eden od dejavnikov, ki Kitajsko spodbujajo k trgovinskemu sporazumu z Washingtonom. Toda niti Huawei uradno ni prepovedan, pritisk na ameriška, evropska in druga podjetja, naj opustijo ali zmanjšajo Huawei kot dobavitelj številnim svojim konkurentom še vedno daje veliko novih poslov, povečuje njihov dobiček in delež cene.