Brexit in črni seznami izpodbijajo tržne bike

Major Moves

Seznam kitajskih tehnoloških podjetij, ki ne smejo poslovati z ameriškimi podjetji, se lahko kmalu poveča za še pet podjetij. Novi dodatki na seznamu so podjetja za nadzorno in varnostno tehnologijo, kot sta Hikvision in Dahua.

Večina zahodnih vlagateljev verjetno ne pozna podjetij, ki bi jih lahko neposredno omejili, vendar obstajajo sekundarni učinki, ki bi lahko izbrisali včerajšnji obrat v bolj znani ameriški tehnologiji in polprevodnikih skupine. Na primer, če več kitajskim podjetjem prepreči nakup tehnologije pri korporaciji Intel (INTC) ali Qualcomm Incorporated (QCOM) bodo verjetno trpeli tudi prodajalci.

Vidite lahko učinek trgovinske vojne in uvrstitev na črne liste na Micron Technology, Inc. (MU) v naslednjem grafikonu. Zaloga je zaključila velik "dvojni vrh"tehnični vzorec, ki se je v petek zlomil pod 36,63 USD in nadaljeval s premikom navzdol. Po mojih izkušnjah z uporabo a Fibonaccijev retracement vzorca preobrata dobro odkrije verjetni začetni cilj, ki je v tem primeru blizu 31,71 USD na delnico.

Trgovinske vojne in črni seznami bodo verjetno vlekli tudi druga podjetja v tehnološkem sektorju. Čeprav proizvajalci čipov niso neposredno prizadeti, podjetja, kot je Apple Inc. (AAPL) obstaja nevarnost maščevanja s strani kitajske vlade. Na žalost bodo težave, povezane s trgovino, povezane s tem tednom, še povečale nadaljnje izgube v družbi Qualcomm, ki je tudi danes izgubila primer zaradi protimonopolnega vedenja.

Čeprav ta vprašanja niso nujno dovolj velika, da bi povzročila velike gospodarske motnje v Združenih državah, lahko uspešnost v tehnološkem sektorju močno vpliva na razpoloženje kratkoročnih vlagateljev. Če napetosti ni mogoče hitro zmanjšati, bodo ta vprašanja verjetno preprečila, da bi S&P 500 dosegel svoje prejšnje vrhove.

S&P 500

Podpora za indeks velikih kapitalov S&P 500 in Russell 2000 indeks z majhno kapitalizacijo se je kljub nekaterim napredovanjem na trgu ohranil. Cene so še vedno približno v istem razponu, kot so bile na tem mestu prejšnji teden, in niso pokazale velikega zagona, saj so se 15. in 16. maja prejšnji teden glavni indeksi odbili.

Kot sem razpravljal v začetku tega tedna, me skrbi možnost za glava in ramena vzorec, ki bi ga bilo mogoče dokončati, če bi cene izgubile svoj zagon. To bi lahko bil sprožilec večje nestanovitnosti, vendar bi morali vlagatelji dati trgu nekaj prostora, da se pretresejo, preden postanejo preveč medvedji, čeprav se vzorec dokonča. Nekoliko nasprotno intuitivno, medvedji vzorci glave in ramen nimajo dobrih rezultatov za napovedovanje velikih premikov navzdol na bikovih trgih.

Preberi več:

Kako trgovati z vzorcem glave in ramen

Strategije trgovanja s Fibonaccijevimi umiki

3 lestvice kažejo, da so mejna tržišča naslednja najboljša stava

Kazalniki tveganja - Brexit

Osvežujoča sprememba je bila, da brexit v zadnjem času ni glavna tema, ki je povzročila nestanovitnost trga. Nazadnje sem tveganja brexita omenil v številki svetovalca za grafikone 24. aprila. Vendar pa moram v evropsko-britansko Britanijo narediti nekaj prilagoditev. ocene ločitve po novici, da se premierka Theresa May vrača v parlament z bolj nepriljubljenimi predlogi.

Trdnjaki v majski vladi so zaskrbljeni, da bo Parlamentu ponudila priložnost glasovanje o precej mehkejših možnostih za brexit - vključno z možnostjo novega referenduma - prvi teden Junija. Poslanci, ki se zavzemajo za brexit in proti brexitu, niso zadovoljni z majem in ni zagotovil, da bo kakršen koli dogovor, ki ga bo predstavila, trajal, če bo junija (ali prej) zapustila funkcijo.

Zaradi te negotovosti je Britanski funt (GBP) izgublja glede na dolar od 6. maja. Valuta se je decembra lani skoraj vrnila. Težava s tem trendom je, da zaradi šibkejšega GBP glede na dolar ameriški izvoz v Združeno kraljestvo postane dražji in zato manj privlačen. Odvisno od tega, kako upravljate številke (o tem obstaja nekaj spora), je Združeno kraljestvo eno redkih velikih zahodnih gospodarstev, s katerim ZDA vodijo trgovinski presežek.

Za nekatere industrijske skupine je to kratkoročno večje vprašanje. Na primer, avtomobili in oprema za proizvodnjo električne energije sta dve največji kategoriji za uvoz v Združeno kraljestvo iz ZDA Čeprav so bile zmogljivosti nekaterih proizvajalcev avtomobilov v zadnjem času boljše, zaloge, kot je Ford Motor Podjetje (F.) bi lahko uprl, če funt še pade. Proizvajalci električne opreme, kot je Emerson Electric Co.EMR) so prav tako ogroženi.

Razmere glede brexita in prihodnost Theresa May bodo verjetno vsak dan do prvega tedna junija gibljiva tarča vlagateljev. Če opazujemo GBP, bi morali dobiti vpogled v tveganje dodatne nestanovitnosti trga. Če se GBP zlomi podpora pod 1,26 USD za funt, je verjetnejša večja reakcija na borzi.

Preberi več:

Kako zgraditi model trgovanja na Forexu

Britanski funt: Kaj mora vedeti vsak trgovec na Forexu

3 lestvice kažejo, da so gradbene in gradbene zaloge višje

Bottom line - Tveganja naraščajo, vendar niso sistemska

Tveganja zaradi trgovinske vojne in brexita so lahko vznemirjajoča in pričakujem, da bodo kratkoročno še naprej ohranjali povečano nestanovitnost trga. Kljub tem tveganjem pa bo potencial negativnih posledic kratkoročno omejen. Nadaljnja prilagoditev Fed, potrošniška poraba, zaposlovanje in rast prihodkov so še vedno dovolj pozitivni, da upravičijo kratkoročno optimistične napovedi.

Po mojem mnenju je analiza zunanjih tveganj trgovinske vojne ZDA in Kitajske ter brexita z delnicami, ki so neposredno izpostavljene tem neznankam, najbolj uporabna strategija. Osredotočenost na domače zaloge kot celoto ni tako produktivna, ker bo obsežne učinke na tej ravni težko predvideti.

Preberi več:

Strategija naložbenega portfelja v recesiji

Zgodovina medvedjih trgov

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.