Povratne cene in tehnologija poganjajo bikovski trg 2019

Major Moves

Pred sezono zaslužka v prvem četrtletju 2019, ki se uradno začne v petek, ko JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Wells Fargo & Company (WFC) objavijo svoje število - vlagatelje je skrbelo, da bodo odkup delnic obdobje zatemnitve bo pomagalo začeti prodajo, tako kot v začetku oktobra 2018.

Pogosto v treh do štirih tednih, preden podjetje izpusti svoj zaslužek - obdobje zatemnitve - podjetja bodo ustavila vse programe odkupa delnic, ki so jih izvajala, da se ne bi obtožila trgovanja notranji informacije. Vodstvena ekipa ugotavlja, da bi morala družba, če bi morala zaradi notranjih informacij, ki jih imajo, prenehati trgovati. Za podjetja, ki odkupujejo velik odstotek svojih zalog, je ta premor pri nakupu med obdobje izpada lahko dramatično vpliva na vrednost njihovih delnic kot povpraševanje po njihovih delnicah zmanjšuje.

Na srečo se ta skrb ni uresničila pred sezono zaslužka v prvem četrtletju 2019. Zdi se, da so se vlagatelji odločili, da bodo potrpežljivi in ​​ne bodo razprodali svojega deleža v času izpada električne energije, v prepričanju, da bodo ta podjetja začela kupovati čim prej. Glede na uspešnost delnic v letu 2019 teh podjetij, ki odkupujejo ogromne količine delnic, se to zdi precej varna stava.

Če želite videti, kako dobro te zaloge delujejo, ne poglejte dlje od NASDAQ -ovega ameriškega indeksa dosežkov odkupa (^DRB). DRB je indeks, ki sledi ameriškim delnicam, ki so se znižale delnice v zamudi - predvsem prek programov odkupa podjetij - za najmanj 5% v zadnjih 12 mesecih. Nekateri med najboljšimi lastniki indeksa so Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) in Starbucks Corporation (SBUX).

Če pogledate spodnji grafikon DRB, lahko vidite, da se je indeks dosežkov odkupa, za razliko od S&P 500, danes povzpel na novo 52-tedensko najvišjo vrednost znotraj dneva, 14.281,53. To je višje od najvišje vrednosti 14.268,43, ki jo je dosegel septembra. 21. 2018, ko je S&P 500 dosegel rekordno vrednost.

Večina tega bikovstva izvira iz dejstva, da podjetja - tudi tista, ki jih ne doživljajo ekološko rast zaslužka - pogosto povečajo svoj Čisti dobiček na delnico (EPS) z odkupom njihovih delnic, ker je manj delnic, med katerimi je treba razdeliti trenutni dobiček družbe. Ne glede na to, kako se doseže zvišanje EPS, vlagatelji ljubijo rast EPS.

S&P 500

S&P 500 je danes imel še en hu-hum dan, saj so vlagatelji izrazili popolno pomanjkanje presenečenja, da voditelji Evropske unije in britanski premier Ministrica Theresa May se je lahko dogovorila, da se na dan "brexita" šteje dodatnih šest mesecev, Oktober 31.

Indeks je ostal enako tesen konsolidacija razponu med podporo pri 2.865 in odpornostjo pri 2.896, ki jo je čakala zadnjih sedem trgovalnih dni. Ker pa se je sezona zaslužkov pripravljena na začetek, ne pričakujte, da bo ta konsolidacijski razpon trajal dlje.

Preberi več:

Odkupi delnic: dobra stvar ali ne?

Kako odkupi izkrivljajo razmerje med ceno in knjigo

Kako priti do dobička iz delitev delnic in odkupa

Kazalniki tveganja-tehnološki sektor NASDAQ-100

Indeks tehnološkega sektorja NASDAQ-100 (^NDXT) je enako utežen indeks, ki sledi članom Indeks NASDAQ-100 ki spadajo v tehnološki sektor, z letom pa narašča vse višje. Dejansko je NDXT, potem ko je v prvem četrtletju leta 2019 doživel le nekaj manjših padcev, danes dosegel novo najvišjo vrednost v dnevu 4.742,66.

Indeks se dviguje zaradi zvezdniške uspešnosti nekaterih svojih vodilnih podjetij - na primer Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) in Lam Research Corporation (LRCX). Ta tehnološka podjetja uspevajo, ker se ujemajo s sedanjo sladko točko svetovnega gospodarstva: naložbe v tehnologijo.

Ker veliki podatki, spletno nakupovanje in umetna inteligenca postajajo vse pomembnejši, se povečuje tudi tehnološki okvir, na katerem te industrije delujejo. To pomeni, da vlade, korporacije in posamezniki povečujejo svojo porabo za tehnologijo - s strehe potiskajo tako prihodke kot zaslužek tehnoloških podjetij. Če trenutni naraščajoči trend kaže na prihodnost, ne pričakujte upočasnitve v kratkem.

Preberi več:

3 skriti dragulji v NASDAQ-100

Kako Nasdaq zasluži

Najboljši ETF -ji, ki izkoriščajo umetno inteligenco

Bottom Line - zmagovalci še naprej zmagujte

Nisem presenečen, da delnice podjetij z velikimi programi odkupa delnic in tehnoloških podjetij delujejo tako dobro, saj so že leta ljubimci na Wall Streetu.

Newtonov prvi zakon gibanja pravi, da predmet v gibanju ostane v gibanju, če nanj ne deluje druga sila. Ta koncept velja tudi na borzi. Delnice, ki so dobro poslovale, so še naprej uspešne, dokler nanje ne ukrepa druga sila - na primer negativna napoved o zaslužku, pesimistična gospodarska napoved ali geopolitična kriza.

Razen če se sezona zaslužka v prvem četrtletju 2019 izkaže za veliko razočaranje, pazite, da bodo vodilni pri odkupu in tehnološke delnice še naprej uspešni.

Preberi več:

5 stvari, ki smo se jih naučili iz letnega pisma Jeffa Bezosa

Davčne olajšave, ki so se letos umaknile

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.