Opredelitev čiste obrestne marže

Kaj je neto obrestna marža?

Čista obrestna marža (NIM) je merilo, ki primerja čiste obrestne prihodke, ki jih finančno podjetje ustvari iz kredita izdelke, kot so posojila in hipoteke, z odhodnimi obrestmi, ki jih plača imetnikom varčevalnih računov in certifikatov depozit (CD -ji). Izražen v odstotkih je NIM kazalnik donosnosti, ki približuje verjetnost uspešne banke ali investicijskega podjetja na dolge razdalje. Ta meritev pomaga bodočim vlagateljem pri odločitvi, ali naj vlagajo v določene finančne storitve ali ne podjetje, tako da zagotovi vpogled v donosnost njihovega obrestnega dohodka v primerjavi z njihovimi obrestmi stroški.

Preprosto povedano: pozitivna neto obrestna marža nakazuje, da podjetje posluje dobičkonosno, negativna številka pa pomeni naložbeno neučinkovitost. V zadnjem scenariju lahko podjetje izvede popravne ukrepe tako, da sredstva uporabi za neporavnani dolg ali preusmeri ta sredstva v bolj donosne naložbe.

Izračun čiste obrestne marže

Neto obrestno maržo je mogoče izračunati po naslednji formuli:

​Neto obrestna marža=Povprečno premoženjeIR−IE​kje:IR=Donosnost naložbIE=Stroški obresti​

Razmislite o naslednjem izmišljenem primeru: Predpostavimo, da se podjetje ABC ponaša z donosnost naložb 1.000.000 USD, an Odhodki za obresti v povprečju 2.000.000 USD zaslužek premoženja v višini 10.000.000 USD. V tem scenariju je neto obrestna marža družbe ABC -10%, kar kaže, da je zaradi odhodkov za obresti izgubil več denarja, kot ga je zaslužil s svojimi naložbami. To podjetje bi se verjetno bolje odrezalo, če bi za poplačilo uporabila svoja investicijska sredstva dolgovi namesto te naložbe.

Kaj vpliva na neto obrestno maržo

Na neto obrestno maržo finančne institucije lahko vpliva več dejavnikov, med katerimi so najpomembnejši: ponudba in povpraševanje. Če je v primerjavi s posojili veliko povpraševanje po varčevalnih računih, se neto obrestna marža zmanjša, saj mora banka izplačati več obresti, kot jih prejme. Nasprotno, če je povpraševanje po posojilih večje od varčevalnih računov, kjer se več potrošnikov zadolžuje kot varčuje, se neto obrestna marža banke poveča.

Monetarne politike, ki jih določajo centralne banke, močno vplivajo tudi na neto obrestno maržo banke, ker imajo ti odloki ključno vlogo pri urejanju povpraševanja po prihrankih in kreditih. Ko so obrestne mere nizke, se potrošniki bolj verjetno zadolžujejo in jih manj prihranijo. Sčasoma to na splošno povzroči višje neto obrestne marže. Nasprotno, če se obrestne mere dvignejo, posojila postanejo dražja, zato so prihranki privlačnejša možnost, kar posledično zmanjša neto obrestne marže.

Neto obrestna marža in bančništvo za prebivalstvo

Večina bank na drobno ponuja obresti za vloge strank, ki se običajno gibljejo okoli 1% letno. Če bi takšna banka združila depozite petih strank in ta izkupiček uporabila za izdajo posojila a mala podjetja, z letno obrestno mero 5%, se 4 -odstotna marža med tema dvema zneskoma šteje za neto razmik obresti. Če pogledamo še korak dlje, neto obrestna marža izračuna to razmerje v celotni banki osnovo premoženja.

Predpostavimo, da ima banka premoženje v višini 1,2 milijona USD, 1 milijon USD v depozitih z 1% letnimi obrestmi za vlagatelje in posojila v višini 900 000 USD pod 5% obrestmi. To pomeni, da njegova naložba znaša 45.000 USD, stroški obresti pa 10.000 USD. Z uporabo omenjene formule je neto obrestna marža banke 2,92%. Ker je NIM popolnoma na pozitivnem ozemlju, bodo vlagatelji morda želeli močno razmisliti o vlaganju v to podjetje.

Zgodovinske neto obrestne marže

The Izpitni svet zveznih finančnih institucij (FFIEC) četrtletno objavlja povprečno neto obrestno maržo za vse ameriške banke. V preteklosti se je ta številka znižala, v povprečju pa približno 3,8%, odkar so jo prvič zabeležili leta 1984. Recesijska obdobja sovpadajo s padci povprečnih neto obrestnih marž, medtem ko so obdobja gospodarske širitve priča o močnim začetnim povečanjem številke, ki jim je sledilo postopno upadanje.

Splošno gibanje povprečne neto obrestne marže je sledilo gibanju obrestna mera zveznih sredstev čez čas. Primer: sledi finančna kriza leta 2008, So ameriške banke poslovale pod znižujočimi se neto obrestnimi merami zaradi padajoče obrestne mere, ki je med letoma 2008 in 2016 dosegla ravni skoraj nič. V času te recesije je povprečna neto obrestna marža za banke v ZDA izgubila skoraj četrtino svoje vrednosti, preden se je leta 2015 končno ponovno dvignila.