12b-1 Opredelitev sklada
Kaj je sklad 12b-1?
Sklad 12b-1 je vzajemni sklad, ki svojim imetnikom zaračuna pristojbino 12b-1. A Pristojbina 12b-1 plača stroške distribucije in trženja vzajemnega sklada. Pogosto se uporablja kot provizija posrednikom za prodajo sklada.
Skladi 12b-1 prevzamejo del naložbenih sredstev in jih uporabijo za plačilo dragih pristojbin in stroškov distribucije. Ti stroški so vključeni v količnik odhodkov sklada in so opisani v prospektu. Pristojbine 12b-1 se včasih imenujejo "raven obremenitve.”
Ključni obroki
- Sklad 12b-1 nosi pristojbino 12b-1, ki pokriva stroške prodaje in distribucije sklada.
- Ta pristojbina je odstotek tržne vrednosti sklada, v nasprotju s skladi, ki zaračunavajo obremenitev ali prodajno provizijo.
- Pristojbine 12b-1 vključujejo stroške trženja in prodaje delnic skladov, plačilnih posrednikov in drugih prodajalcev sredstev, pa tudi stroške oglaševanja, kot so tiskanje in pošiljanje prospektov skladov do vlagatelji.
- Nekoč priljubljeni so skladi 12b-1 v zadnjih letih izgubili zanimanje vlagateljev, zlasti zaradi povečanja skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), in poceni vzajemnih skladov.
Razumevanje skladov 12b-1
Ime 12b-1 izvira iz Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940Pravilo 12b-1, ki družbam skladov omogoča, da delujejo kot distributerji lastnih delnic. Pravilo 12b-1 dalje določa, da se lastna sredstva vzajemnega sklada lahko uporabijo za plačilo stroškov distribucije.
Pristojbine za distribucijo vključujejo pristojbine, plačane za trženje in prodajo delnic skladov, kot so kompenzacijski posredniki in drugi, ki prodajajo delnice skladov plačevanje za oglaševanje, tiskanje in pošiljanje prospektov novim vlagateljem ter tiskanje in pošiljanje prodajne literature. SEC ne omejuje velikosti Pristojbine 12b-1, ki jih lahko plačajo sredstva, vendar pod FINRA pravila, pristojbine 12b-1, ki se uporabljajo za plačilo stroškov trženja in distribucije (v nasprotju s stroški storitev delničarjev), ne smejo presegati 0,75% povprečnega čistega premoženja sklada na leto.
Pristojbine 12b-1
Nekateri načrti 12b-1 prav tako dovoljujejo in vključujejo "pristojbine za delničarje", ki so pristojbine, ki se plačujejo osebam za odgovor na poizvedbe vlagateljev in vlagateljem posredujejo informacije o njihovih naložbah. Sklad lahko plača pristojbine za delničarje, ne da bi sprejel načrt 12b-1. Če so pristojbine za delničarje del načrta sklada 12b-1, bodo te pristojbine vključene v to kategorijo tabele nadomestil.
Če so pristojbine za delničarje plačane zunaj načrta 12b-1, bodo vključene v kategorijo »Drugi stroški«, o kateri bomo razpravljali v nadaljevanju. FINRA določa letno zgornjo mejo 0,25% za pristojbine za delničarje (ne glede na to, ali so te pristojbine odobrene v okviru načrta 12b-1).
Prvotno je bilo pravilo namenjeno plačilu stroškov oglaševanja in trženja; danes pa zelo majhen odstotek pristojbine krije te stroške.
0.75%
0,75% je trenutni najvišji znesek čistih sredstev sklada, ki ga lahko vlagatelj zaračuna kot provizijo 12b-1.
Posebni premisleki
Skladi 12b-1 so v zadnjih letih padli v nemilost. Rast v borzni sklad Možnosti (ETF) in kasnejša rast možnosti vzajemnih skladov z nizkimi provizijami so potrošnikom dale široko paleto možnosti. Zlasti pristojbine 12b-1 veljajo za mrtvo težo, strokovnjaki pa menijo, da lahko potrošniki, ki nakupujejo okoli, najdejo primerljiva sredstva s tistimi, ki zaračunavajo pristojbine 12b-1.
