Opredelitev odprtega sklada

Kaj je odprti sklad?

Odprti sklad je razpršen portfelj združenega denarja vlagateljev, ki lahko izda neomejeno število delnic. Sponzor sklada prodaja delnice neposredno vlagateljem in jih tudi odkupi. Te delnice se dnevno določijo glede na njihov trenutni znesek neto vrednost sredstev (NAV). Nekateri vzajemni skladi, hedge skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so vrste odprtih skladov.

Ti so pogostejši kot njihovi kolegi, zaprti skladiin so ogrodje naložbenih možnosti v pokojninskih načrtih, ki jih sponzorirajo podjetja, na primer a 401 (k).

Kako deluje odprti sklad

Odprti sklad izdaja delnice, dokler si jih kupci želijo. Vedno je odprt za naložbe-od tod tudi ime, odprti sklad. Nakup delnic povzroči, da sklad ustvari nove - nadomestne - delnice, medtem ko jih prodaja delnic umakne iz obtoka. Delnice se kupujejo in prodajajo na zahtevo pri njihovi NAV. Dnevna osnova čiste vrednosti sredstev je vrednost osnovnih vrednostnih papirjev sklada in se izračuna na koncu trgovalnega dne. Če se odkupi večje število delnic, lahko sklad proda nekaj svojih naložb za plačilo prodajnim vlagateljem.

Odprti sklad vlagateljem omogoča enostaven in poceni način zbiranja denarja in nakupa raznolikega portfelja, ki odraža določeno naložbeni cilj. Naložbeni cilji vključujejo naložbe za rast ali dohodek ter med drugim v velika ali mala podjetja. Poleg tega so sredstva lahko usmerjena v naložbe v določene panoge ali države. Vlagatelji običajno ne potrebujejo veliko denarja za vstop v odprti sklad, zaradi česar je sklad zlahka dostopen za vse ravni vlagateljev.

Občasno, ko vodstvo naložb sklada ugotovi, da so skupna sredstva sklada postala prevelika, da bi učinkovito uresničili zastavljeni cilj, bo sklad zaprto za nove vlagatelje. V skrajnih primerih bodo nekateri skladi obstoječih delničarjev skladov zaprti za dodatne naložbe.

Odprti skladi so tako znani-skoraj sinonimi za vzajemne sklade-da se mnogi vlagatelji morda ne zavedajo, da niso edini tip sklada v mestu. Ta vrsta investicijskega sklada niti ni prvotna vrsta investicijskega sklada. Zaprti skladi so po podatkih Centra za zaprte sklade starejši od vzajemnih skladov za več desetletij in segajo v leto 1893.

Razlika zaprtih skladov

Zaprta sredstva se sprožijo z začetno javno ponudbo (IPO) in prodajo na odprtem trgu. Delnice zaprtega sklada trgujejo na borzi in so bolj likvidne. Cene trgovanja z diskontom ali premijo za NAV temeljijo na ponudbi in povpraševanju ves dan trgovanja.

Ker zaprti skladi nimajo te zahteve, lahko vlagajo v nelikviden delnice, vrednostne papirje ali na trgih, kot so nepremičnine. Zaprti skladi lahko povzročijo dodatne stroške ponudbe za povpraševanje za nelikvidna sredstva in nestanovitne premije/popuste za NAV. Zaprti skladi zahtevajo, da se z delnicami trguje prek posrednika. Največkrat lahko vlagatelji prejmejo tudi lastna vrednost cena osnovnih sredstev portfelja pri prodaji.

Prednosti in slabosti odprtih skladov

Odprta in zaprta sredstva vodijo upravljavci portfelja s pomočjo analitikov. Obe vrsti skladov zmanjšujeta tveganje, povezano z varnostjo, z zadrževanjem razpršenih naložb ter z nižjimi naložbenimi in obratovalnimi stroški zaradi združevanja sredstev vlagateljev.

Odprti sklad ima neomejene delnice, ki jih izda sklad, in ob koncu trgovalnega dne prejmejo vrednost NAV. Vlagatelji, ki trgujejo med delovnim dnem, morajo počakati do konca trgovanja, da bi spoznali vse dobičke ali izgube iz odprtega sklada.

Poleg tega morajo odprti skladi vzdrževati velike denarne rezerve kot del svojega portfelja. To storijo v primeru, da morajo izpolniti odkup delničarjev. Ker je treba ta sredstva hraniti v rezervi in ​​jih ne vlagati, so donosnosti odprtih skladov običajno nižje. Odprti skladi običajno zagotavljajo večjo varnost, medtem ko zaprti skladi pogosto prinašajo večji donos.

Ker se mora uprava nenehno prilagajati lastništvu, da zadovolji povpraševanje vlagateljev, so provizije za upravljanje teh sredstev običajno višje od drugih skladov. Vlagatelji odprtih skladov imajo večjo prilagodljivost pri nakupu in prodaji delnic, saj družina sponzorskih skladov vedno ustvari trg zanje.

Primer odprtega sklada v resničnem svetu

Magellan sklad Fidelity, eden prvih odprtih skladov investicijske družbe, je bil namenjen povečanju kapitala. Ustanovljeno je bilo leta 1963, v poznih sedemdesetih in osemdesetih letih je postalo legenda za redno premagovanje borznega trga. Od junija 2021 je imela življenjska donosnost 16,14%.

Njegov portfelj upravitelj, Peter Lynch, je bil blizu domačega imena. Sklad je postal tako priljubljen, saj je premoženje doseglo 100 milijard ameriških dolarjev, da je Fidelity leta 1997 skoraj deset let zaprl sklad za nove vlagatelje. Ponovno je bila odprta leta 2008.