3 najboljših ETF-jev Muni Bond z visokim donosom
Visoki donosi občinska obveznica skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), vlagajo v dolg držav, okrožij, mest, okrožij za posebne namene ali lokalnih vladnih agencij. Te občine izdajajo obveznice za zbiranje denarja za državljanske projekte, kot so gradnja javnih šol, popravilo mostov ali širitev letališč. Na splošno ta vrsta ETF s pristopom vzorčenja spremlja uspešnost indeksa, ki se osredotoča na občinske obveznice z visokim donosom.
Čeprav ta sektor vesolja muni ponuja velike potencialne donose, ima zmerno do visoko stopnjo kreditno tveganje. Zaradi tega je dober kandidat za strukturo ETF: vlagatelji lahko del tega tveganja ublažijo z diverzifikacijo portfelja sklada. Tako kot osnovni dolžniški instrumenti, ki jih imajo, so ti ETF oproščeni davkov, kar je lahko zelo koristno za vlagatelje v davčnih razredih z visokim dohodkom.
Tu so trije vodilni ETF -ji za muni obveznice. Vsi podatki so veljavni od 1. julija 2021.
Ključni obroki
- ETF-ji občinskih obveznic z visokim donosom ponujajo donose, oproščene davkov, vlagateljem v razpršene portfelje, ki zmanjšujejo nekatera tveganja dolžniških instrumentov.
- Trije vodilni ETF -ji v tem sektorju so SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF, VanEck Vectors High-Yield Municipal Index ETF in VanEck Vectors Short High-Yield Municipal Index ETF.
1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays ETC za visoke donose občinskih obveznic
Ta sklad (NYSEARCA: HIMB) se je začel leta 2011 kot SPT Nuveen S&P High Yield Municipal Bond ETF. Oktobra 2019 je njegov sponzor State Street Global Advisors spremenil merilo uspešnosti, in od tod tudi ime, EDR za obrtne obveznice z visoko donosnostjo SPDR Nuveen Bloomberg Barclays. Sklad želi zagotoviti naložbene rezultate, ki ustrezajo uspešnosti tega indeksa, ki meri uspešnost Občinske obveznice z visokim donosom v dolarjih, ki so jih izdale ameriške zvezne države, okrožje Columbia, ozemlja ZDA in lokalne vlade oz. agencije. V indeks vlaga najmanj 80% (in običajno skoraj vsa) svojega premoženja v vrednostne papirje ali z enakimi lastnostmi kot v indeksu.
HYMB je močno obtežen proti občinskim obveznicam pod naložbenim razredom, ki trajajo 10 ali več let Zrelost. Njegovi največji deleži vključujejo obveznice, ki so jih izdale družbe v Portoriku, Ohiu in Chicagu.
HYMB ima a trenutni donos 4,06%, obdavčljivi enakovredni donos v višini 3,57% (na podlagi najvišje mejne stopnje davka) in spremenjeno prilagojeno trajanje 6,5 leta. HYMB zaračuna razmerje stroškov 0,35%.
Na podlagi teh statističnih podatkov je sklad najbolj primeren za vlagatelje s fiksnim dohodkom z naložbenimi obzorji, daljšimi od 10 let, ki imajo tolerance do visokega tveganja, ki iščejo izpostavljenost občinskim oblastem z visokim donosom. trg obveznic obenem pa ustvarja velike potencialne donose, oproščene zveznih davkov.
2. VanEck Vectors High Yield Municipal Index ETF
Ustanovljen leta 2009 kot občinski indeks visokih donosov tržnih vektorjev ETF (NYSEARCA: HYD) - ime se je spremenilo leta 2016 - ta sklad poskuša ponoviti in zagotoviti naložbene rezultate, ki ustrezajo občinskemu kompozitnemu indeksu visokih donosov občine Bloomberg Barclays.HYD-jev referenčni indeks je zasnovan za spremljanje uspešnosti dolgoročnih, visoko donosnih, brez dohodkov obveznic denominiranih ameriških dolarjev.
Skupno neto premoženje sklada je 3,9 milijarde USD in 1 977 USD gospodarstva in razmerje odhodkov 0,35%. HYD ima bolj konzervativen pristop kot HYMB. Čeprav je primarni poudarek družbe HYD na občinskih obveznicah z visokim donosom, ki imajo na splošno slabšo naložbeno vrednost bonitetne ocene, prav tako 24,81% svojega portfelja namenja dolgu naložbenega razreda. Trenutno je med njegovimi 10 najboljšimi lastniki izdajatelji s sedežem v Illinoisu, Portoriku, Floridi, Ohiu in Kaliforniji.
HYD ima povprečje donos do zapadlosti 4,01% in obdavčljivi ekvivalent 30-dnevnega donosa SEC 3,78% (pri najvišjem davčnem razredu). Ima povprečen kupon 4,98% in spremenjeno trajanje 6,88 let.Zaradi velikega trajanja ima HYD zmerno do visoko stopnjo obrestno tveganje. Če se donos poveča za 100 bazičnih točk, se portfelj HYD teoretično zmanjša za 6,93%. Zato je HYD najbolj primeren za vlagatelje s fiksnim dohodkom z visokim tveganjem in dolgoročnimi naložbami obzorja, ki iščejo izpostavljenost raznolikemu portfelju občinskih obveznic z visokim donosom, ki ustvarjajo mesečno dohodek.
ETF -ji občinskih obveznic so izvzeti iz zvezne dohodnine; ker pa imajo običajno geografsko mešani portfelj dolgov, so lahko za njih vlagatelji obdavčeni z državnimi in lokalnimi davki.
3. VanEck Vectors Kratki visoko donosni občinski indeks ETF
VanEck Vectors Short High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: SHYD) si prizadeva zagotoviti visoke naložbene rezultate korelacija, kar ustreza občinskemu indeksu kratkoročnega občinskega visokega donosa Bloomberg Barclays. Indeks spremlja splošno uspešnost občinskih obveznic v ameriških dolarjih, denominiranih v dolarjih, z visokim donosom. Najnovejša trojka, SHYD, je izšla januarja. 13, 2014. Ima 644 posesti in 354,5 milijona dolarjev čistega premoženja.
SHYD se osredotoča na občinske obveznice z visokim donosom, kot je njegov sestrski sklad HYD, vendar s krajšim trajanjem-zapadlostjo od enega do 12 let. Obveznice krajšega trajanja so manj občutljive na obrestne mere, kar nakazuje, da bi lahko SHYD ponudil nižjo stopnjo obrestnega tveganja kot naša druga dva sklada. Povprečna leta do zapadlosti so 8,22.
Ker se SHYD osredotoča na kratkoročne občinske obveznice, ima nižje efektivno trajanje tudi - 4,29 leta. To pomeni, da teoretično izgubi 4,55%, če se obrestne mere dvignejo za 1%. Njen 30-dnevni SEC donos je 1,58%, njegova obdavčljiva enakovredna donosnost (najvišji davčni razred) pa 2,51%.
Skratka, SHYD je najbolj primeren za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost kratkoročnim, visokim donosom občinskih obveznic, hkrati pa ustvarja visoke potencialne donose z nizko stopnjo obrestne mere občutljivost.