Kako velik je trg izvedenih finančnih instrumentov?

The odvod Trg je z eno besedo velikanski - pogosto ocenjen na več kot 1 bilijon dolarjev na vrhunskem trgu. Kako je to mogoče? Predvsem zato, ker obstajajo številni izvedeni finančni instrumenti, ki so na voljo za skoraj vse možne vrste naložb, vključno z delnicami, blagom, obveznicami in valuto. Nekateri tržni analitiki celo določajo velikost trga več kot 10 -krat večjo od celotnega sveta Bruto domači proizvod (BDP). Vendar drugi raziskovalci izpodbijajo te ocene in trdijo, da je velikost trga izvedenih finančnih instrumentov močno precenjena.

Obseg ocen

Določitev dejanske velikosti trga izvedenih finančnih instrumentov je odvisna od tega, kaj posameznik meni za del trga, in torej od tega, kakšne številke so vključene v izračun. Večje ocene izhajajo iz seštevanja nominalna vrednost vseh razpoložljivih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih. Toda nekateri analitiki trdijo, da tak izračun ne odraža realnosti - da je nominalna vrednost pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih osnovna sredstva, finančni instrumenti, na katere je izvedeni finančni instrument vezan, ne predstavljajo dejanskega Tržna vrednost pogodb o izvedenih finančnih instrumentih na podlagi teh sredstev.

Izvedeni finančni instrumenti so zgolj pogodbe med strankami; so špekulacije, kupljene ali prodane kot stave na prihodnje premike cen vrednostnih papirjev temeljijo na - zato ime "izpeljanka". Zato so cene izvedenih finančnih instrumentov odvisne od cen njihovih osnovnih sredstev.

Primer, ki ponazarja veliko razliko med nominalno vrednostjo in dejansko tržno vrednostjo, lahko najdemo v izvedenih finančnih instrumentih, s katerimi se trguje na trgu, obrestne zamenjave. Veliki ravnatelj zneski osnovnih sredstev obrestna mera z instrumenti, čeprav so običajno vključeni v izračun skupne vrednosti zamenjav, nikoli dejansko ne trgujejo. Edini denar, s katerim se trguje v obrestni zamenjavi, so precej manjši zneski plačil obresti - zneski, ki so le del zneska glavnice.

Trenutni trg izvedenih finančnih instrumentov

Po najnovejših podatkih iz Banka za mednarodne poravnave (BIS) je bilo v prvi polovici leta 2019 skupni nominalni znesek neporavnanih pogodb na trgu izvedenih finančnih instrumentov enak ocenjenih 640 bilijonov dolarjev, vendar bo bruto tržna vrednost vseh pogodb bistveno manjša: približno 12 bilijonov dolarjev.

Trg izvedenih finančnih instrumentov OTC je po nominalni vrednosti na najvišji ravni od leta 2014. Izvedeni finančni instrumenti na obrestno mero predstavljajo večino nominalne vrednosti izvedenih finančnih instrumentov OTC. Nominalna vrednost pogodb o obrestni meri je skoraj 200 bilijonov dolarjev. Medtem je bruto vrednost izvedenih finančnih instrumentov v zadnjih letih upadala, leta 2019 pa se je ponovno okrepila.

Spodnja črta

Ko je v ospredju dejanska tržna vrednost izvedenih finančnih instrumentov (namesto nominalne vrednosti), se ocena velikosti trga izvedenih finančnih instrumentov dramatično spremeni. Vendar je po vseh izračunih trg izvedenih finančnih instrumentov precej velik in pomemben v splošni sliki svetovnih naložb.