Velike banke se prodajo po zaslužku

Prva serija banke drugega četrtletja zaslužki na petkovi seji ni zbudil zanimanja za nakup, kar je sprožilo manjše upadanje delnic družbe JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) in Wells Fargo & Company (WFC). Bank of America Corporation (BAC) delnice se po optimističnem poročilu, objavljenem v ponedeljek, nekoliko povečujejo pred trgom, vendar bi agresivni prodajalci lahko ponovno naložili položaje po otvoritvenem zvonu.

Ohlapna reakcija kljub znižanju davkov in razcvetu ameriškega gospodarstva nadaljuje z medvedjim delovanjem od januarja, ko so zaloge v komercialno bančništvo sektor dopolnil in vstopil v vmesno popravki. Prebivali so okoli svojih 200 dni eksponentno drseče povprečje (EMA) že nekaj mesecev, vendar še vedno niso pritegnili predanih kupcev. Izgube so bile omejene, vendar bi lahko vzorci porazdelitve po celotnem sektorju napovedali znatnejšo upad v letu 2019 in pozneje.

V porastu obrestne mere, šibka naložbe podjetij in grozi trgovinska vojna so negativno vplivale na to tržno skupino, kar ni presenetljivo, ker so velike banke po letih 2008 slabše

gospodarski zlom. Predsedniške volitve novembra 2016 so končno sprožile prelom, a glede na zvezno Zaradi agresivnega zvišanja obrestnih mer rezerv je možno, da se je v tem obdobju razvil večletni trend naraščanja njen potek. (Poglej tudi: 6 velikih bančnih delnic se lahko sooči z večjo bolečino.)

Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) izbruhnil nad 16 let odpornost leta 2016 in vstopili v močan napredek v trendu, ki je januarja 2018 presegel nekaj manj kot 120 USD. Dva poskusa preboja v marec nista uspela in sta se umaknila plitkemu znižati ki je objavila naraščajočo vrsto nižjih vzponov in nižjih vrednosti. Delnica je konec maja dosegla 200-dnevno EMA in junija presegla to raven.

Odkupovalni val pred prihodki je obnovil oviro, medtem ko je četrtletno poročilo sprožilo nov prodajni pritisk. Sekundarna okvara bi lahko vzpostavila velik odpor okoli 105 USD, hkrati pa bi postavila temelje za globlji zdrs, ki bi lahko dosegel sredi 80 USD. Zadnji reli med junijem 2017 in januarjem 2018 se je začel pri 81,64 USD ravni podpore da se morajo biki za vsako ceno braniti, da se izognejo velikemu upadu. (Več o tem: JPMorgan poroča o zaslužku v načinu odbijanja.)

Citigroup Inc. (C) ni uspel svojim kolegom več let po zadnjem desetletju medvedjega trga, prisiljen izdati 1-za-10 obratni razcep ostati v poslu. Stopnja odpornosti leta 2009 sredi 50-ih dolarjev se ni premaknila, dokler zlom leta 2016 ni povzpel bančnega velikana na vodilno mesto na trgu. Reli se je januarja 2018 ustavil tik nad 80 USD, kar je povzročilo niz nižjih vrhov in padcev, ki so marca prekinili 200-dnevno EMA.

Delnica je štirikrat preizkusila spodnjo stran zlomljenega drsečega povprečja, vendar ovire ni uspela ponovno namestiti. Kljub temu se še vedno trguje blizu ravni marca, kar kaže na odstopanje in ne na aktivni trend upada. Mesečni stohastični oscilator se bliža prvemu preveč prodano branje od začetka leta 2016, kar vzbuja upanje, da se dno bliža. Čas pa se izteka, razočarani delničarji pa gledajo, kako drugi sektorji preizkušajo nove vrhunce.

Wells Fargo & Company (WFC) se je v zadnjih letih večkrat ustrelil v nogo, ujet v vrsto škandalov in korporacijskih prekrškov. Leta 2015 je dosegel zgornjih 50 dolarjev in se razprodal v četrtem četrtletju 2016, sredi 200-ih tednov pa je počival na 200-tedenski EMA. Delnice so se z bančnim sektorjem v letu 2017 povečale in marca dosegle odpor na prejšnji najvišji ravni. Velik preboj v januarju 2018 je sredi 60-ih dosegel rekordno vrednost, vendar so agresivni prodajalci napadli ponudbo in sprožili neuspešen preboj

Pad je februarja dosegel 200-dnevno EMA, marca pa je prekinil podporo in se spustil na sedemmesečno dno blizu 50 USD. Delnice se sicer krepijo od aprila, a trimesečne medvedja zastava vzorec napoveduje, da se bodo prodajalci sčasoma vrnili v veljavo in bančnega velikana spustili na novo dno. Trenutni dvig bi lahko dosegel cenovno območje od 58 do 60 dolarjev, preden se to zgodi, medtem ko bi prekinitev podpore zastave sprožila agresivno signal za prodajo. (Več o tem: Zaloga Wells Fargo lahko zaradi mlačne rasti pade za 7%.)

Spodnja črta

Velike poslovne banke so bile prodane, potem ko so v petek poročale o zaslužku v drugem četrtletju, kar je nadaljevalo medvedjo cenovno akcijo, ki bi lahko pomenila dolgoročne vrhove. (Za dodatno branje si oglejte: Vloga poslovnih bank v gospodarstvu.)