Uvod v rotacijo sektorjev

Kaj je sektorska rotacija?

Izraz rotacija sektorja se nanaša na dejanje premika naložbenih sredstev z enega sektor gospodarstva k drugemu. Rotacija sektorjev vključuje uporabo prihodkov od prodaje vrednostnih papirjev, povezanih z določenim naložbenim sektorjem, za nakup vrednostnih papirjev v drugem sektorju. Ta strategija se uporablja kot način za zajemanje donosov iz tržnih ciklov in za diverzifikacijo gospodarstva nad določenim obdobje hrambe.

Kako deluje sektorska rotacija

Posamezniki oz portfeljski menedžerji lahko uporabi strategijo rotacije sektorja. Rotacija sektorjev zahteva veliko

likvidnost in široke širine za spreminjanje naložbenih pozicij v portfelju. Če je na voljo široka fleksibilnost trgovanja, se lahko rotacija sektorja izkaže kot uspešen način za pozicioniranje naložbenih portfeljev, da izkoristijo tržne cikle in trende, ki zagotavljajo povečanje kapitala potencial na določenih področjih investicijskega vesolja.

Rotacija sektorjev skuša izkoristiti teorijo, da vsi gospodarski sektorji ne delujejo dobro hkrati. Preprosto povedano, teorija nakazuje, da bo uspešen sektor še naprej deloval le tako, da bo v nekem trenutku v poslovni cikel in ga nadomestiti z drugim sektorjem v gospodarstvo. Upravljavci bodo sredstva kupovali, ko bo sektor prišel v prid, in jih prodali, ko bo uspešnost sektorja najvišja. Portfelj in upravljavci skladov uporabite te strategije za usmerjanje naložbenega kapitala v sektorje, za katere menijo, da ponujajo dobičkonosne naložbene priložnosti. Poglobljene raziskave o gospodarstvu in podatki iz Nacionalni urad za ekonomske raziskave (NBER) pomaga podpreti vlaganja v rotacijo sektorja. Druge vrste vlaganj v rotacijo sektorjev se lahko osredotočijo sezonsko ali letni trendi, pri čemer podatki podpirajo prednosti rotiranja v različnih dobičkonosnih kategorijah in iz njih skozi vse leto.

Raziskave tržnih ciklov so široka podlaga teorije naložb okoli vlaganja v rotacijo sektorja. Naložbe z rotacijo sektorja širokega trga sledijo tržnim ciklom gospodarstva. Te cikle je mogoče označiti na različne načine, vendar so običajno povezani z njimi bikovski in medvedji napovedi, pa tudi recesije, okrevanja, širitve in krčenja.

Strategije rotacije sektorjev, ki sledijo gospodarstvu tržni cikli pogosto poskušajo prepoznati priložnosti bikovskega sektorja s širjenjem trgov in ublažitvijo izgub z rotacijo sektorja na varna zatočišča na recesijskih trgih. V nekem smislu je rotacija sektorja koncept, ki ga večina aktivnih upravljavcev portfelja upošteva pri upoštevanju vseh vrst naložb. Vendar pa za izvajanje strategij rotacije sektorjev z veliko globino trga za uspeh potrebujete celovito predvidevanje in dostop do poglobljenih tržnih raziskav.

Posebni premisleki

Naložbeni skladi za rotacijo sektorjev na splošno niso na voljo malim vlagateljem v investicijskem svetu. Fidelity upravlja Sklad za rotacijo sektorjev, ki je zdaj zaprt za nove vlagatelje. Sklad je bil ustanovljen decembra 2009 in vlaga v različne razrede sredstev s pomočjo strategije skladov skladov z ETF -ji, vloženimi v tržne sektorje. Uteži tržnega sektorja se prilagodijo glede na stališča rotacije sektorja. Od 31. oktobra 2020 je ta sklad vračal 4,88% na enoletno raven in 8,06% od ustanovitve.

Več institucionalnih upraviteljev naložb ponuja tudi strategije vlaganja v rotacijo sektorjev. Ti upravitelji običajno pridobivajo strategijo skladov skladov tržna izpostavljenost. Upravljavci institucionalnih naložb ponujajo sredstva za rotacijo sektorjev, ki temeljijo na sektorjih enotnega gospodarstva, ali pa lahko rotacijo sektorjev uporabijo tudi za razvoj a portfelja naložb po posameznih državah.

Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) je zelo preprosto izvesti z rotacijo sektorja, zaradi česar so odlične strategijo za nove vlagatelje. Strokovno vodeni skladi za rotacijo sektorjev so lahko dobra naložba, saj si prizadevajo ohraniti položaje na najbolj donosnih področjih trga v vseh fazah gospodarstva. gospodarski cikel. Več informacij o teh je opisanih spodaj.

Slabosti rotacije sektorja

Strategije rotacije sektorjev niso enostavne za upravljanje. Prihajajo z veliko mero tveganje ker so ponavadi precej nestanovitni. Vlagatelji bodo morda imeli portfelje slabše od osnovnih indeksov.

Izvajanje rotacije sektorja je lahko drago iz več razlogov. Eno prvih stvari, ki jih je treba upoštevati, so možni stroški, povezani z obsežnim trgovanjem na trgu, kar lahko negativno vpliva na donos. In premikanje kapital v sektorjih in iz njih so lahko dragi zaradi provizij in provizij za trgovanje. Zato je rotacija sektorja običajno strategija, ki se upošteva za institucionalne menedžerje oz posamezniki z visoko neto vrednostjo. Rotacija sektorjev zahteva tudi zelo aktivno analizo naložbe in ekonomski podatki, ki so v primerjavi s strategijo pasivnih skladov veliko dražji. Za poklicne upravljavce portfelja je to običajno v poštev zaradi časovnih omejitev in dostopa do podatkov.