Kako sestaviti izjavo o naložbeni politiki strank

Nedavna nestanovitnost delniških trgov je znova pokazala, da se vlagatelji ne odzivajo in sprejemajo odločitve o naložbah občutek panike, ampak imeti načrt in strategijo vlaganja, ki upošteva korekcije trga. Prednosti te vrste pristopa so izhajale iz finančna kriza 2008-09. Na žalost so številni vlagatelji razprodali svoje lastniške pozicije na dnu trga ali blizu njega, rezervirali izgube in nato zamudili nekaj ali vse naslednje bikov trg ki se je začel marca 2009. Strah je bil njihovo vodilo, ne načrt.

An Izjava o naložbeni politiki (IPS) je v bistvu poslovni načrt za vaš portfelj. To je zelo pogosto za finančni svetovalci vzpostaviti enega za svoje institucionalne stranke, na primer upokojitev sponzorji načrta in temelje in nadarjenosti. Mnogi finančni svetovalci bodo pripravili tudi enega za svoje posamezne stranke.

Kaj počne izjava o naložbeni politiki

IPS v bistvu ponuja časovni načrt, kako naj stranke vložijo svoj denar. Katere razrede sredstev je treba upoštevati? Katere vrste naložbenih nosilcev je treba upoštevati? Ti lahko vključujejo skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), Vzajemni skladi in druga vozila. Nadalje bo IPS določil ciljno dodelitev sredstev za portfelj. Upošteval bo časovno obdobje vlagatelja za denar in njihovo toleranca na tveganje. Obstajati morajo merila za izbiro naložb, ki bodo vključene v portfelj, in tudi merila za nadomestitev naložb.

Poleg opredelitve vlagateljevih ciljev, prednostnih nalog in naložbenih preferenc dobro načrtovan IPS vzpostavlja sistematično postopek pregleda, ki vlagatelju omogoča, da ostane osredotočen na dolgoročne cilje, čeprav se trg v kratkem času močno razgiba izraz. Vsebovati mora vse podatke o tekočem računu, trenutno dodelitev, koliko se je nabralo in koliko se trenutno vlaga v različne račune.

Posamezne stranke

IPS za posamezno stranko bi moral biti podaljšek njihovega finančnega načrta. Razlogi za njihov portfelj bi morali odražati, na primer varčevanje za fakulteto in upokojitev, ter odražati cilje stranke v smislu časovni okvir, pa tudi stopnjo donosa, ki jo je treba ciljno usmeriti za dosego teh ciljev, njihovo toleranco na tveganje in znesek, ki je že prihranjen za te cilje cilji. To bo privedlo do določitve ciljne razporeditve sredstev in vrst naložbenih nosilcev, ki jih je treba uporabiti.

Na splošno bo ciljna dodelitev vključevala obseg. Na primer, velika kapa zaloge imajo lahko ciljno dodelitev 20% s sprejemljivim razponom od 15% do 25%. Z drugimi besedami, če je dejanski odstotek delnic z veliko kapitalizacijo v razponu, tega dela portfelja ni treba ponovno uravnotežiti. Določiti je treba merila za izbiro, spremljanje in zamenjavo naložbenih nosilcev. Ti lahko vključujejo uspešnost glede na njihovo skupino enakovrednih, stroške, spremembe v upravljanju (za ETF in sklade) in druga ustrezna merila. Ta merila bi morala biti osnova za periodične preglede portfelja pri stranki. Obstajati mora merilo, ki stranki in finančnemu svetovalcu omogoča spremljanje donosov portfelja.

401 (k) načrti

V okviru a 401 (k) načrt, IPS ima podoben, a nekoliko drugačen namen. Finančni svetovalci, ki sodelujejo s sponzorji načrta 401 (k), bi morali za načrt narediti eno izmed prvih stvari, ki jih naredijo. Obstoječi načrt ima lahko vzpostavljen IPS in če je tako, mora svetovalec pregledati ta dokument in po potrebi popraviti (ali začeti od začetka). Glavni razlog, zakaj sponzor načrta 401 (k) potrebuje IPS, je fiduciarni zaščite. IPS bi moral dokumentirati naložbeni proces, ki mu bo sponzor sledil skupaj s svojim finančnim svetovalcem za upravljanje načrta. Redni sestanki investicijskega odbora bi morali dokumentirati, kaj se je zgodilo in kako sprejete odločitve odražajo proces IPS. Glede na nedavne sodne zadeve 401 (k) je to še bolj pomembno kot kdaj koli prej.

IPS bi moral navesti namen načrta, ki bo v skladu z zagotavljanjem pokojninskega varčevalnega sredstva za zaposlene v organizaciji. Določiti je treba vrste naložbenih nosilcev. To lahko vključuje vzajemne sklade, kolektivni skladi, skladi stabilne vrednosti in upravljani računi, kot naprimer sredstva na ciljni datum ali možnosti, ki temeljijo na tveganju. Določiti je treba tudi razrede sredstev, ki jih je treba ponuditi.

IPS bi se moral pogovoriti o tem, kako pogosto se bo sestajal investicijski odbor, da bi pregledal načrt, in kdo so ponudniki storitev načrta. Navesti mora, da se bodo ti ponudniki storitev občasno pregledali. IPS bi moral določiti tudi merila, ki bodo uporabljena za izbiro, spremljanje in zamenjavo naložbenih možnosti, uporabljenih v načrtu. To lahko vključuje relativno uspešnost vzajemnih skladov v primerjavi z njihovimi podobnimi, spremembo sklada izrazito povečanje ali zmanjšanje premoženja v upravljanju ali sprememba naložbe sklada slog. Tudi tukaj je treba kot pomemben dejavnik izpostaviti naložbene stroške.

Čeprav se morda sliši, da je IPS 401 (k) v korist sponzorja načrta in ublaži njegovo fiduciarno odgovornost, načrt 401 (k), ki sledi dobro zasnovanemu sistemu IPS, ki bo udeležencem načrta vedno zagotovil boljše varčevalno sredstvo za upokojitev kot tisto, ki nima IPS.

Pokojnine, donacije in fundacije

IPS za a pokojnine, fundacija ali donacija bo v nekaterih pogledih podobna IPS za posamezno stranko. V drugih pogledih je kot IPS za načrt 401 (k), saj morajo biti navedeni vsi ponudniki storitev in informacije o načrtu. Na splošno obstaja en sam portfelj in za ta portfelj bodo cilji. V primeru darovnice ali fundacije bo verjetno financirano vse ali del dejavnosti izobraževalne ustanove ali neprofitne organizacije. V primeru pokojnine bo cilj zagotoviti ugodnosti upravičencem pokojninskega načrta in izpolniti aktuarske zahteve glede financiranja.

Obstajala bodo merila za odsek, spremljanje in zamenjavo naložb. Vključiti je treba ciljno dodelitev sredstev in ciljno stopnjo donosa. Za donacije in fundacije je treba določiti ciljno raven letnih dvigov. V nekaterih primerih so lahko na voljo omejitve glede področij, ki so na voljo za naložbe. Na primer, katoliška organizacija se morda ne bo vlagala v podjetja, ki prodajajo izdelke za kontracepcijo.

Za naložbe in donose portfelja morajo obstajati merila za spremljanje, ki temeljijo na dogovorjenem merilu uspešnosti. IPS in opisani naložbeni proces zagotavljata raven fiduciarne zaščite sponzorjem pokojninskega načrta in investicijskim odborom donacij, fundacij in drugih neprofitnih organizacij.

Spodnja črta

Izjava o naložbeni politiki je odlično orodje za finančne svetovalce, da ustvarijo časovni načrt, načrt igre, če želite, za upravljanje portfeljev strank. Čeprav se oblika lahko nekoliko razlikuje, se IPS enako uporablja za posamezne stranke, sponzorje načrta 401 (k) in druge institucionalne stranke, kot so pokojninski načrti, fundacije in donacije.