Cena do brezplačne definicije denarnega toka

Kakšna je cena brezplačnega denarnega toka?

Cena do prostega denarnega toka je lastniški kapital vrednotenje metriko, ki se uporablja za primerjavo delnice podjetja tržna cena na znesek na delnico prosti denarni tok (FCF). Ta metrika je zelo podobna metriki vrednotenja cene do denarnega toka, vendar velja za natančnejše merilo, zaradi dejstva, da uporablja prosti denarni tok, ki odšteje kapitalske izdatke (CAPEX) od skupnega zneska podjetja poslovni denarni tok, kar odraža dejanski denarni tok, ki je na voljo za financiranje rasti, ki ni povezana s premoženjem. Podjetja uporabljajo to meritev, ko morajo razširiti svoje osnove premoženja bodisi za rast svojih podjetij bodisi preprosto za vzdrževanje sprejemljive ravni prostega denarnega toka.

​Cena v FCF=Brezplačni denarni tokTržna kapitalizacija​​

Razumevanje cene za prost denarni tok

Prosti denarni tok podjetja je pomemben, ker je osnovni pokazatelj njegove sposobnosti ustvarjanja dodatnih prihodkov, kar je ključni element pri oblikovanju cen delnic.

Metrika cene prostega denarnega toka se izračuna na naslednji način:

Cena do prostega denarnega toka = vrednost tržne kapitalizacije / skupni znesek prostega denarnega toka.

Na primer podjetje s 100 milijoni dolarjev skupnega denarnega toka iz poslovanja in 50 milijonov dolarjev investicijski odhodki ima skupni prosti denarni tok 50 milijonov dolarjev. Če podjetje tržna kapitalizacija vrednost je 1 milijarda dolarjev, potem so delnice podjetja obrti pri 20 -kratnem brezplačnem denarnem toku - 1 milijarda USD / 50 milijonov USD.

Kako vlagatelji uporabljajo ceno za sprostitev metrike denarnega toka

Ker je cena do prostega denarnega toka vrednostna metrika, nižje številke na splošno kažejo, da je podjetje podcenjeno in so njegove zaloge relativno poceni glede na njegov prosti denarni tok. Nasprotno pa lahko višja cena do prostega denarnega toka kaže, da je zaloga družbe relativno precenjena glede na njen prosti denarni tok. Zato vlagatelji vrednosti dajejo prednost podjetjem z nizko ali padajočo vrednostjo do vrednosti prostega denarnega toka, ki kažejo na visoke ali naraščajoče vsote prostega denarnega toka in relativno nizke cene delnic. Izogibajo se podjetjem z visoko ceno do vrednosti prostega denarnega toka, ki kažejo, da je cena delnice družbe relativno visoka v primerjavi s prostim denarnim tokom. Skratka, čim nižja je cena prostega denarnega toka, več se šteje, da je delnica podjetja boljša kupčija ali vrednost.

Tako kot pri vseh meritvah vrednotenja lastniškega kapitala je najbolj koristno primerjati razmerje med ceno podjetja in prostim denarjem s cenami drugih podobnih podjetij v isti industriji. Vendar pa je mogoče meriti ceno prostega denarnega toka tudi v dolgoročnem časovnem okviru, da bi ugotovili, ali se denarni tok družbe do vrednosti cene delnic na splošno izboljšuje ali poslabša.

Na razmerje med ceno in prostim denarnim tokom lahko vplivajo podjetja, ki manipulirajo z izkazom svojega prostega denarnega toka finančne izjavez opravljanjem stvari, kot je ohranjanje gotovine z odlaganjem nakupov zalog do obdobja, ki ga pokriva računovodski izkaz.