Ocenjeni trenutni donos Definicija

Kaj je ocenjeni trenutni donos?

Ocenjeni trenutni donos je donos, ki ga vlagatelj lahko pričakuje za a naložbeni zaupanje na enoto v kratkem času - na primer letno. To je dejansko ocena obresti ki jih lahko imetnik enote pričakuje. Donos je mogoče ugotoviti z upoštevanjem ocenjenega letnega prihodka od obresti iz vrednostnih papirjev družbe portfelja in deljeno z najvišjo ceno javne ponudbe, zmanjšano za najvišjo prodajno provizijo za zaupanje.

Razumevanje ocenjenega trenutnega donosa

Ocenjeni trenutni donos ni tako natančen kot ocenjeni dolgoročni donos. Običajno je tudi ocena bolj dovzetna za

obrestno tveganje v času trajanja portfelja. Upravitelji skladov, ki poročajo o ocenjenem dolgoročnem donosu, bodo lahko prišli do ocene, ker naložbe v osnovni sklad imajo določeno donosnost, ki je dana v času začetka naložbe. Obrestno tveganje je zlasti pomembno za vrednostne papirje s fiksnim donosom; možno zvišanje tržnih obrestnih mer predstavlja tveganje za vrednostne papirje s fiksnim donosom.

Ocenjeni dolgoročni donos je po definiciji hipotetični ukrep, ki vlagateljem pričakuje vrnitev skozi življenjsko dobo naložbe. Ocenjeni dolgoročni donos je lahko v pomoč pri odločanju, ali vlagati v a produkt s fiksnim dohodkom.

Najpogosteje se kotira pri naložbah z vrednostnimi papirji s fiksnim donosom in a določeno trajanje. Na primer, naložbeni sklad na enoto (UIT) je investicijsko podjetje ki vlagateljem za določen čas ponuja stalen portfelj delnic in obveznic kot unovčljivih enot. Zasnovan je tako, da zagotavlja povečanje kapitala in v nekaterih primerih dohodek od dividend.

Skladi za naložbene enote skupaj z Vzajemni skladi in zaprti skladi, so opredeljene kot investicijske družbe. Ko nameravate vlagati v to vrsto zaupanja, bi morali vlagatelju prikazati ocenjeni dolgoročni donos in ocenjeni trenutni donos. Ukrep je primerljiv z obrestno mero varčevalnega računa ali obrestno mero, navedeno za potrdilo o vlogi.

Ocenjeni trenutni donos in preglednost

Skladi za naložbe na enoto in zlasti portfelji UIT z visoko dodelitvijo naložbam s fiksnim dohodkom so lahko: a dober način za vlagatelje do dostopa do naložbenega nosilca, ki lahko dolgoročno zagotovi nekatere ukrepe preglednosti vrača. Te naložbe so ena od treh formalnih naložbenih družb, ki jih ureja zakonodaja iz Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940, ki zahteva registracijo investicijske družbe in ureja ponudbo izdelkov investicijskih družb na trgu. Sklade za naložbe na enoto ustvari struktura zaupanja in jih izda s fiksnim Datum zapadlosti.

Ko so bili ocenjeni trenutni donos prvič razviti, so bile obrestne mere dokaj stabilne in običajna praksa je bila, da se obveznice kupujejo in položijo po nominalni vrednosti, pred letom 1989 pa je bila ocenjena tekoča donos je bil najprimernejše merilo uspešnosti, ki ga uporabljajo UIT z določenim dohodkom. Ker so obrestne mere v sedemdesetih in osemdesetih letih postale bolj nestanovitne, so se začele prakse nekaterih sponzorjev UIT spremeniti. Leta 1989 se je SID zavedel, da nekateri UIT vlagajo pomemben del svojega premoženja v premijske obveznice.

Ocenjeni trenutni donosnost sklada predvideva denarne tokove z razumno natančnostjo, vendar tega ne upošteva upoštevajte učinek tržnega diskonta ali premije na obveznice v portfelju tako, da je donos do zapadlosti obveznice naredi. Posledično lahko ocenjeni trenutni donos UIT s stalnim donosom, sestavljen iz premijskih obveznic, preceni donos, ki ga je mogoče razumno pričakovati v času trajanja naložbe. Kot odgovor na pomisleke SEC, da bi ocenjeni trenutni donos, ki ga navajajo UIT, lahko zavedel prihodnost vlagateljev, je industrija razvila ocenjeni dolgoročni donos kot rešitev za omejitve ocenjenega toka vrnitev.