Kakšno je pravilo tržnega kapitala uprave Federal Reserve Board?

Odbor zveznih rezerv pravilo tržnega kapitala (MRR) določa kapitalske zahteve za bančne organizacije z znatnimi trgovinskimi dejavnostmi. Pravilo MRR od bank zahteva, da prilagodijo kapitalske zahteve glede na tržna tveganja svojih pozicij pri trgovanju. To pravilo velja za banke po vsem svetu s skupno trgovinsko aktivnostjo več kot 10% bilančne vsote ali za banke z več kot milijardo dolarjev premoženja. Odbor zveznih rezerv je januarja 2015 sprejel bistvene popravke MRR. Te spremembe so MRR uskladile z zahtevami Basel III kapitalski okvir.

Basel III

Basel III je sklop mednarodnih bančnih predpisov, namenjenih stabilizaciji mednarodnega bančnega sistema. Glavni namen Basela III je preprečiti, da bi banke prevzele preveliko tveganje, ki bi lahko vplivalo na mednarodno gospodarstvo. Basel III je bil sprejet po

Finančna kriza 2008.

Basel III od bank zahteva, da imajo pri svojem premoženju več kapitala, kar posledično zmanjšuje njihove bilance stanja in omejuje njihov znesek vzvod banke lahko uporabljajo. Predpisi povečujejo minimalne ravni lastniškega kapitala z 2% sredstev na 4,5% z dodatnim blažilnikom 2,5% za skupni blažilnik 7%.

Zvezna uredba H

Pravilnik H zveznih predpisov določa posebnosti MRR. Ta uredba določa omejitve za nekatere vrste naložb in zahteve za različne vrste posojil. Nadalje predstavlja novo metodo izračuna tveganju prilagojenih sredstev v skladu z MRR. Ta nov pristop povečuje občutljivost kapitalskih zahtev na tveganje.

Pravilnik H prav tako zahteva uporabo drugih kreditnih sposobnosti, razen običajno uporabljenih ocen kreditnega tveganja. Revidirani kreditni standardi se uporabljajo za državni dolg, subjekte javnega sektorja, depozitarje institucij in izpostavljenosti v listinjenju ter si prizadevajo ustvariti dobro strukturo tveganja za te vrste izpostavljenosti. Banke, ki so se za merjenje tveganja zanašale na netočne bonitetne ocene izvedenih finančnih instrumentov, so bile pomemben dejavnik finančne krize leta 2008. (Za sorodno branje glejte "Pregled krize 2007-08.")

Uredba H nadalje zagotavlja ugodnejšo kapitalsko obravnavo za kreditne zamenjave in druge posle z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki se klirizirajo prek centraliziranega zamenjati zmogljivosti izvajanja. Ta spodbuda spodbuja banke k uporabi centraliziranega kliringa v nasprotju s tradicionalnim trgovanjem brez recepta. Centraliziran kliring lahko zmanjša možnost tveganja nasprotne stranke, hkrati pa poveča splošno preglednost trga zamenjav.

Zamenjajte pogodbe in nasprotne stranke

Izvajalci zamenjave zamenjajo trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti s tradicionalnih trgov brez recepta na centralizirano borzo. Pri centraliziranem kliringu je menjava v bistvu nasprotna stranka do zamenjave. Če nasprotna stranka pogodbe o zamenjavi ne uspe, zamenjava ukrepa, da jamči za sporazum brez neplačila. To omejuje gospodarske posledice neuspeha nasprotne stranke. Ameriška mednarodna skupina (AIG) se je kot nasprotna stranka pri številnih zamenjavah zamenjala, kar je bil še en pomemben vzrok finančne krize leta 2008. AIG je potreboval obsežno finančno pomoč vlade, da bi se izognil padcu. To je poudarilo potrebo po vzpostavitvi centraliziranega kliringa za zamenjave.

Dodd-Frank vplival tudi na MRR. Collinsov amandma Dodd-Franka je določil minimalne zahteve glede kapitala in finančnega vzvoda na podlagi tveganja za zvezne države zavarovane depozitarne institucije, njihove holdinge in nebančne finančne institucije, ki jih nadzoruje zveza Rezerviraj. Podobno kot Uredba H je Dodd-Frank zahteval tudi odstranitev sklicevanja na zunanje bonitetne ocene in njihovo zamenjavo z ustreznimi standardi kreditne sposobnosti.

(Za sorodno branje glejte "Kakšen je minimalni količnik kapitalske ustreznosti, ki ga je treba doseči v skladu z Baslom III?")