Ali so hipotekarni vrednostni papirji zavarovani z garancijami?
Kaj je hipotekarna varnostna garancija?
Ali a hipotekarno zavarovanje (MBS) je podprto z garancijo, odvisno od tega, kdo izda varščino. MBS je vrednostni papir, ustvarjen prek listinjenje. Z listinjenjem so osnovna sredstva posojila posameznikom in podjetjem, ki sredstva uporabljajo za nakup stavb in stanovanj.
Hipotekarne kredite zavaruje posojilojemalec za nepremičnine, ki jih kupijo posojilojemalci, hipoteke pa so pogosto podprte z neko obliko zavarovanja lastnikov stanovanj. Vendar bo to zavarovanje zaščitilo samo izdajatelja hipoteke (oz hipotekarni upnik) in ne lastniki MBS, ki je izdana za isto osnovno hipoteko. To pojasnjuje nekatera tveganja za vlagatelje MBS.
Ključni obroki
- MBS je vrednostni papir, ki nastane z listinjenjem, pri katerem so osnovna sredstva posojila, uporabljena za nakup stavb in stanovanj.
- Posojila ali hipoteke so zavarovane s strani posojilojemalca in so pogosto podprte z zavarovanjem lastnikov stanovanj. Vendar to zavarovanje varuje samo hipotekarnega upnika, ne lastnikov osnovnega MBS.
- MBS lahko jamči ali pa tudi ne; odvisno od izdajatelja.
- Štirje glavni izdajatelji so Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae in zasebni izdajatelji.
Kako deluje zavarovanje s hipoteko
Če je veliko število zastavniki zamud pri hipotekah, bo posojilodajalec težko prestopil skozi hipotekarna plačila lastnikom MBS. Odvisno od tega, kako raznolika je osnovna skupina hipotek v demografskih in geografskih regijah, se lahko zmanjša tveganje neplačila hipotekarnega dolžnika.
Če pa znatno število hipotekarnih hipotekarnih zavez začne neplačati svoja posojila, lahko hipotekarni upnik neplača po svoji MBS. Ta stopnja neplačila bo povzročila trpljenje vlagateljev, kar bo pokazalo potrebo po neki obliki zavarovanja ali garancije.
Odvisno od izdajatelja lahko MBS jamči ali pa tudi ne. Obstajajo štirje glavni izdajatelji MBS:
- Fannie Mae (Zvezno nacionalno hipotekarno združenje) sponzorira vlada ZDA in lahko izdaja in jamči za težave MBS. Je podjetje, s katerim se javno trguje in je bilo ustanovljeno za vzdrževanje kapitalske likvidnosti in za zagotovitev, da lahko posamezniki z nizkimi do srednjimi dohodki kupujejo stanovanja. Upoštevajte, da jamstvo Fannie Mae temelji na lastnem zdravju podjetij in ga vlada ne podpira.
- Freddie Mac (Zvezna korporacija za hipotekarne stanovanjske kredite) je podobna Fannie Mae, saj jo sponzorira tudi vlada ZDA in je v lasti delničarjev. Ustvarjen je bil za zagotavljanje konkurence v sekundarni hipotekarni trg, ki ga je Fannie Mae prvotno monopolizirala. Tako kot Fannie Mae lahko tudi Freddie Mac izdaja in jamči za MBS, vendar njegova garancija ne podpira vlade.
- Ginnie Mae (Državno državno hipotekarno združenje) se od Fannie Mae in Freddie Mac razlikuje po tem, da deluje kot vladna agencija. Ne izdaja MBS, njegova jamstva pa podpirajo polna vera in kredit ameriške vlade. Poleg tega Ginnie Mae od kvalificiranih zasebnih institucij jamči za vprašanja MBS. Ginnie Mae ima tudi strožjo garancijsko politiko, saj večinoma jamči za posojila, ki so zavarovana pri Zvezna stanovanjska uprava (FHA) ali drugih usposobljenih zavarovalnic.
- Zasebni izdajatelji izdajajo tudi MBS. Če zasebnega izdajatelja kvalificira Ginnie Mae, za njegovo izdajo jamči ta vladna agencija. Če po drugi strani Ginnie Mae tega ne kvalificira, potem vprašanje MBS ni zagotovljeno.