4 dejavniki, ki jih niste vedeli o RBOB

RBOB terminska pogodba o bencinu je navedena na Chicago Mercantile Exchange (CME) pod terminskim simbolom RB.Čeprav ne prejema toliko splošnega interesa vlagateljev kot terminske pogodbe za surovo nafto, pogodba služi kot bistveno sredstvo udeležencem na trgu, ki želijo ugibati in živo mejo na trgu bencina.

Kaj je bencin?

Bencin je stranski proizvod rafiniranja surove nafte.Surova nafta je sestavljena iz številnih različnih ogljikovodikov. Ogljikovodiki imajo verige molekul različnih dolžin. Daljše so verige, težji je ogljikovodik. Različne dolžine verig imajo daljše vrelišče.

Rafinerije nafte ločujejo različne verige s segrevanjem surove nafte na določene točke uparjanja. Bencin nastane z izhlapevanjem verig z vreliščem pod vreliščem vode. Te različne verige se mešajo v različnih količinah, da se zagotovi stabilen produkt za bencin.

Kakšna so goriva za bencin?

RBOB pomeni preoblikovano mešanico za mešanje kisika. Cene za terminske pogodbe o bencinu RBOB imajo logično visoko stopnjo korelacije s surovo nafto, saj se bencin destilira iz surove nafte. Tako so nekateri od globalni dejavniki ponudbe in povpraševanja po surovi nafti velja tudi za RBOB.

Kljub temu ima trg RBOB svoje dejavnike ponudbe in povpraševanja. Na primer, saj je veliko rafinerije za bencin se nahajajo v ameriški zalivski obali, vremenske težave na tem območju lahko dvignejo ceno RBOB. Drug pomemben dejavnik, ki ga je treba upoštevati, je, da je bencin v mnogih jurisdikcijah močno obdavčen. To lahko vpliva tudi na ponudbo in povpraševanje po RBOB.

Kako se trguje z bencinom?

Cena terminske pogodbe za bencin RBOB je navedena v ameriških dolarjih in centih. Minimum cena tik za RBOB je 0,0001, kar pomeni, da se cena za eno pogodbo giblje za 4,20 USD. Pogodbena enota je za 42.000 litrov ali 1.000 sodov. Začetna marža za sklenitev ene terminske pogodbe je 4.460 USD z vzdrževalno maržo 4.060 USD, vendar pa jih lahko CME spremeni glede na nestanovitnost pogodbe.

RBOB bencin terminska pogodba se poravna s fizično dostavo. To pomeni, da želi večina vlagateljev likvidirati pozicije pred iztekom pogodb. Če položaj ni likvidiran, je lahko imetnik dolge pogodbe odgovoren za dobavo 42.000 litrov bencina. Lahko rečemo, da večina vlagateljev ne želi prevzeti fizični porod toliko plina. Zato se morajo vlagatelji zavedati različnih rokov za terminske pogodbe in poravnati vse pozicije, preden nastopi tveganje dobave.

Učinkovitost, razširitve koledarja in možnosti

Vzvod pri trgovanju s terminskimi pogodbami lahko poveča tako dobiček kot izgubo. Lahko pa vlagatelji uporabijo terminski termini ali koledarskih razmikov, ki vključujejo hkratno trgovanje z dolgoročno terminsko pozicijo v enem mesecu in kratko s terminsko pozicijo v drugem mesecu (ali obratno). Marža na koledarskem razmiku - na primer nakup aprilske terminske pogodbe in prodaja majske terminske pogodbe - znaša 910 USD in veliko manj kot marža za le dolgo ali kratko terminsko pozicijo.

Ta znesek marže s koledarskimi razmiki je manjši, ker imata pogodbi visoko stopnjo korelacije in se na splošno skupaj gibljeta v isti smeri. Vendar pa se lahko ena pogodba premakne bolj kot druga zaradi tržnih razmer in cilj strategije je dobiček zaradi sprememb vrednosti ene pogodbe glede na drugo, čeprav so možne izgube, ko trgi po celotni pogodbi specifično dobavni meseci ne premikajte se, kot je bilo predvideno.

Nazadnje, vlagatelji lahko trgujejo z opcijami ali z opcijami, ker so za trgovanje na voljo tudi vložki in klici na terminske pogodbe RBOB na bencin. Nekatere strategije opcij, na primer navpični razponi, imajo vnaprej določene dobičke in izgube. Pomembno pa je, da terminske terminske pogodbe RBOB ne vidijo velike trgovalne aktivnosti in to pomanjkanje likvidnost naredi te pogodbe manj kot idealne za agresivne strategije trgovanja z opcijami.