Kaj o finančnih obetih podjetja govori nizek obratni kapital?

Ko ima podjetje nizko vrednost obratna sredstva, lahko pomeni eno od dveh stvari. V večini primerov nizek obratni kapital pomeni, da se podjetje le strga in komaj ima dovolj kapitala za kritje svojih kratkoročnih stroškov. V drugih primerih pa podjetje s trdnim operacijski model ki natančno ve, koliko denarja potrebuje za nemoteno delovanje, ima lahko nizek obratni kapital, ker ga ima je svoj presežek denarja vložil v ustvarjanje prihodkov od naložb ali financiranje projektov rasti, s čimer je povečal skupni znesek podjetja vrednost.

Kaj je obratni kapital?

Obratovalni kapital, imenovan tudi čisti obratni kapital, je preprosto razlika med kratkoročnimi sredstvi in ​​tekočimi obveznostmi podjetja bilanco stanja. Kratkoročna sredstva so tiste stvari, ki jih ima podjetje v lasti in se lahko v naslednjem letu spremenijo v denar. To običajno vključuje denar in denarne ustreznike, kot so računi za preverjanje, prihranki in denarni trg. Tržni vrednostni papirji, kot so delnice in obveznice, Vzajemni skladiin drugi visoko likvidni vrednostni papirji so tudi sredstva v bilanci stanja.

Kratkoročna sredstva podjetja vključujejo tudi njegove zaloge, ker bi jih morali prodati v prihodnjem letu in ustvariti prihodek. Terjatve do kupcev je vključena tudi zato, ker postavka predstavlja vrednost prodaje, ki je bila kupcem zaračunana, a še ni plačana.

Kratkoročne obveznosti so dolgovi in ​​odhodki, ki jih je treba plačati v naslednjem letu. Vključuje stroške zalog in surovin, potrebnih za proizvodnjo blaga za prodajo, zapadla plačila kratkoročni dolg, kreditne obveznosti ali prejeti računi, ki še niso plačani, ter obresti ali davki, ki zapadejo v plačilo v naslednjem 12 mesecev.

Interpretacija čistega obratnega kapitala

Obratovalni kapital je lahko pozitiven ali negativen. Negativna številka pogosto kaže na finančno stisko in je lahko znak bližajoče se insolventnosti. Vendar pa zelo velika podjetja z veliko prepoznavnostjo blagovne znamke in javno podporo včasih delujejo dosledno negativni obratni kapital ker lahko zlahka zberejo sredstva v kratkem času, če se pojavi potreba.

Pozitivni obratni kapital ima lahko različne interpretacije, odvisno od dejanske številke, panoge, v kateri je podjetje, in samega podjetja. Za nemoteno delovanje različnih vrst podjetij so potrebne različne stopnje obratnega kapitala. Podjetja na drobno na primer zahtevajo višjo raven obratnega kapitala za kritje povečanih stroškov v visokih sezonah. Podjetja s spletnimi storitvami, nasprotno, običajno zahtevajo manjše količine obratnega kapitala, saj ne ponujajo fizičnih izdelkov in so stabilna poslovni odhodki ne glede na nihanja prodaje.

Če ima podjetje preizkušen poslovni model in stabilne finance, se lahko odloči vlagati v dolgoročna sredstva, ki ustvarjajo višje donose, namesto da bi svoj kapital ohranilo tekočina kratkoročni vrednostni papirji z nižjimi donosi. Čeprav lahko ta naložbena strategija zmanjša vsoto obratnih sredstev podjetja in njegov čisti obratni kapital, a zelo stabilno poslovanje z minimalnimi stroški se lahko odloči za povečanje prihodkov od naložb zmanjšanje.

Podobno se lahko podjetje odloči za nove projekte za širitev poslovanja in s tem poveča svojo sedanjost obveznosti in zmanjšanje njegovega toka premoženje in čisti obratni kapital. V tem primeru nizka vrednost obratnega kapitala kaže na to, da se podjetje osredotoča na rast, hkrati pa vzdržuje ravno toliko likvidnosti, da lahko poravna svoje tekoče obveznosti.

Spodnja črta

Ker se razlaga obratnega kapitala podjetja lahko zelo razlikuje, je pomembno, da upoštevajte to metriko v zgodovinskem kontekstu z opazovanjem vzorcev naraščajočih ali padajočih številk čez čas. Prav tako je treba primerjati številko obratnega kapitala podjetja s podatki podobnih podjetij v isti industriji, da se zagotovi poštena in natančna analiza njene operativne učinkovitosti.