Kako izbrati naložbe

Klasična družabna igra Othello nosi slogan »Minuta za učenje... vse življenje obvladati. " Ta stavek bi lahko veljal za nalogo izbire vaših naložb. Razumevanje osnov ne traja dolgo, vendar obvladovanje odtenkov lahko traja celo življenje.

Se pravi, tukaj so osnove. Ko boste seznanjeni s temi koncepti, boste pripravljeni začeti pametno vlagati.

Pravilo 80/20

Načelo Pareto je koristen koncept, ki si ga morate zapomniti pri zagonu naloge, ki obsega ogromno informacij, na primer tema "kako izbrati naložbe." V mnogih vidikih življenja in učenja 80% rezultatov prihaja iz 20% trud. To načelo, poimenovano po ekonomistu Vilfredu Paretu, se pogosto imenuje "pravilo 80/20".

Upoštevali bomo to pravilo in se osredotočili na temeljne ideje in meritve, ki predstavljajo večino dobrih naložbenih praks.

Spoznajte svojo časovno premico

Zavezati se morate za časovno obdobje, v katerem boste pustili te naložbe nedotaknjene. Primerno stopnjo donosa lahko pričakujemo le z dolgoročnim obzorjem.

Ko se naložbe dolgo cenijo, je večja verjetnost, da bodo prebrodile neizogibne vzpone in padce delniškega trga.

Kratkoročno je mogoče ustvariti donos, vendar to ni verjetno. Kot pravi legendarni vlagatelj Warren Buffett, "ne moreš roditi otroka v enem mesecu, če bi zanosila devet žensk."

Čarovnija združevanja

Drug pomemben razlog, da svoje naložbe nekaj let pustite nedotaknjene, je, da izkoristite združevanje.

Ko ljudje navajajo "učinek snežne kepe", govorijo o moči mešanja. Ko začnete zaslužiti z denarjem, ki so ga vaše naložbe že zaslužile, doživljate kompleksno rast.

Zato lahko ljudje, ki naložbeno igro začnejo prej v življenju, močno presežejo pozne začetnike. Koristi imajo tako, da v daljšem časovnem obdobju povečujejo rast.

Izberite prave razrede sredstev

Dodelitev sredstev pomeni razdelitev vaše naložbe na več vrst naložb, od katerih vsaka predstavlja odstotek celote.

Na primer, polovico svojega denarja lahko vložite v delnice, drugo polovico pa v obveznice. Če bi želeli bolj raznolik portfelj, bi se lahko razširili preko teh dveh razredov in vključili sklade za naložbe v nepremičnine (REIT), blago, forexali mednarodne zaloge.

Če želite poznati pravo strategijo dodeljevanja, morate razumeti svojo strpnost do tveganja. Če vas začasne izgube ne motijo ​​ponoči, se osredotočite na možnosti z manjšim tveganjem, kot so obveznice. Če si lahko prizadevate za agresivno dolgoročno rast, se odločite za zaloge.

Niti odločitev vse ali nič. Tudi najbolj previdni vlagatelj bi moral vmešati nekaj delnic modrega čipa ali delniškega sklada, pri čemer ve, da bodo te varne obveznice izravnale vse izgube. In tudi najbolj neustrašen vlagatelj bi moral dodati nekaj obveznic, da ublaži strm padec.

Nagrade raznolikosti

Izbira med različnimi razredi sredstev ne obvladuje samo tveganja. Večje koristi prihajajo iz raznolikosti.

Nobelov nagrajenec, ekonomist Harry Markowitz, je to nagrado označil za "edino brezplačno kosilo v financah". Z raznolikostjo portfelja boste zaslužili več.

Tu je primer, kaj je Markowitz mislil: Naložba v višini 100 USD v S&P 500 leta 1970 bi se do konca leta 2013 povečala na 7.771 USD. Če bi v istem obdobju vlagali enak znesek v blago (kot je primerjalni indeks S&P GSCI), bi vaš denar zrasel na 4.829 dolarjev.

Zdaj pa si predstavljajte, da sprejmete obe strategiji. Če bi v S&P 500 vložili 50 USD, v S&P GSCI pa 50 USD, bi se vaša skupna naložba v istem obdobju povečala na 9.457 USD. To pomeni, da bi vaš donos presegel portfelj samo za S&P 500 za 20% in bi bil skoraj dvakrat večji od uspešnosti S&P GSCI.

Mešani pristop deluje bolje.

Tradicionalna in alternativna sredstva

Večina finančnih strokovnjakov na splošno razdeli vse naložbe v dve kategoriji, tradicionalna sredstva in alternativna sredstva.

• Tradicionalna sredstva vključujejo delnice, obveznice in denar. Denar je denar v banki, vključno z varčevalnimi računi in potrdili o depozitu.
• Alternativna sredstva so vse drugo, vključno z blagom, nepremičninami, tujo valuto, umetnostjo, zbirateljskimi instrumenti, izvedenimi finančnimi instrumenti, tveganim kapitalom, posebnimi zavarovalnimi produkti in zasebnim lastniškim kapitalom.

Večina posameznih vlagateljev bo ugotovila, da je kombinacija delnic in obveznic ter denarna blazina idealna. Vse ostalo zahteva visoko specializirano znanje. Če ste strokovnjak za starinski kitajski porcelan, pojdite. Če niste, se raje držite osnov.

Uravnoteženje delnic in obveznic

Če večina vlagateljev lahko doseže svoje cilje s kombinacijo delnic in obveznic, je končno vprašanje, koliko iz vsakega razreda naj izberejo? Naj bo zgodovina vodilo.

Če je vaš cilj višji donos in lahko prenašate večje tveganje, so večinoma zaloge. Dejstvo je, da je bil skupni donos na delnice v preteklosti precej višji kot pri vseh drugih razredih premoženja.

V svoji knjigi Dolgoročne zaloge, avtor Jeremy Siegel predstavlja močan primer za oblikovanje portfelja, ki ga sestavljajo predvsem delnice.

Njegovo utemeljitev: "V 210 letih, ko sem preučeval donose delnic, je dejanski donos na široko razpršen portfelj delnic v povprečju znašal 6,6 odstotka na leto," pravi Siegel.

Vlagatelju, ki se ne nagiba k tveganju, je lahko neprijetno celo zaradi kratkotrajne nestanovitnosti in izbere relativno varnost obveznic, vendar bo donos nižji. "Konec leta 2012 je bil donos nominalnih obveznic približno 2 odstotka," ugotavlja Siegel. "Edini način, da bi obveznice ustvarile 7,8 -odstotni realni donos, je, če se je indeks cen življenjskih potrebščin v naslednjih 30 letih znižal za skoraj 6 odstotkov na leto. Pa vendar tako deflacijo nikoli ni utrpela nobena država v svetovni zgodovini. "

Gotovina ni možnost

Ne glede na to, katero mešanico izberete, se odločite. Zbiranje denarja ni možnost za vlagatelje, ker inflacija spodkopava pravo vrednost denarja. Primer: Pri 3% inflaciji na leto bo 100.000 USD v 30 letih vredno le 40.000 USD.

Vaša starost je enako pomembna kot vaša osebnost. Ko se bližate upokojitvi, bi morali manj tvegati, kar bi lahko ogrozilo stanje na vašem računu ravno takrat, ko ga potrebujete.

Nekateri izberejo stanje delnic/obveznic z uporabo "pravila 120". Ideja je preprosta: starost odštejte od 120 let. Dobljeno število je del denarja, ki ga vložite v delnice. Ostalo gre v obveznice. Zato bi 40-letnik 80% vlagal v delnice in 20% v obveznice. Deset let kasneje bi morala ista oseba imeti 70% delnic in 30% obveznic.

Kako izbrati delnice

Zdaj, ko vidimo, da delnice ponujajo višjo dolgoročno apreciacijo kot obveznice, poglejmo dejavnike, ki jih mora vlagatelj upoštevati pri ocenjevanju delnic.

V skladu z načelom Pareto bomo obravnavali pet najpomembnejših vidikov. To so dividende, razmerje P/E, zgodovinski donos, beta in dobiček na delnico (EPS).

Dividende

Dividende so močan način za povečanje vašega zaslužka. Pogostost in višina dividend sta odvisna od presoje družbe in je v veliki meri odvisna od finančne uspešnosti družbe. Bolj uveljavljena podjetja običajno izplačujejo dividende.

In dividende so resno gonilo bogastva. Glede na belo knjigo Hartford Funds, ki sega v leto 1960, je 82% skupnega donosa indeksa S&P 500 mogoče pripisati reinvestiranim dividendam in moči združevanja.

Poleg tega so izplačila dividend znak zdravega podjetja.

P/E razmerje

Razmerje med ceno in dobičkom je trenutna cena delnice družbe v primerjavi z njenim dobičkom na delnico. Razmerje med P/E 15, na primer, nam pove, da so vlagatelji pripravljeni plačati 15 USD za vsak 1 USD zaslužka, ki ga podjetje zasluži v enem letu.

Razmerje P/E je najboljši pokazatelj vrednosti delnice.

Visoko razmerje P/E kaže na večja pričakovanja za podjetje, saj vlagatelji predajo več denarja v pričakovanju prihodnjih zaslužkov.

Nizko razmerje P/E lahko pomeni, da je podjetje podcenjeno.

Kakšno je idealno razmerje P/E? Ni popolne številke. Vlagatelji pa lahko za oblikovanje izhodišča uporabijo povprečno razmerje P/E drugih podjetij v isti industriji. Na primer, povprečno razmerje P/E v industriji zdravstvenih izdelkov je 161. Povprečje v avtomobilski in tovorni industriji je le 15.

Razmerje P/E delnice je enostavno najti na večini spletnih mest za finančno poročanje.

Beta

Ta številka kaže na nestanovitnost delnice v primerjavi s trgom kot celoto. Vrednostni papir z beta 1 bo pokazal nestanovitnost, ki je enaka tržni. Vsaka delnica z beta pod 1 je teoretično manj nestanovitna od trga. Delnica z beta nad 1 je teoretično bolj nestanovitna od trga.

Na primer, vrednostni papir z beta 1,3 je 30% bolj nestanoviten od trga. Če se S&P 500 zviša za 5%, lahko pričakujemo, da se bo delnica z beta 1,3 povečala za 8%.

Beta je dobra meritev za uporabo, če želite imeti v lasti delnice, hkrati pa želite ublažiti učinek nihanj na trgu.

Dobiček na delnico (EPS)

EPS je dolar, ki predstavlja del zaslužka podjetja po davkih in dividendah po prednostnih delnicah, ki je dodeljen vsaki delnici navadnih delnic.

Vlagatelji lahko s to številko ocenijo, kako dobro lahko podjetje izplača vrednost delničarjem. Višji EPS povzroči višje cene delnic. Številka je še posebej uporabna v primerjavi z ocenami dobička podjetja. Če podjetje redno ne izpolnjuje napovedi o dobičku, bo vlagatelj morda želel ponovno razmisliti o nakupu delnic.

Izračun je preprost. Če ima podjetje čisti dobiček 40 milijonov dolarjev in izplača 4 milijone dolarjev dividend, se preostali znesek v višini 36 milijonov dolarjev deli s številom delnic v obstoju. Če je v lasti 20 milijonov delnic, je EPS 1,80 USD (36 milijonov USD / 20 milijonov delnic v akciji).

Zgodovinsko vračanje

Vlagatelji se pogosto zanimajo za delnico, ko preberejo naslove o njeni izjemni uspešnosti. Ne pozabite, to je včerajšnja novica.

Ali, kot vedno navajajo naložbene brošure: "Pretekla uspešnost ni napovedovalec prihodnjih donosov."

Premišljene naložbene odločitve morajo upoštevati kontekst. Vsaj pogled na gibanje cen v zadnjih 52 tednih je potreben, da dobimo občutek, kam se bo cena delnice lahko nadaljevala.

Tehnična in temeljna analiza

Naložbe za svoj portfelj lahko izberete s postopkom tehnične ali temeljne analize. Poglejmo, kaj pomenijo ti izrazi, kako se razlikujejo in kateri je najboljši za povprečnega vlagatelja.

Tehnična analiza

Tehnični analitiki pregledujejo ogromne količine podatkov, da bi napovedali smer tečajev delnic. Podatki so sestavljeni predvsem iz preteklih informacij o cenah in obsega trgovanja.

Tehnične analitike ne zanimajo denarna politika ali širši gospodarski razvoj. Menijo, da cene sledijo vzorcu, in če lahko dešifrirajo vzorec, ga lahko izkoristijo z dobro časovno usklajenimi posli.

V zadnjih desetletjih je tehnologija več vlagateljem omogočila izvajanje tega sloga vlaganja, saj so orodja in podatki dostopnejši kot kdaj koli prej.

Temeljna analiza

Temeljni analitiki upoštevajo notranjo vrednost delnice. Preučujejo možnosti industrije, kakovost upravljanja podjetja, prihodke podjetja in stopnjo dobička.

Mnogi koncepti, obravnavani v tem delu, so običajni v svetu temeljnih analitikov.

Tehnična analiza je najbolj primerna za nekoga, ki ima čas in raven udobja s podatki za uporabo neomejenih številk. V nasprotnem primeru bo temeljna analiza ustrezala potrebam večine vlagateljev in bo imela smisel v resničnem svetu.

Upravljajte stroške

Prizadevajte si za nizke stroške. Posredniške provizije in količniki odhodkov vzajemnih skladov potegnejo denar iz vašega portfelja.

Ti stroški vas stanejo danes in v prihodnosti. Na primer, v obdobju 20 let bodo letne pristojbine 0,50% za naložbo v vrednosti 100.000 USD zmanjšale vrednost portfelja za 10.000 USD. V istem obdobju bo 1% pristojbina isti portfelj zmanjšala za 30.000 USD.

Pristojbine ustvarjajo oportunitetne stroške, tako da zamudite prednosti združevanja.

Trend je z vami. Številne družbe vzajemnih skladov in spletni posredniki znižujejo svoje pristojbine, da bi lahko konkurirali strankam. Izkoristite trend in nakupujte po najnižjih stroških.