Ali lahko zaslužim z portfeljem kavč-krompir?

Portfelj kavč-krompir je indeksiranje naložbeno strategijo, ki zahteva le letno spremljanje. To je pasivna strategija, zasnovana za vlagatelja, ki ima dolgoročno obzorje in je pripravljen svoja sredstva pustiti pri miru. Če vas zanima bolj praktičen pristop, če želite gledati in reagirati na borzo, ta strategija ni za vas.

Ustvarjanje portfelja krompirjevega kavča

Scott Burns, pisatelj osebnih financ in soustanovitelj Assetbuilder.com

, razvil Strategija vlaganja krompirja Couch leta 1991 kot alternativo ljudem, ki so plačevali denarne upravitelje, da bi upravljali njihove naložbe. Portfelji kavča in krompirja so nizki za vzdrževanje in nizki stroški ter zahtevajo minimalni čas za nastavitev.

Strategija je preprosta: razdelite svoje deleže med delnice (delnice) in obveznice (dolg). Ker so naložbe v obveznice zasnovane tako, da so precej bolj konzervativne od delnic, ta pristop to omogoča cenitev, hkrati pa zmanjšuje nestanovitnost portfelja po nizki ceni in z minimalnimi napori za vlagatelj.

Vlagatelj ustvari portfelj kavča s kavčem, tako da položi svoj denar v navadne delnice sklad, ki sledi trgu, na primer Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500), druga polovica pa v vmesni obvezniški sklad, ki sledi Bloomberg Barclays ameriški indeks agregatnih obveznic (Agg).

Čeprav to ni obvezno, je Burns poleg tega predlagal tudi dva indeksna sklada, ki sta povezana z opisanimi razredi premoženja: sklad Vanguard Index 500 (VFIAX) in kratkoročni sklad državnih obveznic Vanguard Vanguard s fiksnim dohodkom (VSBSX). Na izbiro pa je še veliko drugih indeksnih skladov.

Na začetku vsakega novega leta mora vlagatelj skupno vrednost portfelja razdeliti na dva in nato ponovno uravnotežite portfelj tako, da polovico sredstev vložite v navadne delnice, drugo polovico pa v obveznice.

Tehtanje donosov portfelja krompirjevega kavča

Poglejmo, kako model kavč-krompir-50% sredstev vložite v S&P 500, 50% v obveznico indeksa in ponovno uravnoteženje na začetku vsakega leta - bi se izvajalo glede na zalogo trgu.

V enem od svojih izvirnih člankov je Burns zapisal: "Če bi ta postopek upoštevali od leta 1973 do konca leta 1990, je obdobje velikega vzponi in padci, travme, mistifikacije in splošna jeza bi bila vaša donosnost 10,29%, le 0,27% manjša od donosnosti zaloge. Imeli bi približno polovico vzponov in padcev na trgu in premagali bi nekje med 50 in 70% vseh poklicnih upraviteljev denarja. "

V enem najhujših obdobij trga medvedov v zgodovini ZDA, 2000 do 2002, je S&P 500 na splošno izgubil 43,1%, medtem ko je portfelj kavča v istem obdobju izgubil le 6,3%.

V zadnjem času, konec leta 2018 - ko je trg prvič v skoraj desetletju objavil izgube - se je S&P 500 znižal za 4,52% (kar omogoča ponovne naložbe dividend). Nasprotno pa je portfelj kavča, vložen v Vanguard Total Market Index ETF in ETF v obveznice zakladniških vrednostnih papirjev, zaščitene z inflacijo, izgubil le 3,31%.

Če pa portfelj kavča izgubi manj, dobi tudi manj. Če pogledamo 10-letno obdobje V letih 2010–2019 je S&P 500 vrnil 12,97%, portfelj kavča pa 8,48%. Od oktobra 2019 se je S&P povečal za 19,92%, medtem ko se kavč kuha pri 11,06% - zelo majhen krompir, vendar kljub temu precejšen zaostanek.

Spodnja črta

Portfelj kavča v celoti vključuje pasivni pristop k aktivnemu upravljanju - utemeljitev so vse tiste študije, ki kažejo, da 80% upraviteljev denarja ne premaga svojih primerjalnih indeksov.

Strategija kavč-krompir deluje za vlagatelje, ki želijo nizke stroške in malo vzdrževanja v portfelju, ki vsebuje samo ameriške delnice in obveznice, čeprav lahko seveda uporabijo bolj izpopolnjeno strategijo indeksiranja večkraten razredi sredstev ter z dodajanjem majhnih in mednarodnih zalog za povečanje donosa. Toda osnovna ideja je portfelj z dvema premoženjema in dvema naložbama.

To je vrhunska strategija "posadi in pozabi". Čeprav ne bodo dosegli največjih dobičkov, vlagatelji kavča ponoči dobro spijo, saj vedo, da zmorejo sodelujejo pri rasti borze, hkrati pa vedo, da se njihovo tveganje zmanjšuje, če ni vezanih 100% sredstev lastniških vrednostnih papirjev.