Davčne prednosti MLP

MLP je a obvladovati komanditno družbo, vendar naslov ni tako zanimiv kot tisto, kar lahko doseže z vidika vlaganja.

MLP so partnerstva, s katerimi se javno trguje ki kotirajo na večjih borzah, kot je NYSE ali Nasdaq. Če se želi kvalificirati za MLP, mora zaslužiti 90% svojega dohodka iz mineralov in naravnih virov; in sicer iz raziskovanja, razvoja, rudarjenja ali proizvodnje, predelave, rafiniranja, transporta in trženja. Prav tako lahko zasluži določen pasivni dohodek iz obresti, dividend in najemnine za nepremičnine.

Pri MLP je najbolj zanimiva edinstvena poslovna struktura in davčne ugodnosti, ki jih ponuja partnerstvo. MLP so ustanovljene s pogodbami o partnerstvu, da razdelijo večino svojega denarnega toka delničarjem, uradno imenovanim imetnikom enot premoženja. Zaradi tega denarnega toka so MLP privlačne za vlagatelje. Večina partnerstev napoveduje, kaj bodo v naslednjih 12 mesecih razdelili v gotovini, kar lastnikom enot premoženja ponuja določeno stopnjo predvidljivosti.

Ena od posledic edinstvene strukture MLP je, da partnerstvo ne plačuje davkov na ravni podjetja.Davčne ugodnosti so tudi za imetnike enot premoženja. Ker lahko MLP zahteva različne odbitke, je obdavčljivi dobiček družbe pogosto nižji od izplačanih denarnih tokov. To pomeni, da se denarni tok, ki ga je prejel imetnik enote, obravnava kot a donosnost kapitala in je zato odložen za davek (čeprav ni neobdavčen).

Davčne posledice MLP

Kot imetnik enot premoženja MLP zagotavljate kapital podjetju in biti nagrajen z denarnimi razdelitvami iz tekočega poslovanja. Zaradi tega so MLP dobra možnost za upokojence ali koga drugega, ki išče dosleden dohodek.

Ker so distribucije donos na kapital, so večinoma odložene za davek. Ko pa prodajate, boste plačali davek glede na razliko med prodajno in vašo ceno prilagojena osnova.

Na primer, kupite enote MLP v vrednosti 100.000 USD, prejmete 4.000 USD v distribucijah in 3.000 USD v enoti amortizacijo. Plačati morate samo davek na razliko: 1.000 USD. To je na zvezni in državni ravni.

Čeprav so porazdelitve lepe, donos kapitala zniža vaš stroškovna osnova. Če držite dovolj dolgo, bi lahko vaša osnova sčasoma dosegla ničlo. Ko se to zgodi, se vse prihodnje razdelitve obravnavajo kot kapitalski dobički v letu, v katerem so bile prejete.

Prodaja MLP bi lahko povzročila kapitalski dobiček in navaden dohodek za vlagatelja. Ker so denarne porazdelitve posledica amortizacije in drugih odbitkov, ki jih sprejme MLP, se ti odbitki ponovno ujamejo ob prodaji enot premoženja in se obdavčijo kot navaden dohodek. Vsako povečanje vrednosti enot premoženja se obdavči kot kapitalski dobiček. Vlagatelji bodo morali spremljati svoje Razporedi K-1 ugotoviti, koliko je kapitalski dobiček in koliko običajen dohodek.

Na srečo obstaja vrzel. Če svojo MLP uporabljate za načrtovanje posesti, potem boste prejeli pretežno davčno odloženi dohodek, hkrati pa se boste izognili velikemu davčnemu udaru pri prodaji vaših enot MLP.

Evo, kako to deluje. Dokler iz MLP ne izplačate denarja, ampak ga zapustite zakoncu ali naslednji generaciji (prek volja, živo zaupanje, ali samo prenos ob smrti račun), vam ne bo treba plačevati davkov na zelo nizki ceni (kar bo izhajalo iz dolgotrajne hrambe MLP). Še bolje, vaš dedič bo podedoval MLP po višji ceni, ki se prilagodi tržna cena na datum prenosa. To je znano kot a stopnjevalna osnova. In če želi vaš dedič takoj prodati MLP, davka na kapitalski dobiček ne bo.

Zaenkrat vse dobre novice, a kot že veste, ne obstaja popolna naložba. MLP imajo, tako kot vse drugo, svoje pomanjkljivosti.

Slabosti MLP

Navadne dividende je treba vložiti Obrazec 1099-DIV,distribucije iz MLP pa je treba vložiti prek Obrazec K-1.To je veliko bolj zapleteno. V tem primeru vam bo računovodja zaračunal več za delo, ki ga morajo opraviti. To je lahko le nekaj sto dolarjev, vendar se to lahko poveča glede na velikost vaše naložbe v MLP, saj jo je treba izvajati letno.

Druga negativna točka tega je, da veliko MLP deluje v več kot eni državi. To pomeni, da boste morali vložiti v več različnih državah.Na srečo država, v kateri boste našli veliko priložnosti za MLP, nima davka na dohodek države: Teksas. To velja tudi za Aljasko, Wyoming, Nevado, Tennessee in Južno Dakoto, kjer deluje veliko MLP.Florida, Washington in New Hampshire tudi nimajo državne dohodnine.

To ni edina pomanjkljivost vlaganja v MLP. Morda mislite, da lahko čista izguba iz enot MLP izravna vaš drugi dohodek, vendar ne. Vse izgube morajo biti preneseno naprej in se uporabi za prihodnje prihodke iz iste MLP. Če se izgube nadaljujejo, teh izgub ne morete odšteti od drugih prihodkov, dokler ne prodate svojih enot v MLP.

Priljubljene naložbe MLP

Na splošno pozitivni učinki prevladajo nad negativnimi za MLP. To nikakor ne zagotavlja uspeha, vendar je zaradi davčnih ugodnosti treba razmisliti o naložbenem nosilcu. Za začetek sta tu dve priljubljeni naložbi MLP Wall Street:

• Partnerji za izdelke podjetja (EPD)
• Plains All American Cevovod (PAA)

Če bi raje obdržali stvari preproste raznolik, razmislite o borznem skladu MLP (ETF), kot je Alerian MLP ETF (AMLP). ETF je izpostavljen podjetjem MLP.

Spodnja črta

MLP ponujajo stroškovno prednost pred navadnimi delnicami podjetij, saj jih ne zadeva dvojni davek na dividende. Dejansko njihove denarne razdelitve sploh niso obdavčene, ko jih prejmejo imetniki enot premoženja, kar je zelo privlačno.

Dlje kot se bo držala MLP, večja je verjetnost, da se bo stroškovna osnova zmanjšala, kar poveča davčno obveznost po prodaji enot. Ena od rešitev je, da MLP zapustite svojim preživelim kot del svojega posestvo. Toda tudi če ne greste po tej poti, denarne porazdelitve MLP običajno odtehtajo obdavčljivi dohodek.