Ali lahko vzajemni skladi uporabljajo finančni vzvod?

Tradicionalno vzajemni skladi niso veljali za finančne produkte z vzvodom. Vendar pa so se pojavili številni novi izdelki, ki poskušajo izkoristiti prednosti hedge skladov s finančnim vzvodom v paketih vzajemnih skladov. Zaradi zahtev glede likvidnosti, ki urejajo vse vzajemne sklade, še vedno obstajajo stroga pravila glede stopnje vzvod lahko uporablja vzajemni sklad.Kljub temu je obljuba o pospešenem zaslužku, ki jo je omogočila uporaba dolga za povečanje položaja sklada, pritegnila številne vlagatelje v vzajemne sklade s finančnim vzvodom.

Kaj je vzvod?

V najpreprostejši obliki je finančni vzvod dolg. Uporabiti finančni vzvod pomeni uporabiti izposojena sredstva za večji dobiček, kot je sicer mogoče. Ko podjetje ali naložba uporablja finančni vzvod, to pomeni, da se zadolžuje, da doseže cilj hitreje, kot je z lastniškim kapitalom sam.

Naložbe s finančnim vzvodom uporabljajo dolg za povečanje dobička v kratkem času. S povečanjem vloženega denarja povečajo svoj potencialni dobiček. Nasprotno pa so odgovorni upnikom, če naložbe ne uspejo. Zato je vzvod sam po sebi zelo tvegan; vendar tveganje in nestanovitnost zagotoviti priložnost za velike dobičke ali hude izgube.

Kako delujejo vzajemni skladi z vzvodom?

Vzajemni skladi so strogo omejeni glede na zneske njihovih portfeljev, ki jih je mogoče financirati z izposojenim denarjem.To je zato, ker so vzajemni skladi po definiciji zelo likvidni in večji kot je delež dolga v kapitalu, ki se uporablja v portfelju sklada, manj likviden postane sklad.

Hedge skladi so znani po tem, da uporabljajo ogromne količine finančnega vzvoda za visoko izkoriščanje prednosti nelikviden naložbene priložnosti, ki zahtevajo velike količine kapitala in potrpljenje. Vzajemne sklade je treba zlahka kupovati in prodajati ter ostati dostopni širokemu krogu vlagateljev.Vzajemni skladi s finančnim vzvodom zato želijo razdeliti razliko med tema dvema razredoma premoženja z uporabo manjše količine finančnega vzvoda in hkrati uporabiti manj tradicionalne taktike, kot sta kratkoročna arbitraža strategije.

Po zakonu je najvišji znesek finančnega vzvoda, ki ga lahko uporablja vzajemni sklad, 33,33% vrednosti njegovega portfelja.Če je vrednost portfelja 1 milijon dolarjev, si lahko za povečanje kupne zmogljivosti izposodi do 333 333 dolarjev. Če pa je premoženje v njegovem portfelju slabo in sklad izgubi vrednost, mora zmanjšati finančni vzvod, da ostane v zahtevanih mejah.

Kakšne vrste vzajemnih skladov uporabljajo finančni vzvod?

Večina vzajemnih skladov s finančnim vzvodom spada v indeks finančnih vzvodov kategorijo sklada, kar preprosto pomeni, da poskušajo vrniti določen večkratnik donosov, ki jih ustvari indeks.Na primer, 2X sklad S&P 500 je posebej upravljan tako, da dvakrat vrne donos, ki ga ustvari S&P 500.

Nasprotno pa nekateri skladi z vzvodom, imenovani inverzni skladi, poskušajo vrniti obratno večkratnik donosov indeksa.Če a upravitelj sklada meni, da bo S&P 500 v naslednjem letu izgubil vrednost, na primer njen sklad je lahko namenjen ustvarjanju dobička, ki je dvakratnik zneska izgube indeksa. 10 -odstotni padec za S&P pomeni 20 -odstotni dobiček za delničarje, če gre vse po načrtu.

Drugi s finančnim vzvodom Vzajemni skladi zaposlujejo strategijo 130/30, kjer si izposodijo 30 USD za vsakih 100 USD vrednosti portfelja in jo uporabijo za skrajšanje nekaterih delnic, medtem ko se drugi trudijo premagati določeno merilo. Drugi skladi so manj agresivni in namesto tega uporabljajo strategijo 120/20.