Največji trendi ETF

Ker njihova priljubljenost med vlagatelji še naprej hitro narašča, kotirajo ZDA sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) dosegel rekordnih 4,15 bilijona dolarjev skupaj sredstva v upravljanju (AUM) konec oktobra 2019 po podrobnem poročilu v ETF.com povzeto spodaj. "Mislim, da osnovna ponudba vrednosti ETF, ki je izjemno poceni beta, ki je pregledna, davčno učinkovita in enostavna za trgovanje, ne bo izginila," Dave Nadig, direktor podjetja ETF.com, je opozoril v an intervju z Investopedia.

Nadig in ETF.com sta opredelila te ključne trende na trgu ETF:

1. Izbira za vlagatelje se hitro povečuje.
2. Sredstva v ETF lahko v petih letih presežejo vzajemne sklade.
3. Naraščajoča konkurenca ponuja izzive novim ETF.
4. Aktivno upravljani ETF-ji bi morali postati pogostejši.
5. Tehnološki napredek bo preoblikoval industrijo upravljanja premoženja.

Več možnosti za vlagatelje

Konec oktobra je bilo 2.307 ETF-jev, ki kotirajo na ZDA, kar je posledica 235 novih ustanovitev skladov in 145 zaprtjev skladov za leto do danes. S 62% več odprtin kot zapiranj je trend še vedno močno v smeri povečane izbire.

ETF -ji so v prvi vrsti povezani z lastniškimi naložbami, pri čemer je 1.392 sredstev ali 60% od 2.307 usmerjenih v delnice. Na drugem mestu so ETF -ji s fiksnim dohodkom s 364 skladi oziroma 16% celotnega zneska. Na tretjem mestu z 11% je kombinacija usmerjenih ETF, ki z vzvodom povečajo gibanje osnovnega indeksa, in sintetični ETF, ki namesto lastništva osnovnih vrednostnih papirjev uporabljajo izvedene finančne instrumente in zamenjave za podvajanje indeksa. Preostalih 13% ETF je večinoma v blagu.

Fiksni dohodek in alternativne naložbe bodo verjetno vodilna področja rasti v prihodnjih letih. ETF -ji lastniškega kapitala, ki se osredotočajo na določen delniški sektor, zdaj štejejo 505 ali 22% od 2.307 skupaj. Vendar glede na AUM predstavljajo le 11% celotnega zneska, 461 milijard USD od 4,15 bilijona USD.

Hitrejša rast kot vzajemni skladi

Nadig predvideva, da bodo v naslednjih petih letih na ameriškem trgu ETF -ji v AUM -u presegli vzajemne sklade. Zlasti nova "Pravilo ETF, "Tehnično pravilo SEC 6c-11, bi lahko še bolj pospešilo uvedbo novih ETF. "Verjetno je to najpomembnejši regulativni ukrep, ki je prizadel industrijo ETF od leta 1993," je povedal Nadig Barronova.

Novo pravilo pospešuje postopek odobritve novih ETF -jev in omogoča splošno uporabo košev za ustvarjanje in odkupovanje po meri, ki obljubljajo zmanjšanje stroškov in izboljšanje donosa naložb. Vendar je Nadig v svojem intervjuju za Investopedia dodal: "Mislim, da bomo v naslednjih 20 letih opazili upad širitve ETF."

Intenzivna konkurenca

Regulativne spremembe zmanjšujejo ovire za vstop. Z naraščanjem števila ETF pa naraščajo tudi konkurenčni izzivi in ​​njihovo število narašča novih sredstev težko dosežejo dobičkonosnost, preden so prisiljeni zapreti svoja vrata, Wall Street Journal poročila.

Zlasti trije največji igralci na trgu ETF, The Vanguard Group, BlackRock Inc. (BLK) in State Street Corp. (STT), imejte vodilne številke tržnega deleža in priznanje imena spremljevalca, ki novim udeležencem otežuje pridobivanje opore. Ta tri podjetja skupaj sponzorirajo 24% ETF-jev, ki kotirajo na ZDA, in nadzorujejo 81% AUM-a na tem trgu. Dodajte Invesco Ltd. (IVZ), ki je rasla s prevzemi, najboljši štirje igralci pa zdaj predstavljajo 35% ponujenih ETF in 86% AUM.

V zvezi z največjimi igralci je Nadig dejal: "Sčasoma se bodo morali tekmovati, vendar imajo v nizkocenovnem beta prostoru takšno prednost, da mislim, da videli boste, da se bodo tam osredotočili v bližnji prihodnosti. " Medtem bodo morali manjši igralci in novi udeleženci poiskati druge niše, kjer bodo lahko inovirati.

Bolj aktivno upravljani ETF-ji

Velika večina ETF sledi nizkocenovnim pasivno vlaganje strategije, ki sledijo tržnim indeksom. Sredstva, ki jih porabijo aktivno upravljanje predstavljajo le 2,23% AUM, vendar 5,76% prihodkov.

Ovira za rast aktivno upravljanih ETF je bila regulativna zahteva, da vsi ETF razkrijejo svoj portfelj vsakodnevno predstavljajo svoje lastniške naložbene strategije in trgovinsko dejavnost kopirati. Vendar je SEC nedavno odobrila Precidian ActiveShares ETF model, ki tako kot vzajemni skladi četrtletno razkriva portfelje. Posledično se bo število aktivno upravljanih ETF verjetno še posebej hitro povečalo.

Vpliv tehnologije

Nadig meni, da bo tehnološki napredek povečal konkurenco med podjetji za upravljanje premoženja na splošno, ne le ETF, in spremenil vedenje vlagateljev. "Mislim, da so te alternativne platforme, če jim rečete neposredno indeksiranje ali ne, prihodnost konsolidiranega upravljanja naložb," je dejal za Investopedia.