Kaj se zgodi z zalogami po 11. poglavju?

Vložitev za 11. poglavje stečajna zaščita preprosto pomeni, da je podjetje tik pred bankrotom, vendar verjame, da lahko ponovno postane uspešen, če mu se da priložnost za reorganizacijo premoženja, dolgov in poslovanja zadeve.

Čeprav je proces reorganizacije 11. poglavja zapleten in drag, večina podjetij, če jim je dana izbira, raje poglavje 11 namesto drugih določb o stečaju, kot sta poglavje 7 in 13. poglavje, ki ustavijo poslovanje družbe in vodijo do popolne likvidacije sredstev upnikom.Predložitev poglavja 11 podjetjem daje še zadnjo priložnost za uspeh.

Razumevanje 11. poglavja stečaja

Medtem ko lahko poglavje 11 podjetju prihrani razglasitev popolnega bankrota, so imetniki obveznic in delničarji podjetja običajno v težki vožnji. Ko podjetje vloži zaščito za poglavje 11, se njegova vrednost delnic običajno zniža, ko vlagatelji prodajo svoje pozicije.

Vložitev zahtevka za zaščito pred stečajem pomeni, da je podjetje v tako grobem stanju, da bi ga verjetno izločili iz borz, kot so Nasdaq ali New York Stock Exchange in ponovno na roza listih ali Oglasna deska brez recepta (OTCBB).

Ko je podjetje v stečajnem postopku na seznamu roza rjuhe ali OTCBB, se na koncu družbe doda črka "Q" simbol tikerja za razlikovanje od drugih podjetij. Na primer, če bi bilo podjetje z oznako ABC postavljeno na OTCBB zaradi 11. poglavja, bi bil njegov novi simbol za oznako ABCQ.

V skladu s poglavjem 11 lahko družbe nadaljujejo poslovanje, vendar stečajno sodišče ohranja nadzor nad pomembnimi poslovnimi odločitvami.Korporacije lahko med stečajem še naprej trgujejo z obveznicami in delnicami podjetij, vendar morajo o tem prijaviti pri Komisija za vrednostne papirje in borzo v 15 dneh.

Po vložitvi poglavja 11

Ko je stečaj v poglavju 11 vložen, zvezno sodišče imenuje enega ali več odborov, katerih naloga je zastopanje in sodelovanje z upniki in delničarji družbe za razvoj pravične reorganizacije. Družba skupaj s člani odbora ustvari načrt reorganizacije, ki ga mora potrditi stečajno sodišče in se o njem strinjati vsi upniki, imetniki obveznic in delničarji.

Poglavje 11 Vpliv na delnice in obveznice

Včasih po a reorganizacijo, bo podjetje izdalo nove delnice, za katere velja, da se razlikujejo od delnic pred reorganizacijo. Če se to zgodi, bodo morali vlagatelji vedeti, ali je družba svojim delničarjem dala možnost zamenjajte staro zalogo za novo, ker se stara zaloga običajno šteje za neuporabno, ko je nova zaloga izdala.

V času trajanja reorganizacije bodo imetniki obveznic prenehali prejemati plačila kuponov ali glavnice odplačila.Poleg tega bodo obveznice družbe tudi znižane na obveznice špekulativnega razreda, sicer znane tudi kot junk obveznice.Ker je večina vlagateljev previdna pri nakupu neželenih obveznic, bodo morali vlagatelji, ki želijo prodati svoje obveznice, to storiti z znatnim popustom.

Po postopku reorganizacije in odvisno od pogojev, ki jih narekuje prestrukturiranje dolga V skladu z načrtom lahko podjetje od vlagateljev zahteva zamenjavo starih obveznic za delnice ali nove obveznice. Te nova vprašanja delnic in obveznic predstavlja poskus podjetja, da ustvari bolj obvladljivo raven dolga.

Če načrt reorganizacije ne uspe in obveznosti družbe začnejo presegati njeno premoženje, se stečaj pretvori v stečaj iz 7. poglavja.

Kako se delitev premoženja razlikuje v skladu s poglavjem 7 Stečaj

Spodaj Poglavje 7 stečaj, vsa sredstva se prodajo za gotovino. Ta denar se nato uporabi za poplačilo pravnih in upravnih stroškov, nastalih med stečajnim postopkom. Po tem se denar najprej razdeli starejšim imetnikom dolgov, nato pa nezavarovani dolžniki, vključno z lastniki obveznic. V izjemno redkih primerih, ko ostane še denar, se preostanek razdeli med delničarje.

Po drugi strani pa, če je načrt reorganizacije uspešen in se podjetje vrne na a stanje donosnosti, potem bi se z obveznicami vlagateljev pred reorganizacijo lahko zgodilo več stvari oz zaloga. V primeru obveznic so lahko vlagatelji dolžni zamenjati svoje stare obveznice za kombinacijo novih obveznic ali delnic, odvisno od pogojev, ki jih zahteva načrt za prestrukturiranje dolga. Poleg tega kupon in ravnatelj odplačila novih dolžniških instrumentov bi se nadaljevala.

Delničarjipa ponavadi nimajo take sreče. Po prestrukturiranju družba običajno izda nove delnice, zaradi česar so delnice pred reorganizacijo ničvredne. V nekaterih primerih lahko imetniki starih delnic zamenjajo svoje vrednostne papirje za diskontirano znesek novih zalog, ki ga narekuje načrt reorganizacije.