Kaj so tovorni derivati?

Kaj so tovorni derivati?

Izpeljani finančni instrumenti za tovorni promet so finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz prihodnjih ravni vozovnic, na primer suho v razsutem stanju nosilnosti in cene tankerjev za nafto. Tovorne derivate pogosto uporabljajo končni uporabniki (lastniki ladij in žitnice) in dobavitelji (integrirano olje podjetja in mednarodne trgovske družbe) za zmanjšanje tveganja in varovanje pred nestanovitnostjo cen pri ponudbi verigo. Vendar pa tako kot pri vseh izvedenih finančnih instrumentih tržni špekulanti - na primer hedge skladi in trgovci na drobno - sodelujejo pri nakupu in prodaji pogodb o tovornem prometu, ki zagotavljajo nov, bolj likviden trg.

Kako delujejo tovorni derivati

Tovorni izvedeni finančni instrumenti vključujejo terminske pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, zamenjati terminske pogodbe, pogodbe o terminskem tovornem prometu (FFA), pogodbe o zamenjavi tovornega prometa za kontejnerje, izvedeni finančni instrumenti za tovorni prevoz in fizični dobavljivi tovorni derivati.

Instrumenti se poravnajo na podlagi različnih indeksov tovornih stopenj, ki jih objavlja Baltska borza in Shanghai Shipping Exchange. Nasprotno se klirinške pogodbe dnevno maržirajo prek določenega klirinškega centra. Na koncu vsakega dne vlagatelji prejmejo ali dolgujejo razliko med ceno papirnatih pogodb in tržnim indeksom. Storitve kliringa opravljajo vodilne borze, vključno z NASDAQ OMX Commodities, Evropsko borzo energije in Chicago Mercantile Exchange (CME), če naštejemo le nekatere.

Ker so ladijski trgi z večjim tveganjem, so tovorni izvedeni finančni instrumenti postali učinkovita metoda za lastnike ladij in upravljavce, naftne družbe, trgovska podjetja in žitne hiše za obvladovanje tveganja obrestnih mer.

Posebni premisleki

Londonska Baltiška borza izhaja vsak dan Baltski suhi indeks kot tržni barometer in vodilni kazalnik ladijske industrije. Vlagateljem omogoča vpogled v ceno premikanja večjih surovin po morju, hkrati pa pomaga pri ceni cenovnih derivatov. Indeks predstavlja 20 pomorskih poti, merjeno na podlagi časovnega grafikona, in zajema različne velikosti suhih prevoznikov za razsuti tovor, vključno s Handysize, Supramax, Panamax in Capesize.

Lastnik plovila uporablja indeks za spremljanje in zaščito pred padcem tarif za tovorni promet. Listine ga uporabljajo za ublažitev tveganja naraščajočih tarif za tovorni promet. Baltski suhi indeks velja za vodilni kazalnik gospodarske aktivnosti, ker povečanje pošiljanja na suho v razsutem stanju signalizira porast surovin, ki spodbujajo rast.

Tovorni derivati ​​vs. Sporazum o špediciji (FFA)

FFA, najpogostejši izvedeni finančni instrument za tovorni promet, se trgujejo brez recepta pod pogoji in pogoji standardnih pogodb Združenja posrednikov za špediterske pogodbe (FFABA). Glavni pogoji pogodbe zajemajo dogovorjeno pot, čas poravnave, velikost pogodbe in stopnjo poravnave razlik.

ZFA so bili razviti za ladijski promet v zgodnjih devetdesetih letih. Z FFA se trguje z obema čez pult (OTC) in na borzi. Posli so pogosto neobjavljeni in se izvajajo samo na podlagi zaupanja. Pogodba se izteče dne datum poravnave in če je dogovorjena cena višja od poravnalne cene, prodajalec plača razliko pogodbenemu kupcu.

Medtem, če je dogovorjena cena nižja od poravnalne cene, kupec prodajalcu plača razliko. Poravnava in pogodbena razlika se nato pomnoži z velikostjo tovora ali trajanjem potovanja.