Kako delujejo ETF -ji Blockchain?

Globalna manija, ki obdaja tehnologijo blockchain kriptovalut, odpira nove poti za naložbe in trgovanje z nedavno uvedenim borzni skladi (ETF).

Čeprav so ameriški regulatorji zavrnili ETF, ki temeljijo na bitcoinih, so odobrili ETF, ki temeljijo na verigi blokov, in s tem utrli pot za uvedbo ETF na podlagi osnovne tehnologije. Kanadski regulatorji so odobrili tudi prvi blokchain ETF v državi, imenovan Blockchain Technologies ETF (HBLK), ki je bil uveden v začetku februarja 2018. (Poglej tudi: SEC zavrača ponudbo Winklevoss Twins za uvedbo Bitcoin ETF.)

Dva nedavno uvedena ETF -ja v verigi blokov v Združenih državah sta Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF in ojačanje izmenjave transformacijskih podatkov (BLOK) ETF, ki jim je uspelo zbrati Naložbe v vrednosti 240 milijonov dolarjev v enem tednu, kar je izjemen podvig za nove predstavitve.

Ta članek preučuje ETF -je blockchain, kako delujejo, kam vlagajo, osnovno metodologijo, ki ji sledijo, in s tem povezana tveganja.

Potencial Blockchain

Medtem ko denarni sistem, ki temelji na blockchainu, tako kot bitcoin, pregledujejo različni regulatorji po vsem svetu, je osnovni koncept blockchain videl visoko prilagodljivost in potencial.

Poleg kriptovalut se blockchain vedno bolj uporablja v različnih drugih sektorjih, ki vključujejo storitve, upravljanje dobavne verige, razvoj digitalnih aplikacij, industrija digitalne zabave, biotehnologija in celo kmetijstvo. To je povzročilo, da je veliko tehnoloških podjetij sprejelo tehnologijo blockchain za razvoj novih sistemov in tudi raziskati možnosti prenosa obstoječih sistemov na bazo verig za večjo učinkovitost in izboljšavo izkoriščanje.

V skladu z BLCN ETF spisek dejstev, blockchain lahko do leta 2022 prihrani infrastrukturne stroške za banke v razponu od 15 do 20 milijard dolarjev. Poleg tega se pričakuje, da bo približno 10% svetovnega BDP shranjenih na platformah blockchain.

Naložbe v podsektor Blockchain

Vlagatelji se odpirajo ideji vlaganja v blockchain, ki se pojavlja kot specializirana podsektor, ki se včasih uvrsti med tehnološki sektor, včasih pa med finance sektor.

Te naložbe je mogoče izvesti na različne načine. Na primer, lahko neposredno kupite virtualne valute, ki pripadajo različnim sistemom, ki temeljijo na verigi blokov, kot je žeton ether na Ethereum. Vendar pa je to lahko zapletena zadeva za skupnega vlagatelja in nosi tudi tveganje, povezano z izgubo, če ta sistem blockchain ne uspe. (Poglej tudi, Uvod v Ethereum Classic.)

Enostaven pristop je vlagati v delnice podjetij, ki kotirajo na borzi in delujejo v prostoru blockchain. Na primer, če IBM dosega pomemben napredek pri razvoju sistemov, ki temeljijo na verigi blokov, in od tega pridobivajo prihodke, lahko njihovi delničarji pričakujejo, da bodo imeli koristi od povečanega donosa IBM-ovih delnic. Vendar ta pristop nosi tudi tveganje, povezano z zalogami. (Več o tem glej IBM bi lahko navdušil blokovsko verigo do novih vrhov.)

ETF -ji blokovske verige

Vnesite blockchain ETF, ki ponujajo učinkovito naložbeno sredstvo za vlaganje v izbrano košarico delnic, značilnih za blockchain. ETF ali sklad, s katerim se trguje na borzi, ponuja dvojne ugodnosti - ponuja diverzifikacijo z razporeditvijo denarja na več delnic, kot je vzajemno sklada in priložnosti za trgovanje v realnem času v živo, kot je delnica, ki se spreminja z vsakim kljukom, kar omogoča aktivne možnosti trgovanja znotraj dneva trgovci.

Takšni ETF -ji verige blokov spremljajo uspešnost osnovnega indeksa, ki deluje kot merilo uspešnosti.

Temeljni indeks in metodologija

S primerom preučimo osnovni indeks in metodologijo delovanja ETF.

BLCN ETF je pasivno upravljan ETF, ki poskuša slediti uspešnosti posebej oblikovanega indeksa, imenovanega Indeks gospodarstva blokovskih verig delnic realnosti Delnice Nasdaq. Ta indeks je sestavljen iz podjetij, ki se ukvarjajo z raziskavami, razvojem, podporo ali uporabo tehnologije veriženja blokov in z njimi povezanih podjetij.

Metodologija indeksa vsaki potencialni delnici podjetja, ki je lahko primeren kandidat za vključitev v ta indeks, dodeli „oceno Blockchain“. Ta ocena temelji na več dejavnikih o tem, kako poslovanje podjetja prispeva k ekosistemu blockchain, njegovemu blockchainu zrelost izdelka in z njim povezan gospodarski vpliv, naložbe in izdatki za raziskovalne in razvojne dejavnosti, rezultati podjetja in inovacije.

Ta metodologija, ki temelji na faktorjih, zagotavlja, da se oceni potencial blockchain podjetja in njegovega poslovanja z večjo natančnostjo za realne gospodarske dobičke, prenovljene poslovne možnosti in delovanje pristojnosti. 50 do 100 podjetij z najboljšimi Blockchain ocenami se uvrsti v ta indeks, iste delnice pa se ponovijo v BLCN ETF. Indeks se ponovno uravnoteži vsakih šest mesecev.

Po drugi strani je BLOK ETF aktivno upravljani ETF, katerega namen je vlagati v svetovna podjetja, ki izvirajo iz pomembnih prihodkov. transformacijske dejavnosti, povezane z izmenjavo podatkov, ali se ukvarjajo z raziskavami in razvojem, testiranjem dokazov o konceptu in/ali izvajanjem podobnih tehnologijo.

Industrijska in regionalna pokritost

Tako za BLCN kot za BLOK ETF so globalna podjetja iz številnih industrijskih sektorjev odprta za naložbe. Vključujejo podjetja iz bančnega in finančnega sektorja, tehnologije, storitev IT, strojne opreme, interneta, telekomunikacijske storitve in celo biotehnologijo, ki morda uporablja neko obliko izmenjave podatkov ali temelji na verigi blokov sistemov. (Poglej tudi: Ali lahko Blockchain naredi zdravila cenejša in varnejša?)

Na primer, BLCN ETF ima holdinge, kot je Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) in Barclays PLC (BCS), medtem ko je v lasti BLOK ETF Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. in GMO Internet Inc.

Ker tehnologija blockchain ostaja odprta in globalna, so v te ETF vključena podjetja z vsega sveta. Regionalno imata oba ETF -ja glavnino izpostavljenosti do podjetij blockchain iz Severne Amerike, preostalo pa si različno delijo azijska in evropska podjetja razmerja.

Tveganja blokovske verige ETF

Nobena naložba ne prihaja brez tveganja, enako velja za ETF-je blockchain.

Ker so tematske naložbe ETF-ji v verigi verig, nosijo s seboj tveganje neučinkovitosti, neprilagodljivosti ali okvare ekosistema veriženja blokov. Čeprav je sistem blockchain vedno bolj sprejemljiv, je koncept še vedno v nastajanju in je odvisen od njega razvoj celotnega ekosistema, zanesljivost in stabilnost omrežja blockchain, njegovo konfiguracijo in uspeh posvojitev.

Drugo inherentno tveganje je, da bi lahko na koncu stavili precejšen del denarja na tehnološko ustanovljena podjetja, ki so nagnjena k neuspehu. Medtem ko diverzifikacija prek ETF v veliki meri zmanjšuje takšno tveganje, povezano z delnicami, pa tveganje, da nekatera gospodarstva ne delujejo dobro, kljub temu ostaja.

Poleg tega je v top holdingih takih ETF mešana vreča, ki se močno prekrivajo z obstoječimi tehnološkimi in internetnimi podjetji.

Na primer, čeprav sta Microsoft in IBM med vodilnima podjetjema tako BLCN kot BLOK, sta v bistvu tehnološka podjetja, ki dobivajo večji delež svojih prihodkov iz izdelkov, ki ne temeljijo na verigi blokov in storitve. Podobno sta Cisco in Intel predvsem podjetja za izdelavo strojne opreme, ki večino svojih prihodkov črpata iz omrežno opremo in računalniške procesorje, medtem ko imajo omejen delež strojne opreme, ki se uporablja v sistemi, ki temeljijo na verigi blokov.

Odseki blokovnih verig lahko k takšnim delnicam prispevajo le majhen del skupnih prihodkov, zaradi česar so skupni donosi občutljivi na neizpolnjevanje njihovih večinskih segmentov, ki niso vezani na verigo blokov.

Zavedati se je treba tudi količnika stroškov, ki ga zaračunavajo hiše skladov, in stroškov trgovanja, ki jih zaračunavajo take enote ETF.

Pri nakupu takšnih ETF -jev je treba upoštevati dejstvo, da stavijo na mešano vrečo delnic, za katere se pričakuje, da bodo dolgoročno koristile od splošnega nastanka blockchaina.

Spodnja črta

Blokchein ETF -ji so skupnim vlagateljem odprli novo obzorje, ki bodo imeli koristi od sektorja blockchain. Medtem ko trdni verniki v tehnologijo veriženja blokov lahko dolgoročno vlagajo v izbrani ETF, jih lahko tisti, ki iščejo kratkoročne ali trgovalne priložnosti znotraj dneva, aktivno trgujejo z njimi kot z delnico. (Poglej tudi, Kakšna je razlika med ETF -ji Blockchain in Bitcoin ETF -ji?)

Vlaganje v kriptovalute in druge začetne ponudbe kovancev ("ICO") je zelo tvegano in špekulativno, zato ta članek ni priporočilo Investopedia ali avtorja vlagati v kriptovalute ali druge ICO. Ker je položaj vsakega posameznika edinstven, se je treba pred kakršnimi koli finančnimi sredstvi vedno posvetovati s kvalificiranim strokovnjakom odločitvah. Investopedia ne jamči za točnost ali ažurnost informacij, ki jih vsebuje ta dokument.