Kaj je Horizon analiza?
Kaj je Horizon analiza?
Horizon analiza primerja predvidene diskontirane donose skupnega donosa vrednostnega papirja ali naložbenega portfelja v več časovnih okvirih oz naložbena obzorja.
Ključni obroki
- Analiza programa Horizon primerja predvidene diskontirane donose skupnih donosov vrednostnega papirja ali naložbenega portfelja v več časovnih okvirih, ki se pogosto imenujejo tudi naložbeno obzorje.
- Običajno se obzorna analiza uporablja za merjenje pričakovane uspešnosti portfeljev, sestavljenih iz vrednostnih papirjev s fiksnim donosom (obveznic).
- Analiza obzorja omogoča upravljavcu portfelja, da oceni, katere obveznice bi bile najboljše v načrtovanem obdobju naložb.
1:17
Razumevanje obzorja tveganja in časa
Razumevanje Horizon analize
Horizontalna analiza uporablja analiza scenarija oceniti realnejša pričakovanja uspešnosti naložbe ali portfelja. Običajno se ta vrsta analize uporablja za merjenje pričakovane uspešnosti portfeljev, ki jih sestavljajo vrednostni papirji s fiksnim dohodkom (obveznice).
Okvir za analizo obzorja omogoča portfeljski menedžerji načrtovati uspešnost obveznic na podlagi načrtovanega naložbenega obzorja in pričakovanj glede ravni tveganja, obrestnih mer, obrestnih mer ponovnih naložb in prihodnjega trga donosi.
Z zlomom pričakovane donose V scenarijih je mogoče oceniti, katere obveznice bi bile najboljše v načrtovanem naložbenem obdobju - nekaj, kar z uporabo donos do zapadlosti (YTM). Ta analiza scenarijev omogoča upravljavcu portfelja, da ugotovi, kako občutljiva bo za vsakega posameznika uspešnost obveznice in ali bi bilo verjetno, da bodo dosegli cilje svojega vlagatelja v pričakovanem obdobju naložb.
Podoben izraz
Horizontalna analiza se uporablja v analiza računovodskih izkazov za primerjavo preteklih podatkov, na primer količnikov ali postavk, v številnih obračunskih obdobjih.
Obzorja naložb in izgradnja portfelja
Ko imajo vlagatelji daljšo naložbeno dobo, lahko prevzamejo večje tveganje, saj ima trg v primeru umika dolga leta, da si opomore. Na primer, vlagatelj z naložbenim obzorjem 30 let bi običajno večino svojega premoženja razporedil v lastniške deleže.
Poleg tega lahko vlagatelj z dolgim obzorjem vloži svoja sredstva v tiste, ki veljajo za bolj tvegane vrste lastniških vrednostnih papirjev, kot so delnice s srednjo in majhno kapitalizacijo. Tovrstne zaloge, oz razredi premoženja, v kratkih časovnih obdobjih ponavadi kažejo veliko večje nihanje cen kot delnice z veliko kapitalizacijo, ker so ponavadi manj uveljavljene in so bolj dovzetne za zunanje gospodarske sile.
Čeprav so za vlagatelje s krajšimi naložbenimi obzorji lahko tvegani, pa ti kratkoročni nihaji nimajo nobenega vpliva na vlagatelje, ki želijo obdržati te delnice v naslednjih 30 letih.
Vlagatelji prilagajajo svoje portfelje, ko se njihov naložbeni horizont skrajša, običajno v smeri zmanjšanja ravni tveganja portfelja. Na primer, večina portfeljev za upokojitev zmanjšuje svojo izpostavljenost lastniškim vrednostnim papirjem in povečuje njihovo imetje sredstev s stalnim dohodkom, ko se približuje upokojitvi. Naložbe s stalnim dohodkom običajno dolgoročno ponujajo manjši potencialni donos glede na delnice, vendar dodajajo stabilnost vrednosti portfelja, saj imajo običajno manj izrazite kratkoročne cene gugalnice.