Definicija visokega indeksa beta
Kaj je visok indeks beta?
Visok beta indeks je košarica delnic, ki kaže večjo nestanovitnost kot široki tržni indeks, kot je indeks S&P 500. S&P 500 High Beta Index je najbolj znan med temi indeksi. Sledi uspešnosti 100 podjetij v S&P 500, ki so najbolj občutljiva na spremembe tržnih donosov.
Beta je znesek nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja, ki ga sredstvo izkazuje v primerjavi s trgom kot celoto. Poleg vodilnega indeksa velikih kapitalov, Standard in Slabo ponuja številne visoke različice beta za indekse majhne, srednje in druge tržne indekse.
Pojasnjen visok indeks beta
Podjetja z visokim indeksom beta kažejo večjo občutljivost kot širši trg. Občutljivost se meri z beta posameznega staleža. Beta 1 pomeni, da se sredstvo premika skladno s trgom. Vse, kar je manj kot 1, pomeni sredstvo, ki je manj nestanovitno od trga, medtem ko več kot 1 nakazuje bolj nestanovitno sredstvo.
Na primer, beta 1,2 pomeni, da je sredstvo 20% bolj nestanovitno od trga. Nasprotno pa je beta 0,70 teoretično 30% manj nestanovitna kot na trgu. Beta se meri s široko spremljanim indeksom, kot je
Indeks S&P 500.Pridobitev izpostavljenosti visokemu indeksu beta zahteva naložbeno sredstvo, kot je borzni sklad (ETF). Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) je široko prodano sredstvo, ki sledi nestanovitnim sredstvom na širšem trgu. ETF je od svojega začetka slabše opravil osnovni indeks S&P 500.Finančne družbe predstavljajo skoraj 30% sredstev sklada, pri čemer Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) in Invesco (IVZ) med največjimi gospodarstvi.
Omejitve visokega indeksa beta
V nasprotju s splošnim prepričanjem visoka beta ali nestanovitnost ne pomeni nujno večje donosnosti. Indeks High Beta S&P 500 že vrsto let ne dosega svojega temeljnega merila.To se je zgodilo v obdobju nepopustljivega izboljšanja na širšem trgu.
Namesto tega raziskave kažejo, da delnice z nizko nestanovitnostjo ponavadi zaslužijo večje donose, prilagojene tveganju, kot delnice z visoko nestanovitnostjo. Razlog, da je nizka beta ponavadi boljša, je mogoče pripisati naložbam vedenjske pristranskosti, kot sta reprezentativna hevristika in preveč samozavest. Poleg tega imata izbira sektorja in druga temeljna merila pomembno vlogo pri nestanovitnosti in uspešnosti visokega beta indeksa.
