Trgovci z možnostmi Amgen (AMGN) niso navdušeni nad zaslužkom

Vlagatelji podjetja Amgen Inc. (AMGN) so ohranile vezan razpon cen delnic pred objavo dobička družbe v drugem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci opcij pozicionirani za negativno potezo, kot število dajte možnosti rastejo v odprte obresti. Nenavadna opcija bi lahko ustvarila močan trend naraščanja cen, če Amgen prinese presenečenje glede pozitivnega zaslužka.

Vedno večje število prodajnih možnosti ostaja v odprtem interesu za AMGN, in opcijske premije so trenutno nenavadno visoki. Količine trgovanja kažejo, da so trgovci prodajali klice in nakup daje v pričakovanju poročila o neugodnem zaslužku. Preklic teh stav lahko povzroči nepričakovan pritisk navzgor na ceno delnice Amgena.

Pravilno napovedati smer gibanja delnic po zaslužku je težko. Vendar pa primerjava med cenovno akcijo delnice in dejavnostjo trgovanja z opcijami kaže, da če AMGN prinaša pozitivno poročilo, bi se lahko cena delnic družbe močno zvišala in se približala njeni 20-dnevni drseče povprečje po razglasitvi. To je mogoče, ker se cene gibljejo navzdol, vendar bi lahko nepričakovane dobre novice presenetile trgovce in ustvarile hiter dvig cene delnic.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice AMGN od petka, 30. julija. Tako je nastala nastavitev, ki je privedla do objave zaslužka.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic AMGN so delnice ostale sredi razpona volatilnosti, preden so padle in počivale tik pod 20-dnevnim drsečim povprečjem. V zadnjem mesecu je opazno, da je bila najnižja cena delnice AMGN konec junija blizu 241 USD, medtem ko je bila najvišja cena delnice sredi julija skoraj 250 USD. Cena se je zaprla v srednji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena v tednu pred zaslužkom padla pod 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cene delnic Amgen pomeni, da vlagatelji pričakujejo negativen rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je cenovni trend za AMGN ostal v povprečju, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo dvoumnost, ki gre v dobiček. Vendar pa je opazno, da je v tednu pred zaslužkom delnica AMGN padla z mesečne najvišje vrednosti, nekaj dni pred poročilom se je spustila pod 20-dnevno drseče povprečje. Zato je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnih zaslužkov ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki opazovalcem grafikonov pomaga pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicom z majhno maržo, vendar ima odprto zanimanje za opcije nekoliko večje število vložkov kot klici. Običajno ta obseg kaže, da vlagatelji pričakujejo pozitivno poročilo o zaslužku, vendar nedavni obsegi možnosti govorijo drugače, saj je razpoloženje zadnjih naročil medvedje.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice Amgena v povprečju in so svoje možnosti ocenili kot a Stavite, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 6, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 37 -odstotno možnost, da se bodo delnice Amgena do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla je predstavljala cene za prodajne opcije s 35 -odstotno verjetnostjo, če se bodo cene znižale glede na objavo.

Pomembno je omeniti, da je odprto zanimanje v primerjavi s približno približno 83.000 aktivnimi klicnimi možnostmi 58.000 prodajnih možnosti, ki dokazujejo pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj je bila večina poslov na klic opcije. Ta znesek običajno pomeni, da trgovci z opcijskimi opcijami pričakujejo dvig cene; v zadnjih petih dneh pa se je povečal obseg prodajne opcije in implicitna nestanovitnost padajo na klicne možnosti, kar pomeni, da se te opcije prodajajo. Ker sta klicni omarica in škatla za prodajo relativno enaki po velikosti, pa nam pove, da je višji odstotek prodanih opcijskih možnosti le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj zadovoljna obeta.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltner Channel, nastavljeno na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se kanalske linije v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Kar je opazno na tem grafikonu, je, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu, da ima dovolj prostora za tek navzdol ali navzgor. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav se obseg naložb povečuje. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo dramatično povečalo ali znižalo cene.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in upora glede cen. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice AMGN na dan zaslužka znižale za 7,2%, preden so se naslednji teden zvišale. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo enako gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice AMGN se po zaslužku običajno rahlo premikajo, zato rezultati verjetno ne bodo imeli neposrednega vpliva na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bo verjetno imelo pomemben vpliv na zaloge v zdravstvenem sektorju. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge zaloge v sektorju, kot sta Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) ali AbbVie Inc. (ABBV). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je ETF zdravstvenega sektorja State Street (XLV) ali Invescov ETF Dynamic Pharmaceuticals (PJP).