Delničarji American Expressa (AXP) izstopajo pred poročilom

Dow komponenta American Express Company (AXP) poroča o dobičku v četrtem četrtletju 2020 na torkovem predhodnem trgu, pri čemer analitiki pričakujejo dobiček v višini 1,30 USD na delnico ob 9,32 milijarde USD prihodkov. Če se srečajo, Čisti dobiček na delnico (EPS) bo zaznamoval 36-odstotno zmanjšanje dobička v primerjavi z istim četrtletjem leta 2020. Delnice so v šestih sejah padle za 16 %, potem ko so oktobra zamujale z oceno dobička v tretjem četrtletju, pri čemer so vlagatelji poskočili kot odziv na 20,4 % padec prihodkov in trmasto visoke kreditne rezerve.

Amexova zmogljivost

Uspešnost Amexa je bolj usmerjena v poslovna in rekreacijska potovanja kot pri tekmecih Visa Inc. (V) in Mastercard Incorporated (MA). Ta poudarek je ponudil konkurenčno prednost, ko so velika letala prevažala bele ovratnike po celem planetu, vendar zdaj označuje velik nasprotni veter, saj je pandemija prisilila poslovni svet v virtualni prostor za srečanja aplikacije. Ta digitalna dejavnost bo verjetno vztrajala še dolgo po tem, ko bo virus zaživel, glede na velike prihranke v proračunih za potovanja podjetij.

Podjetje je decembra poročalo o napredku pri stopnjah kreditnih zamud, pri čemer je bila neto posojil za člane potrošniške kartice v ZDA odpisati stopnja padla na 1,6 % z 1,9 % novembra. Neto odpisi ameriških malih poslovnih kartic so bili še boljši in so se zmanjšali na 1,5 % z 2,3 % v prejšnjem mesecu. Posojila z več kot 30-dnevno zamudo v obeh segmentih so se zdaj znižala na razpon od 0,7 % do 1,0 %, kar je bistveno nižje od razpona od 1,6 % do 1,7 % prej v pandemiji.

Konsenz Wall Streeta je bil mešan že mesece, z oceno "Prekomerna teža", ki temelji na 11 "Kupuj", 13 "Zadrži" in enem priporočilu "Prodaj". Ciljne cene trenutno se gibljejo od najnižje vrednosti 91 USD do najvišjih 175 USD, medtem ko naj bi delnice odprle ponedeljkovo sejo za manj kot 4 USD pod povprečnim ciljem 130 USD. Ta skromna umestitev se zdi primerna glede na globino drugega pandemskega vala in grozljivo počasno uvajanje cepiva po planetu.

Tedenska lestvica American Express (2013–2021)

Delnica je leta 2013 presegla najvišjo vrednost iz leta 2007 pri 65,89 USD in poleti 2014 dosegla vrh sredi 90-ih dolarjev. Padec v prvem četrtletju 2016 je bil nov test podporo uspešno, pred valom okrevanja, ki je konec leta 2017 končal 100-odstotno povratno pot na prejšnjo visoko vrednost. Cenovna akcija je dosegla preboj v drugi polovici leta 2018 in ustvarila impresivne dobičke do najvišje vrednosti januarja 2020 pri 138,13 USD.

Padec pandemije ni uspel, saj je Amex padel na najnižjo vrednost po volitvah leta 2016, medtem ko je odboj v junij povrnil približno tri četrtine izgube. Delnice so oktobra dosegle višjo najnižjo vrednost in zaostajale nad njo odpornost novembra, ki se razteza znotraj devetih točk najvišje vrednosti iz leta 2020 prejšnji teden. Zdaj je preseglo 0,786 Fibonaccijeva razprodaja ravni, ki daje prednost hitremu napredovanju, ki zaključi 100-odstotno vrnitev.

Vendar obseg pripoveduje medvedjo zgodbo, z bilančna glasnost (OBV) indikator akumulacije-distribucije, ki vstopa v distribucijski val decembra, čeprav se je od takrat njegova cena uveljavila. Zlovešče je, da je OBV zdaj padel na enako raven kot marca, ko je delnica trgovala za skoraj 40 točk nižje. Ta medved razhajanja ne bo ustavil rallyja v predhodno visoko, vendar opozarja, da je vzpon na trhlih tleh, ranljiv za globok zdrs, ki se lahko začne kadar koli.

Spodnja črta

American Express bo ta teden poročal o dobičku v četrtem četrtletju, kar kaže na negativno razmerje med tveganjem da vlagatelji ostanejo ob strani in iščejo priložnosti z manjšo izpostavljenostjo poslovanju potovanje.

Razkritje: Avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih.