Strateško vlaganje v turbulentnih časih

Človeški davek ruske invazije na Ukrajino je očitno najpomembnejši vidik te krize. To upoštevamo, ko se obračamo v svet vlaganja in denarja. In kako nestanoviten čas je na tem svetu. Ameriška borza je prejšnji teden doživela neverjetno vrnitev, potem ko se je sprva razprodajala zaradi slabšanja Razmere med Rusijo in Ukrajino so se nato opogumile na optimizmu, da ima konflikt lahko le minimalen vpliv na ZDA. gospodarstvo. Do preobrata je prišlo potem, ko je predsednik Biden v četrtek popoldne napovedal ciljno usmerjene sankcije, ki niso vplivale na ruski izvoz nafte in plina ali blokirale ruskega dostopa do finančnega sistema SWIFT.

Zahodni voditelji so uvedli finančne kazni proti Rusiji zaradi njene invazije na Ukrajino, pri čemer so sankcije usmerjene proti večjim bankam, vključno s podjetji in premoženjem ruskih oligarhov. Prejšnji četrtek je predsednik Biden napovedal, da bo ameriška zakladnica ciljala na skoraj 80 % vseh bančnih sredstev v Rusiji. Sankcije ciljajo na dve največji ruski finančni instituciji, javno delniško družbo Sberbank Rusije in VTB Bank. Napovedal je tudi blokiranje sankcij proti trem dodatnim ruskim bankam. Blokiranje sankcij zamrzne premoženje teh bank v Združenih državah, prepove ameriškim posameznikom in podjetjem, da bi opravljali kakršne koli transakcije z njimi, in jih izključi iz svetovnega finančnega sistema. Napovedal je tudi prepoved dolga in lastniškega kapitala večjim zasebnim subjektom v državni lasti, kar pomeni, da ameriški vlagatelji tem podjetjem ne smejo posojati ali vlagati v njihove navadne delnice.

Spoznajte Jasona Trennerta

Jason Trennert je predsednik, izvršni direktor in glavni naložbeni strateg Strategasa, institucionalnega posredniškega in svetovalnega podjetja, ki služi strankam v 45 državah in 25 državah po vsem svetu. Preden je leta 2006 soustanovil Strategas, je bil g. Trennert glavni naložbeni strateg in višji generalni direktor v skupini International Strategy & Investment (ISI). G. Trennert je znan kot eden od vodilnih miselnih voditeljev Wall Streeta, ko gre za trge in gospodarsko politiko. Je reden gost več oddaj poslovnih novic, med drugim CNBC, CNBC Italia, Fox Business News in Bloomberg TV, in je avtor treh knjig o vlaganju in investicijskem poslu.

Kaj je v tej epizodi?

Naročite se zdaj: Apple Podcasti / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

Vlagatelji se soočajo s trojnim udarcem geopolitičnega konflikta z Rusijo in Ukrajino, vztrajno inflacijo in naraščajočimi obrestnimi merami. Za posamezne vlagatelje je bil padec opozorilo, da ne moremo nadzorovati trga in gospodarskih sil. Toda za institucionalne vlagatelje, ki imajo na vrsti stotine milijard dolarjev, je to še bolj zastrašujoče. Vlagajo tudi naš denar. Strategas Investments svetuje številnim največjim svetovnim investicijskim in hedge skladom ter vlaga tudi v imenu svojih strank. In Jason Trennert je soustanovitelj in glavni investicijski direktor tega podjetja in naš gost na Expressu ta teden. Hvala, ker ste se nam pridružili.

Jason:

"Hvala, ker ste me sprejeli. Ceni to."

Caleb:

"Jason, govorimo v četrtek, tako kot naj bi Rusija napadla dele Ukrajine, in videli smo široko razprodaja delnic in porast blago v zadnjih nekaj dneh. Kako svetujete svojim strankam v tej negotovosti?"

Jason:

»No, sliši se lažje, kot je, a ljudem svetujemo, naj ne paničarijo. Prvič, osredotočiti se na osnove in prva načela, ki bi bila v veliki meri ena, kakšne so posledice za gospodarstvo ali to povečuje možnosti za recesijo. Po našem mnenju je ta odgovor „ne“. Drugič, kakšen vpliv bi to lahko imelo na zaslužek? In tretjič, kakšen vpliv bi to lahko imelo na obrestne mere in monetarno politiko? In mislim, da v vseh teh primerih ne morem reči, da so stvari danes, v četrtek, veliko drugačne kot pred tednom dni. Očitno je nekaj neprijetnega v tem, kar se dogaja v Rusiji in Ukrajini, in želimo biti občutljivi na stisko tamkajšnjih ljudi. Toda na isti način nisem prepričan, da bo to pomembno vplivalo na ameriško gospodarstvo."

Caleb:

"Ameriško gospodarstvo je bilo za vse namene nekako v zdravilnem vzorcu. Brezposelnost se je zmanjševala. Vemo, da smo morda dosegli vrhunec v smislu gospodarske rasti, ki izhaja iz tistega globokega upada, ki smo ga imeli sredi pandemije. Toda na splošno so se stvari kazale navzgor. Dobički podjetij so bili na splošno močni, čeprav vlagatelji glede na stopnje rasti morda niso tako navdušeni nad njimi. Ampak to je tista guba, ki se ji pač ne moremo izogniti, in to se je v preteklosti že zgodilo. Konflikt v Ukrajini in Rusiji, ali to spominja na nekaj, kar smo videli v preteklosti v zadnjih nekaj desetletjih, s čimer bi ga lahko primerjali?"

Jason:

"Seveda. Mislim, da na žalost obstajajo precedensi za to. Mislim, da je Sovjetska zveza leta 1979 napadla Afganistan. Imeli ste prvo zalivsko vojno, imeli ste 11. septembra, imeli ste drugo zalivsko vojno. Spet se je na žalost zgodilo veliko dogodkov, za katere se zdi, da vse spremenijo. Kot finančni analitiki mislim, da je težji del seveda izvleči čustva in se osredotočiti na tisto, kar je verjetno temelj z dolgoročne perspektive. Mislim, da je to potencialno večje v obsegu, do katerega... Mislim, da se v kombinaciji z našimi spreminjajočimi se odnosi s Kitajsko zdi, kot da vstopamo v novo nekakšno hladno vojno. Torej, tega ne želim zmanjšati. Prav tako je žal veliko precedensov za tovrstne dislokacije."

Caleb:

"No, tako naravno je, da vlagatelji želijo prodati, ko se soočajo z geopolitično negotovostjo, še posebej v situaciji, kot je ta, ko ne poznamo konca. Toda vi in ​​vaše stranke morate vložiti denar za delo, da ga zajamete alfa. Kaj v takih trenutkih počnejo veliki vlagatelji? Ali ostanejo pri tem, ali premikajo svoj denar? Kaj vidite in kaj svetujete?"

Jason:

"Veliki vlagatelji imajo... ena pomanjkljivost, ki je povprečni vlagatelj nima, in sicer je, da je njihovo delo na kocki in se pogosto merijo v relativno kratkem času časovna obzorja. Kar pomeni: 'Kako ste letos nastopili v primerjavi z indeks?' Menim, da imajo mali vlagatelji ali individualni vlagatelji prednost, kolikor lahko arbitražo časovna obzorja. Imajo lahko dolgoročnejša časovna obzorja, pravičnost zaloge oz dolgotrajna sredstva. Torej res nima veliko smisla, da bi jih gledali na letni ravni. In vendar je to narava poslovanja z upravljanjem denarja."

"Torej je na nek način lažje odgovoriti na vprašanje za posameznega vlagatelja, ker če je osredotočen pri nakupu dobrih podjetij, za katera verjamejo, da bodo prisotna še dolgo, po mojem mnenju bodo naredili prav V redu. Največje napake so ponavadi pri poskusu časovnega določanja trga. In razlog, zakaj je to pogosto napaka, je, da moraš imeti dvakrat prav. Pri prodaji moraš imeti prav, potem pa pri nakupu. In možnosti, da to storim učinkovito, so po mojem mnenju ali samo na podlagi mojih izkušenj za vsakogar precej majhne."

»Tudi v institucionalne vlagatelje je na splošno treba vlagati. Nimajo luksuza, da bi res šli v gotovino. Odvisno od institucije, a veliko pokojninski načrt, še posebej, ko je donos gotovine nič, to res ni možnost. Nekje moraš biti vložen. Torej, da bi odgovorili na vaše vprašanje posebej, za te stranke, smo jim že nekaj časa povedali in mislim, da se še danes počutim dobro glede tega, da si vlagatelji na splošno želijo biti vrednostno naravnani in ne rast. Strankam torej svetujemo, naj bodo prekomerna telesna teža... energije, osnovnih materialov, industrije in financ. Prav tako smo mu rekli, naj ima več majhna kapica pristranskost kot a velika kapica pristranskost. In potem smo jim nekaj časa tudi povedali, da mislimo inflacija morda ni tako prehoden, kot vsi upajo, da bi lahko bil. Da obstajajo strukturna vprašanja v zvezi z inflacijo, ki bodo verjetno ohranila pritisk navzgor obrestne mere."

Caleb:

"Že imamo opravka z inflacijo na najvišji ravni v 40 letih in možnostjo zvišanja obrestnih mer, ko se bo Fed naslednji sestanek marca. Ali menite, da bi to, kar se trenutno dogaja z Rusijo in Ukrajino, lahko spremenilo? Fed's uglasiti, ko se približujemo tistemu sestanku?"

Jason:

"Mislim, da ne. To je predvsem zato, ker je inflacija... ne gre le za malo čez razpon tistega, kar bi se Fed zdel sprejemljivo. To je precej zunaj dosega. torej CPI, kot veste, znaša približno 7,5 %. Cilj je 2 %. Fed-ov najljubši ukrep inflacije je nekaj, kar se imenuje jedroPCE—jedro, kar pomeni, da vzameš hrano in energijo. To je še vedno za približno 4,9 %. Torej ni primeren za obrestna mera hranilnih skladov biti nič, ko je inflacija nekje med 5–7,5 %.«

"Torej mislim, da se na začetnih srečanjih, iskreno, ne bo kaj dosti spremenilo. Fed si bo prizadeval za dvig obrestnih mer. Toda tudi menim, da je v pričakovanju nadaljnjih dvigov obrestnih mer pozneje v letu in celo v letu 2023 morda lahko vpliva, odvisno od tega, kako izgledajo gospodarski podatki in tudi od tega, ali se inflacija res začne oseka. Mislim, da to ni polaganje, vendar menim, da si Fed verjetno želi dati nekaj časa, zlasti glede na nekatere geopolitične napetosti, ki jih vidimo, in želi začeti proces. Toda verjetno bo stopil morda nekoliko bolj previdno, malo počasneje, kot so morda ljudje mislili pred tednom ali dvema tednoma."

Caleb:

"Želim se vrniti k nečemu, kar ste rekli o svetovanju svojim strankam, naj se bolj preusmerijo k vrednosti in stran od rasti. Rast je zgodba že več kot 20 let in vsakič, ko se zdi, da lahko vrednost prevzame prednost in lahko nekaj časa vodijo na trgu, vidimo, da se hitro vrne v rast, ker si vlagatelji to želijo rast. Želijo si te velike rastoče velike kapitalske naložbe ali ta nova podjetja, ki so se resnično pojavila v zadnjih 10 do 12 letih in sledijo njihovi smeri navzgor. Kako dolgo menite, da bomo v tem obdobju, ko je vrednost dejansko vodilni tržni dobiček? Energetika, finance, katera od teh drugih področij? Koliko časa mislite, da bo to trajalo?"

Jason:

"To bi lahko trajalo več let. Ti trendi se ponavadi premikajo na sekularno. Mislim, da je minilo približno 11 let, da je ta rast presegla vrednost, kar je celo večnost. To je skoraj kariera. To je pol kariere ali kaj podobnega na Wall Streetu. Mislim pa, da je velika sprememba res povezana z obrestnimi merami in inflacijo, ker... res, inflacija in obrestne mere se na splošno pojavljajo že približno 40 let. In zdi se zelo verjetno zdaj, ko je ta vrvica pretrgana, da je kombinacija fiskalne in monetarne politike uspela tako da je malo verjetno, da bi se inflacija vrnila na nekaj, kar je politično in ekonomsko."

"Torej, to se spremeni... očitno so obrestne mere precej pomemben element diskontiranja prihodnosti denarni tokovi. In menim, da se lahko visokokakovostna rastoča podjetja ali rast po razumni ceni verjetno dobro obnesejo v tem okolju. Moram pa reči, da sem še vedno precej skeptičen in previden glede visokoletečih tehnoloških podjetij, ki trgujejo na večkraten prodaje v nasprotju z večkratnikom zaslužka ali denarnih tokov, kajne? Torej, vedno želite biti previdni s temi, vendar je nekoliko upravičeno, če so obrestne mere blizu najnižje vrednosti vseh časov. Težje je vlagati v ta visokoleteča podjetja, ko obrestne mere naraščajo."

Caleb:

"Še en trend, ki smo ga opazili v zadnjih nekaj desetletjih, je, da so ZDA resnično vodilne v lastniškem kapitalu vrne, ko pogledate globalno pokrajino. V prvih mesecih leta 2022 ni bilo tako, zdaj pa se veliko dogaja. Mislite, da bo tako tudi v prihodnje? Ali menite, da bodo ZDA zaostajale za nekaterimi drugimi večjimi trgi zunaj naših meja? In če je tako, kako dolgo?"

Jason:

"To je dobro vprašanje in mislim, da je to druga različica rasti v primerjavi z vrednostjo, bi rekel, ker so ZDA zelo rastoči trg. Približno 28 % od S&P 500 je tehnološki sektor in to ni nekaj... to je velika konkurenčna prednost Združenih držav. Toda spet je vlaganje v veliki meri odvisno od tega, kaj plačate, kaj dobite za to, kar plačate. In mislim razvita mednarodna gospodarstva imajo priložnost za boljše delovanje, ker je mešanica panog, ki jih zastopajo, zlasti energetika in finance, bolj zastopana na teh trgih. Zdaj so geopolitične napetosti med Rusijo in Ukrajino to precej težje, kot se je morda zdelo pred nekaj tedni. Mislim, da se želite v zvezi z nastajajočimi trgi še naprej osredotočati na izvoznike surovin. Torej, država, kot je Brazilija, na primer, v nasprotju z uvoznico blaga, ki bi bila Kitajska ali Indija. Mislim, da bodo to države, ki bodo imele še naprej težke čase zaradi mojih pogledov na inflacijo, zaradi mojih pogledov na cene surovin."

Caleb:

"Poleg geopolitičnega konflikta, ki ga doživljamo zdaj. Na trgu je bilo veliko tveganj. Kaj pa po vašem mnenju ni bilo gledano? Na kaj ljudje niso bili dovolj osredotočeni, preden se je vse to zgodilo med Rusijo in Ukrajino? Ali so bila tam zunaj kakšna tveganja, ki jih preprosto nismo videli? Ker vem, da ste se po vaših raziskavah že mnogo, mnogo let pogovarjali s toliko ljudmi, tako v Združenih državah kot po vsem svetu in opazite nekatere nianse, ki jih veliko množičnih finančnih medijev in drugih ljudi preprosto ne opazi na. Ali je bilo tam zunaj kaj, za kar ste mislili, da se lahko skriva, kar bi lahko predstavljalo težavo v prihodnje?"

Jason:

»Mislim, da je največja možnost, da se dolgoročne obrestne mere dvignejo. Mislim, da me skrbi, da v resnici ne vemo, kaj je res stopnja brez tveganja je za 10-letna zakladnica ker jih Fed še vedno kupuje in jih kupuje tako agresivno, da je Fed bilanca stanja je blizu 9 bilijonov dolarjev."

"In mislim, da obstaja splošen občutek, da se dolgoročne obrestne mere lahko nekoliko dvignejo, vendar se ne bodo tako močno zvišale. To pomeni, da lahko obrestne mere stavite 1,95 % zdaj, morda se bodo dvignile na 2,3 % ali 2,4 %. To me skrbi, ker me ne bi presenetilo, če bi se obrestne mere zvišale veliko bolj kot to, glede na to, kje je inflacija. In tega v resnici ne bomo vedeli, dokler Fed ne bo začel krčiti obseg svoje bilance, kar verjetno ne bo najraje aprila ali maja. Torej, zame je to eno tveganje, ki je tam zunaj. Upam, da se to ne bo zgodilo, vendar obstaja možnost, da se dolgoročne obrestne mere dvignejo veliko bolj kot ljudje sumljivo, kar bo očitno povzročilo znaten pritisk na večkratnike in na to, za kaj so ljudje pripravljeni plačati delnice."

Caleb:

"Ker smo Investopedia, imamo tukaj veliko poslušalcev, ki razumejo, kako lahko dolgoročne obrestne mere vplivajo na donose iz lastniškega kapitala. Ampak samo nam to povej, kot da bi to razlagal svoji mami. V bistvu, zakaj je to problem in zakaj bi posamezni vlagatelji, 401k vlagatelji, vas to skrbi? Kako se lahko pokaže v njihovih portfeljih?"

Jason:

"No, res je... to je časovna vrednost denarja. Torej, zelo preprost način za določitev vrednosti česar koli je pogled na prihodnji denar tokov in jih nato diskontira nazaj na današnji dan na podlagi obrestne mere, povezane s tem denarjem tokovi. Torej, ko obrestne mere naraščajo, se čista sedanja vrednost, se sedanja vrednost teh denarnih tokov zmanjša."

"In tako je spet ena stvar, ko so obrestne mere blizu nič ali zelo nizke, ta neto sedanja vrednost je lahko zelo, zelo visoka, ker ne vzamete veliko frizure zaradi višjih stroškov kapital. Ko obrestne mere naraščajo, pa se neto sedanja vrednost zmanjšuje. In to je res tveganje. Delnice so spet dolgotrajna sredstva. Tako je njihova vrednost v veliki meri odvisna od njihovih zaslužkov, dobičkov, denarnih tokov in obrestnih mer."

Caleb:

"Iz tega obdobja smo izšli leta 2021, boljši del leta 2020 pa je sledil najhujšemu delu pandemije, kjer je bilo vse, Jason. Vse je šlo navzgor. kriptovalute šli gor. Posamezne delnice so rasle. Celo blago se je v nekaterih pogledih dvignilo. Torej, niste mogli zgrešiti. Ne glede na to, ali ste bili a zbiralec zalog ali indeksni vlagatelj, je bila tam zlata doba približno leto in pol. To ni več tako. Torej, kakšen trg je zdaj? In kako naj vlagatelji, ne glede na to, ali ste mali vlagatelj, kot sem jaz, ali ali ste institucionalni vlagatelj, kot veliko vaših strank, razmislite o izbiri stvari, ki naj bodo v njihovem portfelju, in o dolgoročnem vlaganju izraz?"

Jason:

"Ja. Torej bi rekel, da sta v tem dve stvari... in samo priznam, da se morda sliši malo samozavestno, a se zgodi, da je po mojem mnenju res ali verjamem v to. Torej mislim, da je obstajal splošen občutek pasivno vlaganje je edina rešitev za posamezne vlagatelje, saj je poceni. To je zelo smiselno v obdobju, v katerem so obrestne mere zelo nizke in v katerem je tudi razpršitev donosov med delnicami zelo nizka, ker so obrestne mere nizke. Mislim, da se bo ob povišanju obrestnih mer razpršitev donosov delnic znotraj teh indeksov povečala. lot, kar je le fensi način, da povem, da bo staromodno nabiranje delnic po mojem mnenju pomembnejše kot obrestne mere dvigni se."

"In zato želite biti malo previdni in v nekaterih, recimo, samo standardnih pasivnih naložbe, ki so jih ljudje imeli, kot je S&P 500, ker na splošno ljudje kupujejo te za strategije za zmanjšanje tveganja. Toda kot vemo, je v S&P 500 pet delnic, ki predstavljajo več kot 20 % indeksa. Torej ni tako privlačno. Mislim, da pasivno vlaganje ni tako privlačno, kot je bilo nekoč. In mislim, da bo iskanje dobrih izbirnikov zalog kritično."

"Rekel bi tudi, da mislim, da je obdobje brezplačnega denarja ali blizu brezplačnega denarja konec. In inflacija bo pomembna senca. To bo vrglo zelo pomembno senco na poslovanje podjetij, razkrilo pa bo tudi, kako se vodstva ukvarjajo s svojimi dobavne verige, kako se ukvarjajo s cenami. Z vidika upravljanja bo bolj zahtevno in bo razkrilo, bi rekel, močne iz šibki, če hočete, v smislu nekaterih od teh vprašanj, s katerimi se nam že dolgo, dolgo ni bilo treba spopasti čas."

Caleb:

»Ja, mlajši vlagatelji še nikoli niso živeli v takšnem okolju. Torej bo to nov in zanimiv svet za življenje. Torej ste poleg odličnih raziskav, ki jih nudite in tudi upravljate z denarjem, začeli z dvema novima ETF-ji pri Strategasu. Povejte nam o njih in za kaj so namenjeni in komu so?"

Jason:

"Ja. Torej, to je način... Torej, kot ste rekli, je naša raziskava namenjena institucionalnim vlagateljem. Skozi leta smo ustvarili veliko košaric, na nek način, za diagnostične namene, da vidimo, ali naše strategije in naše misli delujejo. V nekaterih primerih bi našim institucionalnim strankam omogočili vlaganje v nekatere od teh strategij. Naših raziskav ne moremo distribuirati posameznim vlagateljem, vendar je to način, na katerega lahko posamezni vlagatelji pridobijo dostop do naših raziskav z nakupom naših sredstev, mi pa imamo dva."

»Eden je sklad Strategas Macro Thematic Opportunities, kjer izberemo tri ali štiri naše najbolj prepričljive teme. In trenutno so te teme višja inflacija, kvantitativno zaostritev ali vrnitev potovanj in zabave za posel. To so tri velike teme, ki so v tem portfelju. To je SAMT, ta simbol. Imamo tudi portfelj Strategas Global Policy Opportunities, ki se osredotoča na prednosti lobiranje. In ugotovili smo, da podjetja, ki porabijo veliko denarja za lobiranje, glede na njihovo velikost, ponavadi uspešnejša. V tem je malo žalosti, a deluje. In iščemo podjetja... pregledujemo dokumente senata in kongresa, da vidimo podjetja, ki so najbolj intenzivni lobisti. In kot sem rekel, običajno sčasoma zmagujejo."

Caleb:

»Raziskave, ki jih zagotavljate, in vpogledi, ki jih dajete vi in ​​vaša ekipa, so vedno vrhunski, zato vas spremljam že toliko let. Jason, veš, da je Investopedia stran, ki je bila zgrajena na podlagi naložbenih pogojev. Toliko ljudi je prišlo k nam, da bi se prvič naučili o vlaganju ali financah. V tej igri ste že nekaj časa. Kateri je vaš najljubši naložbeni izraz in zakaj? Kateri je tisti, ki vam kot vlagatelju in kot nekomu, ki je tako potopljen v trge, kot ste vi, resnično govori v srce?"

Jason:

"Tudi jaz to počnem že 30 let, uporabljam Investopedia verjetno več, kot bi rad priznal, in verjetno... bi si mislil, da če bi to delal 30 let, mi ne bi bilo treba tolažiti Investopedia, ampak to počnem ves čas. Moj najljubši izraz je verjetno le tisti, s katerim sem začel, kar je bilo zelo pomembno v zgodnjih 80. letih in morda spet postane pomemben, kar je TED namaz. To je razlika med tremi meseci LIBOR in trimesečno Zakladne menice. In razlog, zakaj je to pomembno... spet je bil res pomemben v poznih 80-ih in zgodnjih 90-ih, ljudje so bili obsedeni s tem, vendar se rima in je tudi pomemben pokazatelj, kdaj so pod stresom in sistema. Zato bom rekel, da je to moj najljubši naložbeni izraz."

Caleb:

"Všeč mi je in vi ste prva oseba, ki je ta izraz vnesla v Investopedia Express, vendar je zelo priljubljen izraz na Investopedia in mislim, da se bo tista, ki se bo spet pojavila, ker je bilo staro, spet novo, in te stvari gredo v ciklov. Jason Trennert, glavni investicijski direktor pri Strategas Investments. Najlepša hvala, ker ste se pridružili Expressu. Res ga cenimo."

Jason.

»O, v veliko veselje mi je. Hvala vam."

Termin tedna: SWIFT

Čas je za terminologijo. Čas je, da razmislimo o naložbenem in finančnem terminu, ki ga moramo poznati ta teden. Ta teden smo dobili posebnega in prihaja od moje mame, odlične Jerilyn Silver iz Santa Feja v Novi Mehiki. Jeri predlaga SWIFT ta teden, in dejansko me je prisilila, da ji to razložim prejšnji večer med večerjo. SWIFT je kratica za Society for World Interbank Financial Telecommunications. To je zadruga v lasti članov, ki svojim članom zagotavlja varne in varne finančne transakcije. To plačilno omrežje omogoča posameznikom in podjetjem, da sprejemajo elektronska ali avtomobilska plačila, tudi če stranka ali prodajalec uporablja drugo banko kot prejemnik plačila. SWIFT deluje tako, da vsaki instituciji članici dodeli edinstveno ID kodo, ki identificira ne le ime banke, temveč njeno državo, mesto in podružnico. SWIFT ima sedež v Belgiji. Uporablja ga več kot 11.000 bank in finančnih institucij v več kot 200 državah in ozemljih, vključno z Rusijo. Obdeluje 42 milijonov sporočil na dan, kar omogoča transakcije v vrednosti bilijonov dolarjev. Po poročanju Financial Timesa je Rusija leta 2020 predstavljala 1,5 % švicarskih transakcij.

Bela hiša je v soboto zvečer sporočila, da bodo ZDA v sodelovanju z Evropsko komisijo, Francijo, Nemčijo, Italijo, Združenimi državami Amerike odklopile nekatere ruske banke od SWIFT. Kraljevine in Kanade ter uvajata omejevalne ukrepe, ki bodo ruski centralni banki preprečili, da bi razporedila svoje mednarodne rezerve na načine, ki spodkopavajo vpliv sankcije. Če Rusijo popolnoma izključimo iz SWIFT, bo ruskim subjektom težje obdelovati transakcije in poslovati zunaj njenih meja. Rusija ima svoj sistem za sporočanje, ki bi ga lahko uporabljala s Kitajsko, čeprav ne bi bilo lahko preklopiti s SWIFT. In ne pozabite, številne evropske države, zlasti Nemčija, še vedno kupujejo rusko blago, kot je nafta. Če vzamete Rusijo iz SWIFT-a, bo to zmanjšalo pretok blaga, tako kot se Evropa sooča z inflacijo na najvišji ravni v 40 letih. Zapleteno je, ampak to je zelo dober predlog, mama. Pošiljam ti nekaj nogavic, ki bi jih rad videl, da jih nosiš na našem naslednjem družinskem srečanju.