Prilagoditev v definiciji pogojev konverzije
Kaj je prilagoditev v pogojih konverzije?
Prilagoditev v smislu pretvorbe se nanaša na spremembo cena konverzije da odraža spremembo vrednosti vrednostnega papirja, na primer po a delitev delnic.
Ključni obroki
- Popravek pretvorbenih pogojev se nanaša na spremembo cene konverzije, ki odraža spremembo vrednosti vrednostnega papirja, na primer po razdelitvi zaloge.
- Prilagoditev pogojev konverzije je lahko načrtovan dogodek ali pa je odvisna od morebitnih povezanih sprememb, tako da imetnik zamenljivega vrednostnega papirja ostane nespremenjen.
- Pri prilagoditvi pogojev konverzije je treba izračunati prilagojeno ceno konverzije v skladu z Potrdilo častnika, ki opisuje dejstva, na katerih temelji takšna prilagoditev cene konverzije temelji.
Razumevanje prilagoditve v pogojih konverzije
Ta izraz se najpogosteje uporablja za opis prilagoditve faktorja konverzije zamenljivih vrednostnih papirjev, ko so zamenljive delnice, na katerih temelji konvertibilni kapital, podvržene razcepljeno. Pri nekaterih kabrioletih je prilagoditev pogojev konverzije načrtovan dogodek. V nasprotnem primeru se te prilagoditve izvedejo, da se zagotovi, da na imetnika kabrioleta ne bodo vplivale vse povezane spremembe.
Na primer, če ima zamenljivi vrednostni papir družbe ABC privilegij za zamenjavo ene delnice navadnih delnic za 50 USD, skupni delež ABC pa razdeli 2 na 1, potem se bo menjalno razmerje prilagodilo na eno skupno delnico za $25.
Cena pretvorbe vrednostnega papirja v zamenljivo navadno delnico se lahko prilagodi pri številnih različnih dogodkih, na primer:
- Izplačila zalog dividende
- Delitve zalog
- Prerazvrstitev zalog
- Kakršna koli kombinacija zgornjih dogodkov
Ko se prilagodi cena konverzije, mora podjetje izračunati prilagojeno ceno konverzije v skladu s potrdilom častnika - dokumentom, ki ga podpiše izvršni direktor podjetja, kot so predsednik uprave, predsednik, glavni finančni direktor, glavni izvršni direktor, kontrolor, glavni računovodja, zakladnik oz. Splošni svetovalec. Potrdilo častnika opisuje dejstva, na katerih temelji takšna prilagoditev cene konverzije. V primeru prilagoditve konverzije bo družba izdajatelj običajno poslala obvestilo o novi ceni delničarjem po prvovrstni pošti.
Razmerje pretvorbe se lahko spremeni. Ob vsaki izdaji novih delnic bodo veljali obstoječi delničarji redčenje. Dodajanje bolj prednostnih delnic ali navadnih delnic bo prednostnega delničarja razredčilo, ko se skupno število delnic poveča. Običajno so zaščite proti redčenju, ki z novimi izdajami prilagodijo pretvorbeno razmerje, da preprečijo učinek redčenja.
Izbirna pretvorba v primerjavi z obvezno pretvorbo
Neobvezna konverzija razširi delničarjem pravico, da svoje prednostne delnice pretvorijo v navadne delnice, če menijo to je koristno storiti, in sicer ko bo odkup pretvorjenih navadnih delnic prinesel višji donos od želenega delnice. Ta situacija se pogosto pojavi, ko je nizka likvidacijo večkratna prednost, skupaj z omejitvijo pravic do delničarjev.
Nasprotno pa obvezne pravice pretvorbe od imetnikov zahtevajo, da svoje delnice prednostnih delnic pretvorijo v delnice navadnih delnic. To se zgodi samodejno in je včasih znano tudi kot "samodejna pretvorba".