Apple Trend nižji kot pristop k četrtletnemu poročilu

Po tečaju delnice Apple Inc. (AAPL) je vztrajno rasel večji del četrtletja, kar je največja delnica za tržna kapitalizacija je bil večji del leta 2022 v trendu padanja. Apple trguje precej pod svojim 20-dnevnim trgovanjem drseče povprečje pred objavo poslovnega izida v prvem četrtletju. Analitiki pričakujejo, da bo proizvajalec iPhone napovedal 1,89 $ Čisti dobiček na delnico (EPS) skupaj s 118,53 milijarde dolarjev prihodkov. To predstavlja 12-odstotno rast dobička in 6-odstotno rast pričakovanih prihodkov na letni ravni. Ocenjena rast od istega četrtletja pred enim letom predstavlja najnižjo oceno rasti za Apple v preteklih štirih četrtletjih.

Ker je širši trg prebavil, vztrajno raste inflacija, so zlasti delnice tehnologije doživele močan umik od najvišjih vrednosti iz obdobja pandemije. Apple je kljub temu, da je na začetku leta postavil rekordno vrednost, od začetka leta 2022 izgubil 12 %, saj se zdi, da vlagatelji zaenkrat izstopajo iz tehnološkega sektorja. Apple je doživel tudi boj na dveh frontah: oskrbovalna veriga omejitve in stalno pomanjkanje čipov.

Upoštevajte, da je odprto zanimanje za Apple je sestavljen iz večjega števila možnosti klica kot postavlja. The implicirana volatilnost vgrajene v te cene kažejo, da trgovci prodajajo klice in kupujejo stave, kar predstavlja špekulativne negativne stave na rezultate Apple zaslužka. Odprava teh stav bi lahko povzročila znaten pritisk na dvig cene delnic Apple.

Apple delnice so bile prejemnice več ciljna cena nadgradnje šele decembra 2021. Od takrat se je nedavni trend rasti Apple obrnil. Ker inflacijske skrbi ostajajo, bi lahko vlagatelji bili zaskrbljeni, da podjetje v bližnji prihodnosti ponuja manj možnosti za rast.

Cenovna akcija

Primerjava med tehnično analizo gibanja cen delnic in nedavne dejavnosti trgovanja z opcijami lahko opazovalcem grafikonov zagotovita dragocen vpogled v splošno razpoloženje do delnic Apple pred objavo dobička. Spodnji grafikon ponazarja nedavne spremembe cene delnice Apple od torka, 1. 25.

Grafikon prikazuje, kako so delnice Appla začele dolgo naraščati, potem ko so poročali o dobičku za prejšnje četrtletje, označeno z zeleno puščico. Cena delnice Apple se je dvignila na skrajno visoko stopnjo volatilnosti, ki jo zaznamujejo vijolični pasovi, in v začetku januarja 2022 dosegla rekordno vrednost 182,94 $. Od te točke se je trend navzgor obrnil na navzdol in padel pod svoje 20-dnevno drseče povprečje in se zaprl na skrajno nizkem območju nestanovitnosti na tem grafikonu.

Vijolični pasovi na tem grafikonu so skrajno zgodovinsko območje nestanovitnosti, ki ga tvorijo 4 standardna odstopanja 20-dnevnih Keltnerjev kanal kazalniki, ki prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik povprečen pravi razpon (ATR) za Applove delnice. ATR je standardno orodje za ponazoritev zgodovinske nestanovitnosti skozi čas. Za te pasove bi lahko veljalo, da predstavljajo skrajne razpone cen opcij.

Omeniti je treba, da so se ti pasovi sredi decembra na kratko razširili in se zdi, da se znova širijo, ko se zaslužek približuje. To bi lahko pomenilo, da cene opcij rastejo pred objavo zaslužka Apple, kar bi lahko povzročilo negotovost vlagateljev glede poročila.

Cena delnice Apple bi se trenutno lahko soočila z makrospokoj. Zdi se, da vlagatelji bežijo iz tehnološkega sektorja v pripravah na zvišanje obrestnih mer in prehod v naslednjo fazo gospodarskega cikla.

Zgornji grafikon primerja nedavno uspešnost Apple z glavnim konkurentom Microsoft Corporation (MSFT), ETF indeksa State Street S&P 500 (VOHUN) in Invescov Nasdaq-100 ETF (QQQ). Tabela pomaga poudariti, kako je Apple uspel preseči tako glavne indekse kot Microsoft pred začetkom 2022, vendar se v novem letu tako glavni indeksi kot vodilne delnice po tržni kapitalizaciji padci.

Dejansko je od začetka leta 2022, medtem ko je Apple padel za 12,2 %, Microsoft padel za 13,8 %. Ker je QQQ najbolj tehtana imetja s široko razliko, ne preseneča, da se je tehnološki indeks leta 2022 zmanjšal za 14 %. SPY se je medtem najbolje odrezal od štirih, saj je do danes izgubil le 9 odstotkov.

Modro polje na tem grafikonu je namenjeno poudarjanju velikega razhajanja med Appleom in trojico Microsoft, QQQ in SPY. Glede na to, da Apple in Microsoft predstavljata 22 % deleža QQQ in 12 % deležev SPY, je ta razlika v uspešnosti med Appleom in ostalimi zaskrbljujoča. To bi lahko pomenilo, da bi Apple lahko dohitel skupino ali pa bi skupina zapolnila vrzel z Appleom.

Možnost Dejavnost

Ker je cena delnice Apple ostala v trendu padanja, se zdi, da se trgovci z opcijami postavljajo tako, da bo cena delnice v bližnji prihodnosti še naprej padala. Nedavni obseg trgovanja daje prednost pozivom pred prodajnimi tečaji z majhno mejo, odprto obresti pa obsega 3,5 milijona klicev v primerjavi s 3 milijoni postavk. Čeprav se prvi pogled na te številke zdi bikovski, nadaljnja analiza zagotavlja ključne podrobnosti.

Za Jan. 28, naslednji teden Datum veljavnosti za opcije je najvišje odprto zanimanje za klice v višini 170 $, z 49.000. Ta možnost predstavlja 6-odstotno zvišanje trenutne cene delnice Apple in je večja od 5,2-odstotne implicitne premike, ki temelji na pozicijskih cenah opcij na denar.

Obeti možnosti postanejo nekoliko bolj jasni, če upoštevamo implicitno nestanovitnost. Prišlo je do znatnega povečanja brez denarja kliče in postavlja. Medtem ko se odprto zanimanje za klice brez denarja povečuje, implicirana volatilnost za te opcije upada, kar kaže, da trgovci prodajajo pozicije v teh opcijah. Nasprotno pa se povečujejo odprti interesi in implicirana volatilnost vložkov brez denarja, kar kaže, da trgovci kupujejo pozicije v teh opcijah. Z povišanim premije pred zaslužkom in padci, ki ostajajo dražji od klicev navzgor, pove, da so trgovci bolj pripravljeni kupiti te postavke, medtem ko prodajajo klice.

Spodnji grafikon ponazarja pri-denarju možnosti, ki potečejo februarja. 18, poudarjena s polnimi zelenimi in rdečimi okvirji. Zeleno polje predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci klicnih opcij, in pomeni 35-odstotno verjetnost, da se bodo delnice Apple do izteka zaprle znotraj tega razpona. Rdeče polje ponazarja cene za nameščanje, s 33-odstotno možnostjo, da se cene znižajo ob izteku. Odstotki verjetnosti temeljijo na trenutnem delta vsake posamezne možnosti.

Zavijanje

Od začetka leta 2022 je cena delnice Apple obrnila svoj trend naraščanja na navzdol, pri čemer je delnica padla na skrajno nizko vrednost v območju nestanovitnosti. Zdi se, da trgovci z opcijami izkoristijo priložnost za prodajo klicnih opcij pred zaslužkom, medtem ko opcija premija je najvišja, medtem ko so trgovci pripravljeni tudi plačati te povišane premije za nakup slabše postavlja. To odraža splošno medvedje razpoloženje do cene delnice Apple pred dobičkom.