Opredelitev urnika obveznega odkupa

Kaj je obvezen urnik odkupa?

Obvezni urnik odplačevanja zahteva izdajatelja odložite sredstva za odkup vseh ali dela neporavnanih sredstev obveznice po predvidenih datumih, ki so vedno pred Datum zapadlosti.

Razumevanje obveznih urnikov odkupa

Obvezni razpored odplačevanja določa določene datume, ko je treba začeti odpoklic ali predplačilo določb pogodbe o obveznicah. A določitev klica izdajatelju omogoča, da predčasno unovči svoje obveznice po določeni ceni. Odkup obveznice je lahko neobvezen ali obvezen. Obveznica z obveznim rokom odkupa ima manjšo trajanje kot obveznica s podobno zapadlostjo, ki je ni mogoče unovčiti pred zapadlostjo, na primer a krožna vez.

Z neobveznim odkupom ima izdajatelj možnost, da od vlagateljev odkupi obveznice na določene datume razpisa, navedene v skrbniški pogodbi. Obvezni odkup je rezervacija vpoklica, ki od izdajatelja zahteva, da unovči obveznice pred navedenim datumom zapadlosti. Vsak vezana obveznica ima lasten razpored obveznega odkupa, določen v prvotni obvezniški pogodbi.

Obvezni urniki odplačevanja so uporabni za upravljanje denarnih tokov za obvezne klice. Nekatere vrste obveznih odkupov se zgodijo po urniku ali ko je v datoteki na voljo določena količina denarja potopni sklad. Potapljajoči sklad je letna rezerva, v kateri mora izdajatelj vložiti redne vloge, ki jih bo uporabil za plačilo stroški vpoklica obveznic v skladu z načrtom obveznega odkupa v obvezniški pogodbi ali nakupom obveznic v odprtem trgu. Obvezni urnik odplačevanja lahko na primer zahteva, da izdajatelj odkupi obveznice deset let od datuma izdaje.

Posebni premisleki

Običajno se obveznice lahko odkupijo po določeni ceni po par, imetnik obveznic pa jih bo prejel natečene obresti do datuma odkupa. Odkup je lahko popoln ali delni. Kadar je predmet določene zapadlosti izdaje delni odkup, se posebne obveznice, ki jih je treba unovčiti, lahko izberejo z žrebom po številčnem vrstnem redu. Izredni dogodki lahko sprožijo obvezen odkup. V primeru nenavadnih okoliščin, ki vplivajo na vir prihodkov, uporabljenih za servisiranje dolga, bo moral izdajatelj odkupiti obveznice.

Na primer, a prihodkovna obveznica se lahko izda za financiranje letališča. Prihodki od letaliških pristojbin in davkov bodo uporabljeni za servisiranje dolga. Če pa pride do neželenega dogodka, v katerem letališče ne deluje, priliv denarja ne bo več. V tem primeru izdajatelj ne bo mogel nadaljevati servisiranja dolga in se bo morda odločil sprožiti dolg izredni odkup klavzula.