Small Caps bi lahko preizkusil nizke vrednosti za leto 2018

The Indeks majhnih kapitalskih vrednosti Russell-2000 je doslej v letu 2019 močno zaostajal za blue chips, kar je zaviralo moč ameriškega dolarja, ki daje prednost multinacionalkam pred majhnimi podjetji, osredotočenimi na domače. Presenetljivo je, da trgovinska vojna ni premaknila enačbe, večinoma zaradi vse večjega strahu pred upočasnitvijo gospodarstva. Prav tako je slab čas za ustanovitev malega podjetja, s peščico megapodjetij, ki drobijo manjše konkurente, kot so hrošči.

Sezonsko obdobje deluje tudi proti delnicam z majhnimi kapitalskimi vrednostmi to poletje, pri čemer je najmočnejša uspešnost v sektorju običajno zabeležena med novembrom in majem. Vendar pa se ta dolgo opazovana koledarska povezava v začetku tega leta ni dobro obnesla, saj je Russell dosegel vrh februarja in dosegel 4-mesečno najnižjo vrednost maja. Na žalost zdaj preizkuša to raven podpore in bi se lahko zlomila v četrtem četrtletju.

Dolgoročna lestvica IWM (2000 - 2019)

iShares Russell-2000 Index Fund ETF (

IWM) je prišla v javnost sredi 40-ih let maja 2000, le dva meseca po koncu bikovega trga, in vstopila v takojšen padajoči trend, ki je vrezal več prodajnih valov v najnižjo vrednost oktobra 2002 pri 32.30. To raven podpore je preizkusil v prvem četrtletju leta 2003, zaključil preobrat dvojnega dna in vstopil v močan naraščajoči trend, ki je leta 2004 dosegel nove najvišje vrednosti.

Sklad je dosegel najvišjo vrednost 85,30 julija 2007, tri mesece pred vrhom oktobrskega bikovega trga, in je sredi 50-ih izklesal vzorec glave in ramen z izrezom. Septembra 2008 je prekinila podporo in padla kot skala, marca 2009 pa je našla podporo manj kot dve točki nad najnižjo vrednostjo iz leta 2002. Naslednji val okrevanja je leta 2011 zaključil povratno pot do prejšnje najvišje vrednosti in se prevrnil ter zgradil zadnjo stopnjo vzorca skodelice in ročaja, ki se je leta 2013 prebil navzgor.

Trend navzgor je od leta 2011 dosegel tri vrhove, kar je narisalo uporno črto, ki se zdaj razteza nad 190. Odprodaje od leta 2008 so ustvarile nekoliko širšo pot, podpora pa je zdaj blizu 135. Sklad trenutno trguje le za 12 točk nad to ravnjo in bi ga lahko preizkusil že petič, če se podpora med 140 in 145 prekine v prihodnjih sejah. Glede na desetletno obstojnost bi moral zlom končati dolgoročni trend rasti.

Kratkoročni grafikon IWM (2016 - 2019)

Fibonaccijeva mreža, raztegnjena po vzponu iz leta 2016 v leto 2018, postavlja preboj iz novembra 2016 na raven 0,618, ki je bil uspešno preizkušen decembra 2018. Druga mreža po padcu leta 2018 kaže, da se je zagon ustavil februarja, ko se je sklad dvignil nad 0,618 razprodajo, medtem ko je cena akcija od takrat je skoraj dokončala vzorec glave in ramen z izrezom, ki je tesno usklajen z .382 rally in razprodajo retracements.

Ta simetrija poudarja pomen ohranjanja podpore med 140 in 145, pri čemer je razčlenitev H&S prinesla izmerjen cilj premika prav na najnižji vrednosti decembra 2018. Na žalost bo potovanje v to cenovno območje tudi signaliziralo potencialni zlom 10-letne podpore trendu. Nemogoče je biti bolj natančen, ker je padec v februarju 2016 spodkopal trendno črto za približno dva tedna, preden je medvedje ujelo v velik preobrat.

Kazalnik akumulacijskega obsega (OBV) je avgusta 2018 dosegel najvišjo vrednost s ceno in vstopil v fazo distribucije, ki se je končala s ceno konec decembra. Zanimanje za nakup je v prvem četrtletju 2019 zbledelo in OBV se je pravkar premaknil na 7-mesečno najnižjo vrednost, kar je povečalo delež v četrtem četrtletju. Predani kupci se bodo morali kmalu pojaviti, da bi se izognili ponovnemu testiranju, ki bi lahko Russell-2000 spustilo na medvedji trg.

Spodnja črta

Tehnični obeti za Russell-2000 so se poslabšali od februarja 2019, kar je zvišalo kvote za test na najnižji ravni decembra 2018.

Razkritje: avtor v času objave ni imel nobenih funkcij v omenjenih vrednostnih papirjih ali njihovih izvedenih finančnih instrumentih.