Walmartove delnice bi lahko preizkusile nizke vrednosti za leto 2018 brez dogovora s Kitajsko

Dow komponenta Walmart Inc. (WMT) avgusta višja in pridobila za več kot 9 %, potem ko je premagala ocene dobička in prihodkov v drugem četrtletju ob zvišanju proračunskega leta 2019 vodenje. Vendar je evforija po eni sami seji zbledela in se umaknila mletju umik ki je zdaj vstopil v sedmi teden. Trgovca na drobno relativna moč v primerjavi z drugimi delnicami Dow je v tem obdobju doživela udarec, v katerega je odvrgel Walmart zaostajajo stanje, ki bi lahko trajalo mesece ali leta.

Za polovico vsega kitajskega blaga, ki pride v Ameriko, velja 10-odstotna tarifa ta naraste na 25 % ob koncu leta, predsednik pa lahko naloži pristojbine tudi drugi polovici. Poročilo iz leta 2016 ocenjuje, da je 70 % do 80 % Walmartovega blaga uvoženega iz Kitajske, zaradi česar je podjetje zelo ranljivo za dolgotrajno in dolgotrajno trgovinska vojna. Še pomembneje je, da podjetje zaradi njihove demografske kategorije nižjega razreda ne more prenesti višjih stroškov na stranke, da bi ohranilo kot britev tanke marže.

Scenarij brez zmage je še posebej frustrirajoč za bike, ker so avgustovski zaslužki razkriti zdravi comps v isti trgovini in 40-odstotno rast e-poslovanje prodajo, rastoče ameriško gospodarstvo pa postaja močno potrošniška poraba. Drugi trgovci na drobno so poročali o podobnih pozitivnih rezultatih in dvignili SPDR S&P Retail ETF (XRT) konec avgusta na najvišjo vrednost vseh časov. Vendar se je skupina od takrat umaknila, potencialni kupci pa so bili zaskrbljeni zaradi leta 2019 stopnje dobička. (Poglej tudi: JPMorgan pričakuje, da bo Trump obdavčil 100-odstotno kitajsko blago.)

Dolgoročna lestvica WMT (2000 – 2018)

Delnice so se leta 2012 vrnile na najvišjo raven iz leta 2000 pri 70,25 $ in umirile v stranski vzorec ki je vztrajala v letu 2014 izbruh. Zdrav napredek se je le dva meseca pozneje ustavil pri 90,97 USD in se umaknil a neuspešen preboj in padajoči trend ki je novembra 2015 dosegla najnižjo vrednost v štirih letih sredi 50 dolarjev. Val okrevanja se je končal avgusta 2016, takoj po tem, ko je družba zaključila prevzem Jeta. Com, močno poveča svojo zmogljivost e-trgovine.

Zavezani kupci so prevzeli nadzor v začetku leta 2017 in zaloge dvignili na leto 2015 odpornost blizu 80 $, pred oktobrskim izbruhom, ki je objavil vedno visoko januarja 2018 pri 109,98 $. Delnice Walmarta so se februarja razprodale na ameriških trgih in so maja kljub širokemu okrevanju dosegle nove najnižje vrednosti. Relativna moč se je v avgustu izboljšala, kar je prineslo povečanje zaslužka vrzel ki se je obrnila, ko je na uvodnem zvonu dosegla 100 $. Ta porast je prebil, vendar ni zapolnil februarja. 16 vrzel. (Za več glejte: To so prednosti vlaganja v Walmart.)

Kratkoročna lestvica WMT (2017 – 2018)

Delnica je objavila vrsto nižje vzpone in nižje padce v zadnjih sedmih tednih, vendar spodnja polovica vrzeli ostaja nezapolnjena. V prvem polčasu se je raztezala Fibonaccijeva mreža popravek organizira cenovno akcijo, pri čemer se avgustovski nakupni skok konča prav pri .618 Fibonaccijevo odmikanje pri prodaji ravni. Kasnejši padec je prebil raven 0,50 in se zdaj približuje 0,382 retracementu pri 92,50 $, kar je tesno usklajeno s 50-dnevnim eksponentno gibanje povprečja (EMA).

Balansna glasnost (OBV) je januarja 2018 dosegla večletno najvišjo vrednost in se zavihtela v distribucijski val, ki se je junija približal devetmesečni najnižji vrednosti, kar je signaliziralo aktivno pridobivanje dobička. Manjši nakupni pritisk sredi avgusta je komaj porušil vzorec medvedjega obsega, pri čemer je enodnevni čudežni rally zaznamoval vrhunec, pred svežim prodajnim pritiskom v oktobru. Kljub neusmiljenemu upadanju niti tedenski niti mesečni kazalniki relativne moči niso dosegli preprodano ravni.

Podpora blizu 93 USD bi moral ustvariti večtedenski odboj, vendar bo potrebna precejšnja kupna moč in bolj pozitivno geopolitično okolje, da se delnice vrnejo nad 100 USD. Verjetneje je, da bo vzpon spodletel v zgornjih 90-ih dolarjih, s čimer se bo umaknil sekundarni upad, ki zapolni poletno vrzel in testira 200-dnevno EMA blizu 90 dolarjev. Opazujte junijsko najnižjo vrednost OBV (rdeča črta), če se to zgodi, ker bo razčlenitev napovedala, da bo delnica sledila zgledu in se vrnila na najnižjo vrednost leta 2018. (Poglej tudi: Amazon bo do konca leta premagal Walmart v oblačilih: Wells Fargo.)

Spodnja črta

Tehnični obeti Walmarta so se poslabšali, odkar avgustovsko zvišanje ni uspelo v eni sami seji, kar je v četrtem četrtletju povzročilo znižanje cen. Prizadevanja za okrevanje so verjetno v prihodnjih tednih, vendar bi lahko trgovec na drobno padel na še nižje najnižje vrednosti v letu 2019. (Za dodatno branje si oglejte: Walmart patenti Blockchain sistem za avtomatizirana dostavna drona.)