5 industrijskih delnic, ki jih je treba opazovati po kratkem upadu

Kljub podatki, ki potrjujejo močno upočasnitev svetovnega gospodarstva, to trdi več analitikov in investicijskih menedžerjev ciklične delnice bo doživel kratek ciklični upad in nato do sredine leta 2020 poskočil, Barron's poročila. "Smo v tretjem četrtletju trenutnega upada kratkega cikla," piše Julian Mitchell, analitik pri Barclaysu, v novem poročilu o zgodovinskem padcu industrije. "Povprečen upad je v preteklosti trajal šest četrtletja," dodaja, kot citira Barron's.

Vendar Mitchell pričakuje, da bo trenutni upad trajal le pet četrtletja, industrijska proizvodnja pa se bo povečala do drugega četrtletja 2020. Barry Bannister, vodja strategije institucionalne pravičnosti pri Stifelu, ima podobno stališče. "Dogodki prejšnji teden so zmanjšali tveganje [S&P 500] cikličnih sektorjev," je zapisal v nedavnem poročilu, glede na Barron's. "Predsednik Trump je popustil v mini posel o trgovini - kot je želela Kitajska - Fed je popustil mini-QE (naš izraz, ne njihov)," je pojasnil.

Med cikličnimi delnicami, ki bi lahko bile dobro pozicionirane za odboj, če bi bila Mitchellova napoved pravilna, so Caterpillar Inc. (

MAČKA), Fastenal Co. (HITRO), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX), in United Technologies Corp. (UTX), po Barron's.

Pomen za vlagatelje

Mitchell meni, da je trenutno okolje podobno industrijskemu upadu v letih 2015 in 2016, ko so ZDA PMI padel za približno 15 mesecev ali pet četrtin. Medtem sta močna prodaja in zaslužki, o katerih je nedavno poročal Fastenal, veleprodajni distributer industrijskega in gradbenega materiala, lahko kazalnik, ki podpira Mitchellovo tezo.

"Skoraj popolna nevihta rezultatov, ki so bili boljši od strahu, [tretje četrtletje] in po naključju pozitivne trgovine naslovi so [zaloge] močno poskočili,« kot je o Fastenalu zapisal Dave Manthey, analitik pri Bairdu, kot ga citira Barron's. V tretjem četrtletju 2019 je družba poročala o 7,8-odstotnem povečanju prodaje, 8-odstotnem čistem dobičku in 8.8-odstotnem povečanju prodaje. EPS, obenem pa premagati ocene analitikov. Vlagatelji so se odzvali tako, da so naslednji dan svoje delnice podražili za 17 %, kar je največji posamični dobiček po letu 1987, na The Wall Street Journal. Fastenal se je na leto do danes povečal za 39,0 %. prilagojena končna cena osnovi do zaprtja oktobra. 16.

Arconic Inc. (ARNC) je vodilni proizvajalec aluminija, prej znan kot Alcoa. Njegove delnice so od začetka leta narasle za 63,9 %, vendar so se pred kratkim soočile z nekaterimi prodajnimi pritiski zaradi strahu pred recesijo. Kljub temu je analitik JPMorgan Seth Seifman nedavno dvignil delnico na enakovredno oceno nakupa na podlagi močnega povpraševanja s strani vesoljsko industrijo, medtem ko proizvajalci avtomobilov še naprej nadomeščajo jeklo z aluminijem, da bi zmanjšali težo in s tem povečali učinkovitost porabe goriva, per drugega Barron's Članek.

"Recesija je očitno tveganje," je zapisal Seifman v nedavnem raziskovalnem poročilu, kot je navedeno v tem članku. »Kljub temu bi morala izpostavljenost letalstvu in vesolju zagotoviti balast za Howmet (70 % prodaje), medtem ko aluminizacija in pomanjkanje, ki izhaja iz skupnih tarif za zlitine, bi morali omejiti slabo stran Arconic,« je dejal dodano. Hownet je oddelek, ki proizvaja visokozmogljive zlitine za uporabo v letalstvu, in naj bi se iz Arconic izločil v 2. četrtletju 2020.

Po zaprtju trga 10. 16. je železniška družba CSX poročala o dobičku na delnico za 3. četrtletje 2019, ki je premagal oceno za 6,9 %. Prihodki so se zmanjšali za 4,8 % medletno, saj je obseg železniškega tovornega prometa trpel zaradi trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko, poroča Reuters. Čisti dobiček je bil nižji za 4,3 %, stroški pa za 8 %, deloma zaradi nižjih cen goriva.

Pogled naprej

Railroad Union Pacific naj bi poročal o zaslužku v tretjem četrtletju 23019 oktobra. 17., ki mu je oktobra sledil industrijski konglomerat United Technologies. 22. oktobra, proizvajalec težke opreme Caterpillar. 23. in Arconic novembra. 5. Caterpillar prodaja težko opremo skoraj vsaki industriji po vsem svetu in je tako pomemben posrednik, ne le za ciklične in industrijske zaloge, temveč za celotno svetovno gospodarstvo.

Trenutne soglasne ocene za Caterpillar v tretjem četrtletju 2019 so prodaja v višini 13,5 milijarde USD, kar je za 0,1 % manj kot v letni primerjavi, dobiček na delnico pa je znašal 2,90 USD, kar je za 1,4 %. Caterpillarjeve delnice so se od začetka leta podražile za 4,5 %, pred kratkim pa so se zvišale za 9,2 % z najnižje vrednosti znotraj dneva oktobra. 8.